Altın, ABD ile İran’ın karşılıklı saldırılar gerçekleştirmesiyle Salı günü %2,30’dan fazla düşerek XAU/USD’nin 4.461 doları test etmesinin ardından 4.342 dolardan işlem gördü. İran’ın güneyinde patlama haberleri, ABD Başkanı Donald Trump’ın ABD Hava Kuvvetleri’nin Tahran’ın füze fırlatma kapasitesini azaltmaya ve Hürmüz Boğazı’nda deniz mayını ekleme kabiliyetini sınırlamaya yönelik hedefleri vurduğunu doğrulamasının ardından geldi. ABD Hazine tahvil getirileri yükseldi; 10 yıllık tahvil faizi yaklaşık 4 baz puan artışla %4,792’ye çıktı. Petrol ise güçlendi: West Texas Intermediate gün içi 90,00 dolar/varil civarında zirve yaptı ve %4,20’nin üzerinde yükseldi.
Altın, geçen hafta Jackson Hole’da Fed Başkanı Kevin Warsh’tan gelen şahin açıklamaların ardından, para piyasalarının eylül toplantısına yönelik fiyatlamalarını yeniden yapmasıyla zaten gerilemişti. Prime Terminal verilerine göre faiz artırımı olasılığı konuşma öncesinde %40’ın altındayken %71’e yükselirken, değişmeme olasılığı %29 oldu. ABD verileri karışıktı: Ağustos ISM İmalat PMI 55,6’dan 54,6’ya gerileyerek 55,2 beklentisinin altında kaldı; JOLTS açık iş sayısı ise 7,3 milyon beklentiye karşılık 7,217 milyona yükseldi. Teknik olarak XAU/USD, 4.400 doların ve 4.365 dolardaki 100 günlük SMA’nın altına sarkarak 4.350 doların altını gördü; destek seviyeleri günün dibi olan 4.326 dolar, ardından 4.300 dolar ve 4.215 dolardaki 50 günlük SMA olarak öne çıkıyor. 4.365 dolar ise yeniden 4.400 dolara doğru ilk adım konumunda. Dünya Altın Konseyi’ne göre merkez bankaları 2022’de yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton altın ekledi.
Jeopolitik Gerilimler ve Makroekonomik Etkenler Altın Üzerinde Baskı Kuruyor
ABD-İran çatışmasının tırmanması ve petrol fiyatlarının 90 dolara sıçramasının ardından altın piyasasında, fiyatların %2,30’dan fazla gerileyerek 4.342 dolara inmesiyle belirgin bir değişim görüyoruz. Bu jeopolitik şok, ABD 10 yıllık Hazine tahvil getirisini %4,792’ye taşıyarak getiri sağlamayan altın tutmanın fırsat maliyetini artırdı. Tarihsel olarak reel getiriler bu şekilde hızlı yükseldiğinde, sermaye daha yüksek getirili devlet tahvillerine yönelirken altın üzerinde güçlü aşağı yönlü baskı oluşuyor.
Ayrıca, özellikle Fed Başkanı Kevin Warsh’un Jackson Hole’daki şahin mesajları sonrası değişen faiz beklentilerini yakından izlemek gerekiyor. Piyasa verileri, eylül toplantısında faiz artışı olasılığının bir hafta önce %40’ın altındayken artık %71’e çıktığını gösteriyor. Benzer sert beklenti değişimleri, tarihsel olarak değerli metallerde uzun süreli satış dalgalarını tetikledi; nitekim 2022’deki faiz artışları altını birkaç ay içinde %15’ten fazla aşağı çekmişti.
Altın İçin Teknik Görünüm ve İşlem Stratejileri
Türev yatırımcıları, eylül ayının tarihsel olarak altın için en zayıf takvim ayı olması nedeniyle (son yirmi yılda ortalama %1’in üzerinde düşüş) ilave geri çekilmelere hazırlıklı olmalı. Teknik açıdan, 4.365 dolardaki 100 günlük Basit Hareketli Ortalama’nın ve kritik 4.400 dolar seviyesinin altına inilmesi, satıcıların kontrolü net biçimde elinde tuttuğuna işaret ediyor. Fiyat 4.350 doların altında kapanış yaparsa, bir sonraki ana destekler olan 4.300 dolar ve 4.215 dolardaki 50 günlük SMA’ya doğru ek düşüşe yönelik pozisyonlanma öneriyoruz.
Opsiyon işlemi yapanlar için, volatilite yüksek seyrederken bu aşağı yönlü momentumu değerlendirmek amacıyla ayı (bearish) put spread stratejilerinin kullanılması veya call opsiyonlarının satılması önerilebilir. Ayrıca bu hafta ISM Hizmet PMI ve Cuma günü tarım dışı istihdam (Nonfarm Payrolls) dahil kritik ekonomik veriler öncesinde oldukça çevik kalmak gerekiyor. Altın 4.365 dolar seviyesini yeniden kazanabilirse, 4.400 dolara giden yol tekrar açılacağından stratejileri hızla nötr seviyeye çevirmek uygun olacaktır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
