Dow Jones Sanayi Endeksi, ABD kuvvetlerinin Larak Adası’nda iki İran roket rampasını vurmasının ve Tahran’ın Ürdün ile Birleşik Arap Emirlikleri’ndeki üsleri füze ve İHA saldırılarıyla hedef alarak karşılık vermesinin ardından, yaklaşık 250 puan ya da %0,5 düşüşle 53.300’ün hemen altında kapandı. Endeks, 53.500’ün hemen altında açıldı, kısa süreliğine bu seviyenin çok az üzerine çıktı, ardından 53.100 bölgesine gerileyip kapanışa doğru yaklaşık 150 puan toparladı. Petrol yükseldi; ham petrol %2’nin üzerinde artarken Brent 90,00 doların üzerinde tutundu. Bu görünüm Chevron’u (CVX) az sayıdaki yükselen hisselerden biri yaparken Goldman Sachs (GS) ve Alphabet (GOOGL) endeksi aşağı çekti. Hareket, fiyat ağırlıklı bir gösterge olmanın mekaniklerini yeniden öne çıkardı: tek bir enerji bileşeni, ağırlığın yaklaşık dörtte birini oluşturan finansalların etkisiyle karşı karşıya kaldı.
Buna rağmen ağustos %1,4 artışla tamamlandı ve böylece beş ay üst üste yükseliş serisi uzadı. Endeks, aya 52.500’ün hemen üzerinde başladıktan sonra 5 Ağustos’ta 54.750 civarındaki rekor seviyeden geri çekildi; üç seanslık yükseliş %4’ün üzerindeydi. Pazartesi kapanışı bu zirvenin yaklaşık %2,7 altında ve 52.700 civarındaki yükselen 50 günlük EMA’nın yaklaşık 550 puan üzerindeydi. Tahvil getirileri ise yüksek seyrini korudu; 10 yıllık yaklaşık %4,73’te, 30 yıllık %5,20’nin üzerinde ve ağustos başında görülen 19 yılın zirvesine yakın seyretti. Fed fon vadeli işlemleri 16 Eylül’de 25 baz puanlık artış olasılığını yaklaşık %60 olarak fiyatladı; bu oran cuma öncesinde yaklaşık %35’ti. Yakın dönem katalizörler arasında 14:00 GMT’de ISM imalat PMI, hizmetler “ödenen fiyatlar”, özel sektör istihdamı, Beige Book ve 12:30 GMT’de açıklanacak tarım dışı istihdam raporu yer alıyor; beklenti temmuzdaki 23 binlik daralmanın ardından yaklaşık 60 bin artış yönünde. TÜFE ise 11 Eylül’de açıklanacak. Öne çıkan seviyeler: 53.500’ün hemen üzeri direnç, ardından 53.800 ve 54.750; destekler 53.100, 53.000, 52.800 ve 52.700. Stoch RSI 35’e yakındı; 53.500 altında düşüş eğilimi, günlük kapanışın 53.800 üzerinde gelmesi halinde ise sinyalin bozulacağı belirtildi.
Dow Jones Mevsimselliği ve Taktik Görünüm
Eylüle girerken, 1950’den bu yana ortalama %1,5 düşüşle tarihsel olarak Dow Jones’un en zayıf performans gösteren ayı olması nedeniyle aşağı yönlü momentumun sürmesine hazırlıklı olmak gerekiyor. Endeksin ağustostaki 54.750 civarındaki zirvesinden 53.300 seviyesine sarkmasıyla birlikte, türev yatırımcılarının kısa vadeli put opsiyonlarına alım yönünde odaklanması öne çıkıyor. 53.500 direnç seviyesi yükselişleri sınırladığı sürece düşüş eğiliminin korunması ve 52.700 civarındaki yükselen 50 günlük EMA’ya doğru geri çekilmenin hedeflenmesi öneriliyor.
Piyasayı aşağı çeken ana unsur, faiz oranlarının hızlı yeniden fiyatlanması. 10 yıllık tahvil getirisi %4,73 civarında seyrederken 30 yıllık getiri %5,20’nin üzerine tırmandı. Fed fon vadeli işlemleri artık 16 Eylül’de faiz artışı olasılığını %60 olarak fiyatlıyor; bu oran geçen hafta %35 seviyesindeydi. Bu değişim, artan iskonto oranı nedeniyle güçlü baskı altında kalan, faize duyarlı finansal hisselerde düşüş yönlü dikey spread stratejileriyle değerlendirilebilir.
Enerji, Enflasyon ve Volatilite Stratejileri
Brent petrolün varil başına 90 doların üzerinde tutunması, enerji kaynaklı enflasyon endişelerinin piyasa görünümünü daha da karmaşık hale getirdiğini gösteriyor. Tarihsel olarak 90 doların üzerinde kalıcı petrol fiyatları, enerji dışı sektörlerde kâr marjlarını sıkıştırıyor ve CBOE Volatilite Endeksi’ni (VIX) yukarı itiyor. Türev yatırımcıları, daha geniş bir hisse senedi aşağı yönlü riskine karşı korunmak amacıyla Chevron gibi enerji hisselerinde uzun call opsiyonlarını değerlendirebilir.
Önümüzdeki günlerde ISM PMI’lar ve cuma günkü tarım dışı istihdam raporu dahil olmak üzere yüksek etkili veriler gündemde; raporun 60.000 civarında ılımlı bir istihdam artışına işaret etmesi bekleniyor. Zayıf bir istihdam verisinin faiz artışı olasılığını bir anda gündemden düşürebileceği dikkate alındığında, ortaya çıkacak volatiliteyle prim genişlemesini yakalamak için uzun straddle stratejilerinin kullanılması gerektiği ifade ediliyor. Bu stratejinin asıl sınavı ise 11 Eylül’de açıklanacak kritik TÜFE enflasyon raporuyla gelecek.
Günlük Stokastik RSI’ın izlenmesi öneriliyor; gösterge şu anda 35 civarına doğru düşüyor ve endeksin aşırı satım bölgesine gelmeden önce aşağı yönlü hareket alanı bulunduğuna işaret ediyor. Kısa süreli tepki yükselişlerinin “short” fırsatı olarak değerlendirilmesi, sıkı geçersizlik (invalidation) noktası olarak da günlük kapanışın 53.800 üzerinde gelmesinin baz alınması tavsiye ediliyor. 53.100 desteğinin kırılması halinde ise 52.800–52.700 bandındaki ana destek bölgesine doğru hızlı bir düşüş bekleniyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
