Meksika pesosu Pazartesi günü ABD doları karşısında yaklaşık %0,20 değer kazandı; USD/MXN 17,04 seviyesini gördükten sonra 16,99’a geriledi. ABD-İran çatışmasının enerji fiyatlarını yükseltmesine ve daha sıkı Fed politikası beklentileriyle ABD tahvil getirilerini yukarı çekmesine rağmen parite aşağı yönlü seyretti. ABD ve İran’ın saldırılarının ardından Batı Teksas tipi ham petrol (WTI) 85,00 doların üzerine çıkarken, risk iştahındaki zayıflamaya karşın ABD Dolar Endeksi (DXY) %0,25 düştü; bu görünüm, FX piyasalarında “yeşil para”da genele yayılan satışa işaret etti.
Geçen hafta hareket ters yöndeydi: Fed Başkanı Kevin Warsh’ın şahin açıklamaları USD/MXN’i %0,38 yükselterek Cuma günü 17,03 kapanışa taşıdı. Prime Terminal verilerine göre piyasalar 16 Eylül toplantısı için 25 baz puanlık artışı fiyatlıyor; olasılık yaklaşık %65. Odak şimdi ABD ISM İmalat ve Hizmet PMI verileri ile Ağustos Tarım Dışı İstihdam’a çevrilirken, Meksika takviminde Perşembe günü Ağustos Tüketici Güveni ve devam eden USMCA görüşmeleri öne çıkıyor. Teknik tarafta spot 16,9994 ile 17,0838’deki düşüş trend çizgisinin ve 17,3004 civarında toplanan 50-, 100- ve 200-günlük SMA kümesinin altında kalmayı sürdürüyor; RSI 38,8 seviyesinde. Direnç 17,08 civarında, ardından 17,30 ve 18,12 seviyeleri izleniyor.
Mevcut Aşağı Yönlü Momentum İçin İşlem Stratejisi
USD/MXN paritesindeki mevcut aşağı yönlü momentumu değerlendirmeliyiz; parite 16,99 seviyeleri yakınında işlem görüyor ve 17,30 civarındaki kritik hareketli ortalamalarının altında baskılanmaya devam ediyor. Göreli Güç Endeksi’nin (RSI) 38,8 ile negatif bölgede ancak aşırı satımda olmaması dikkate alındığında, türev yatırımcılarının kısa vadeli USD/MXN satım (put) opsiyonları almaya odaklanmasını öneriyoruz. Bu strateji, piyasanın aniden tersine dönmesi halinde sınırsız risk almadan, paritedeki çok aylık dip seviyelere doğru istikrarlı gerilemeden faydalanmamızı sağlar.
16 Eylül’de Fed faiz artışı olasılığının %65 olması, enflasyon endişeleriyle son dönemde %4,2’nin üzerine çıkan ABD Hazine tahvili getirilerinde ani sıçramalara hazırlıklı olmayı gerektiriyor. Ancak WTI ham petrolün 85,00 dolar eşiğinin üzerine sıçraması, önemli bir petrol ihracatçısı olan Meksika’nın peso açısından güçlü bir tampon kazanmasını sağlıyor. Put opsiyonlarımızın maliyetini, 17,08 direnç hattı yakınında vade dışı (out-of-the-money) alım (call) opsiyonları satarak dengeleyebilir; Banxico’nun çift haneli faizlerinin desteklediği yüksek getirili carry trade ortamından yararlanabiliriz.
Kritik Gelişmeler Öncesi Risk Yönetimi
Kritik USMCA ticaret incelemeleri ve yaklaşan Meksika Tüketici Güveni verisi öncesinde son derece temkinli kalmalıyız. Tarihsel ticaret müzakereleri, özellikle ABD’nin anlaşmayı kolayca uzatma konusunda isteksiz olduğu dönemlerde, politik sürtüşmelerin pesoda günlük %2 ila %3’lük hareketleri rahatlıkla tetikleyebildiğini gösteriyor. Önümüzdeki haftalarda yaklaşan bu riskleri yönetebilmek için, pozisyonları Eylül ortasındaki Fed toplantısının hemen sonrasına denk gelecek şekilde kısa vadeli (short-dated) opsiyonlarla sınırlamayı öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
