WTI, Pazartesi günü 85,00 dolar civarında işlem gördü; yaklaşık 84,00 dolardan açıldıktan sonra %2,5 yükseldi ve kısa süreliğine 86,00 doların hemen altını test ederken Ağustos ayı bandı içinde kaldı. ABD güçleri Larak Adası’nda iki İran roket rampasını vurdu; İran ise Ürdün’deki iki hava üssüne füze ve İHA saldırılarıyla karşılık verdi. Buna karşın üretim kaybı bildirilmedi ve kayıp varil teyit edilmedi. Odak, geçiş riskine kaydı: ABD Merkez Komutanlığı’nın bir önceki hafta uluslararası deniz ticaret hatlarındaki mayınları temizlemesinin ardından, Hürmüz Boğazı’ndan geçen görünür emtia gemilerinin sayısı hafta sonunda günlük yaklaşık beşe düştü. İngiliz denizcilik otoriteleri de Cumartesi günü içeri sefer yapan bir tankerin bir mühimmatla vurulduğunu belirtti. Savaş Şubat sonu başlamadan önce küresel ham petrolün yaklaşık beşte biri boğazdan geçiyordu.
Kharg Adası’ndaki hasara ilişkin iddialar bağımsız şekilde doğrulanmazken, banka tahminleri Körfez ihracatını günlük yaklaşık 15-16 milyon varil düzeyinde gösterdi; bu rakam Mart’taki 5-6 milyon varillik dip seviyeden yükselmiş olsa da savaş öncesi 22-24 milyon varilin altında. ABD Hazine Bakanlığı Pazartesi günü yaklaşık 60 kuruluş, kişi ve gemiyi yaptırım listesine aldı; yetkililer de ikincil yaptırım paketlerinin yaklaşık haftalık sıklıkla devam edeceği sinyalini verdi. Makro fiyatlama da hareket etti: Eylül’de Fed faiz artışı olasılığı yaklaşık %35’ten %60’a yükseldi. ISM imalat PMI “ödenen fiyatlar” beklentisi 71,1’den 72’ye çıktı; hizmetlerde son okuma 70,3 oldu. Ağustos istihdamı, önceki dönemdeki 23 binlik daralmanın ardından 58 bin artış olarak öngörülürken, kazançların aylık %0,1’den %0,3’e yükselmesi bekleniyor; özel sektör istihdamı tahmini 47 bin. Teknik seviyelerde direnç 86,00 doların hemen altında, ardından 86,50 ve 87,00 dolar; destek 83,50 dolar civarında, 50 günlük EMA 82,00 dolar, 200 günlük EMA 78,50 dolar ve taban 74,00 dolar olarak belirtildi. Stokastik RSI 75’e yakın seyrederken, geçersizleşme günlük kapanışın 82,00 doların altında gerçekleşmesi olarak tanımlandı.
WTI’daki Yükseliş Arz Şokundan Değil, Geçiş Riskinden Kaynaklanıyor
WTI ham petrolünün 85,00 dolar civarına yükselmesinin, fiili üretim kaybından ziyade taşımacılık risklerine verilen bir tepki olduğu not edilmeli. ABD’nin Larak Adası’ndaki İran rampalarına yönelik saldırıları ve ardından Ürdün’deki misillemeler manşetlere taşınsa da, fiziksel arz tarafında tek bir varil dahi kayıp söz konusu değil. Odak, günlük gemi geçişlerinin hafta sonunda sadece beşe gerilediği Hürmüz Boğazı’ndaki transit tehdidinde olmalı.
Hürmüz Boğazı tarihsel olarak günde 20 milyon varilin üzerinde akışa aracılık ediyor; bu da küresel petrol sıvıları tüketiminin yaklaşık %20’sine karşılık geliyor. Şu aşamada Körfez ihracatı 15-16 milyon varil/gün seviyesinde istikrarını koruyor; bu da artan jeopolitik gürültüye rağmen fiziksel akışın sürdüğüne işaret ediyor. Mevcut %2,5’lik fiyat sıçraması, kalıcı bir arz şokundan çok geçici bir risk primi olarak değerlendirilmeli.
Yaptırımlar, Makro Veriler ve Taktik Pozisyonlanma
Manşetlere taşınan askeri sürtüşmelerden ziyade ABD Hazine Bakanlığı yaptırımlarının giderek sıkılaşan ağının daha yakından izlenmesi gerekiyor. ABD son dönemde yaklaşık 60 kuruluşu kara listeye aldı; haftalık ikincil yaptırımların devreye girmesi bekleniyor. Bu idari adımlar önümüzdeki aylarda reel arzı kademeli olarak sıkıştırabilir ve piyasanın düzenlemeleri sindirmesiyle oluşacak gecikmeli etki fiyatlamada fırsat yaratabilir.
Bu hafta açıklanacak ISM imalat ve hizmet verileriyle birlikte önemli bir makro geri besleme kanalına hazırlıklı olunmalı. Yükselen enerji fiyatları, imalatta “ödenen fiyatlar” beklentisini 72’ye taşıyor; bu da Jackson Hole sonrası Eylül’de Fed faiz artışı olasılığını %60’a yükseltiyor. Daha güçlü faiz patikası ABD dolarını destekleyebilir; bu da tarihsel olarak petrol fiyatlarını sınırlayan ve WTI’ın kontrolsüz bir ralli sürdürmesini zorlaştıran bir dinamik.
WTI 83,50 dolardaki destek tabanının üzerinde kaldığı sürece taktik olarak yukarı yönlü eğilim korunabilir. Bu seviyenin korunması halinde kısa vadeli yukarı hedefler 86,00 ve 86,50 dolar; Ağustos’taki inatçı 87,00 dolar tavanının hemen altında. Ancak sıkı zarar-kes disiplinine ihtiyaç var; 50 günlük hareketli ortalama olan 82,00 doların altında gelecek bir günlük kapanış, bu yükseliş senaryosunu geçersiz kılacaktır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
