Altın Pazartesi günü hafif yükseldi ancak geçen haftaki %4’ü aşan düşüşün ardından $4.400 bölgesi civarında kalmasının etkisiyle $4.450 seviyesine yakın sıkışmış görünümünü korudu. Hareket, ABD’de daha sıkı para politikasına yönelik beklentilerin güçlenmesi ve ABD–İran gerilimindeki tırmanışın Dolar’ı destekleyip külçeyi baskılaması sonrasında geldi. Fed Başkanı Kevin Warsh’un Jackson Hole’da şahin mesajlar vermesinin ardından piyasalar Eylül’de faiz artışı olasılığını yeniden fiyatladı; CME FedWatch Tool olasılığı bir gün önceki %36’dan %61’e yükseltti. Enflasyonu %2 hedefine geri döndürmeye yönelik vurgular da “daha uzun süre bekle” (pause-for-longer) anlatısını pekiştirdi.
Yeni jeopolitik gerilim savunmacı tonu artırdı. ABD, İran’ın Larak Adası’nı vurdu; burada İslam Devrim Muhafızları Ordusu’nun (IRGC) Hürmüz Boğazı’na deniz mayını döşemek üzere füze hazırladığı iddia edildi. Tahran ise Ürdün ve Birleşik Arap Emirlikleri’ndeki ABD hava üslerini hedef alarak karşılık verdi. Teknik tarafta XAU/USD Cuma günü sert şekilde döndü ve $4.528’deki 200 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA) altına indi; Göreli Güç Endeksi (RSI) 54,36 olurken MACD negatif bölgeye kaydı. Destek seviyeleri $4.400, ardından $4.310 ve $4.225’te; direnç ise $4.528, $4.565 ve $4.700 civarında görülüyor. Merkez bankaları 2022’de yaklaşık $70 milyar değerinde 1.136 ton altın ekleyerek, yıllık bazda rekor alıma imza attı.
Altında Teknik Kırılım ve Düşüş Yönlü İşlem Fırsatları
Altının $4.528’deki kritik 200 günlük Basit Hareketli Ortalama’nın altına sarkmasıyla birlikte, türev yatırımcılarının önümüzdeki haftalarda ilave aşağı yön riskine hazırlıklı olması gerektiğini düşünüyoruz. Eylül ayında faiz artışı beklentisinin %61’e sıçraması ABD Doları’nı güçlendirdi ve getiri üretmeyen altını daha az cazip hale getirdi. Tarihsel olarak, 200 günlük ortalamanın altına benzer kırılımlar (örneğin 2022 sonundaki düzeltmeler) %10 veya daha fazla uzayan satış baskısını tetikleyebilmiştir.
Bu düşüş yönlü değişimden faydalanmak için, vadesi Eylül sonuna ayarlanmış “strike”ı paranın dışında (out-of-the-money) satım (put) opsiyonlarının alınmasını öneriyoruz. Yatırımcılar, bir sonraki ana destekler olan $4.310 ve $4.225 seviyelerini kâr realizasyonu bölgeleri olarak hedefleyebilir. Prim maliyetini sınırlarken bu alt hedeflere doğru kademeli düşüşe pozisyon almak için “bear put spread” kullanımı da oldukça etkili bir yöntemdir.
Risk Yönetimi ve Piyasa Dinamikleri
Bununla birlikte temkinli kalmak gerekiyor; ABD ile İran arasındaki ani askeri çatışmalar her an güvenli liman alımlarını tetikleyebilir. Ani fiyat sıçramalarına karşı korunmak için kısa vadeli (short) vadeli işlem (futures) pozisyonu taşıyanların, $4.528 direncinin hemen üzerinde koruyucu alım (call) opsiyonları almayı değerlendirmesi gerekir. Bu dengeli strateji, Orta Doğu’daki jeopolitik gerilimlerin bir anda tırmanması halinde sınırsız zarar riskine karşı portföyleri korur.
Güncel piyasa verileri, yükselen ABD Hazine tahvil getirilerinin değerli metallere baskı uyguladığını gösteriyor; zira daha yüksek getiriler altın taşımanın fırsat maliyetini artırıyor. Yaklaşan ABD istihdam ve enflasyon verilerini yakından izlemek gerekiyor; ekonomik güce işaret eden olası sinyaller, Fed’in faiz artırımını büyük ölçüde “kilitleyebilir” ve altını $4.300 hedefimize doğru aşağı çekebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
