Hindistan rupisi, bir önceki günün tatilinin ardından Perşembe günü ABD doları karşısında zayıfladı; USD/INR Salı günü görülen 10 günlük dip seviye 95,40’tan toparlanarak yaklaşık 95,50’ye yükseldi. Petrol fiyatlarındaki gerileme daha güçlü bir açılışa işaret etse de, doların Çarşamba günkü toparlanması Temmuz ayı ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) verilerinin enflasyon endişelerini gündemde tutmasının ardından geldi. Dolar Endeksi (DXY) 99,15 civarında tutunuyordu. Çekirdek PCE yıllık bazda %3,3 ile tahminler ve önceki veriyle aynı seviyede gerçekleşirken, manşet PCE %3,6 beklentisine karşılık %3,7’de kaldı. CME FedWatch, Eylül’de faizlerin değişmeden bırakılma olasılığını %64 olarak gösterdi.
Piyasalar ayrıca Cuma günü, 28 Ağustos’ta Jackson Hole Sempozyumu’nda Fed Başkanı Kevin Warsh’ın yapacağı açıklamaları izliyordu. Ayrı olarak, İslam Devrim Muhafızları Ordusu, küresel enerji arzının yaklaşık beşte birinin geçtiği Hürmüz Boğazı’yla bağlantılı olarak Umman ile bir gelir paylaşımı anlaşmasını doğruladı; ancak yeniden açılmanın sadece bu anlaşmadan daha fazlasını gerektireceğini belirtti. MCX Eylül 21 vadeli ham petrol yaklaşık 7.775 rupi seviyesinde %1,5 düşüşteydi. Teknik görünümde USD/INR 20 periyotluk EMA olan 95,5543 civarındaydı; direnç 95,55 ardından 96,5178, destek 95,40 ardından 94,16 seviyelerinde izlenirken RSI (14) 40,00–60,00 bandı içinde kaldı. Warsh Mayıs 2026’da Fed Başkanı oldu; görevi 2030’a kadar sürüyor ve Yönetim Kurulu (Board) görev süresi Mayıs 2040’ta bitiyor; 13 Nisan 1970 doğumlu olan Warsh, 2006–2011 döneminde yönetici (governor) olarak görev yaptı.
Teknik Konsolidasyon ve Türev Stratejileri
ABD’de yapışkan seyreden enflasyon verileri sindirilirken USD/INR paritesinin 95,50 seviyesi etrafında sıkı bir şekilde konsolide olduğunu görüyoruz. 20 periyotluk üssel hareketli ortalama 95,55’te bulunurken Göreli Güç Endeksi’nin (RSI) nötr bölgede seyretmesi, teknik tarafta klasik bir volatilite sıkışmasına işaret ediyor. Türev işlem yapanların bugün yoğun yönsel pozisyon almaktan kaçınması ve olası bir kırılmaya hazırlıklı olması gerekiyor.
28 Ağustos’ta Fed Başkanı Kevin Warsh’ın Jackson Hole konuşması, izlememiz gereken ana katalizör. CME FedWatch aracının şu anda Eylül’de faizlerin sabit kalma olasılığını %64 göstermesi nedeniyle, şahin bir sürpriz USD/INR’yi hızlı biçimde ilk direnç olan 95,55’in üzerine taşıyabilir. Bu olay riskine karşı korunmak için, her iki yönde de ani ve sert hareketleri yakalamaya yönelik uzun straddle veya strangle opsiyon stratejilerini öneriyoruz.
Temel Dinamikler ve İşlem Tetikleyicileri
Temel tarafta, Hürmüz Boğazı yakınında İran ile Umman arasındaki gelir paylaşımı anlaşması ham petrol fiyatlarını aşağı çekti; bu durum, petrole bağımlı Hindistan ekonomisi için doğrudan olumlu. Tarihsel olarak Hindistan ham petrol ihtiyacının %85’inden fazlasını ithal ediyor; dolayısıyla enerji maliyetlerinde kalıcı bir düşüş Rupiyi destekleyecektir. USD/INR 96,52’nin üzerine çıkmayı başaramazsa bunu bear call spread kurarak değerlendirebiliriz.
Kısa vadeli yatırımcılar için 95,40’taki ilk destek seviyesi kritik bir “son kale” niteliğinde. Jackson Hole sempozyumu sonrasında bu desteğin korunması halinde, yatay bant temasının sürmesini bekliyoruz; bu da iron condor stratejilerini cazip kılabilir. Ancak 95,40’ın net şekilde kırılması 94,16’ya doğru alan açabilir ve bu durumda hızla put opsiyonlarına geçmemizi gerektirebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
