Londra hisseleri haftaya daha güçlü başladı; FTSE 100, ağustos ayı başındaki zayıflığın ardından toparlanmayı sürdürdü. Yükselişler, BP ve ağırlığı yüksek ilaç hisselerindeki düşüşleri dengelemeye yardımcı olan altındaki güçlenmeden destek buldu. Buna karşılık, büyük ölçekli teknoloji hisseleri küresel ölçekte geride kalmaya devam etti; Asya seansındaki olumsuz havanın ABD seansına taşınmasıyla Nasdaq 100 gibi ABD odaklı endeksler baskı altında kaldı.
ABD Hazine piyasasına müdahale olarak nitelendirilen hamleler, dolar alternatiflerine olan talebi canlı tutarak altın ve bitcoin’deki rallilerin yeni haftada da korunmasını sağladı. Dikkatler ayrıca Samsung’un hissedar getirilerine yönelik planı ve Alibaba’nın hisse yerleştirmesi dahil Asya teknoloji cephesindeki gelişmelerde kalırken, Nvidia’nın bilançoları sektör genelindeki pozisyonlanmayı şekillendirmeyi sürdürdü. Yeniden canlanan “değer kaybı (debasement)” riskine ilişkin tartışmalara rağmen doların lider para birimi rolünün değişmediği ifade edildi.
Güvenli Liman Stratejileri: Altın ve Bitcoin
Türev işlem yapan yatırımcıların, doların değer kaybının hızlanacağı endişelerinden yararlanmak için altın ve bitcoin kontratlarında uzun (long) pozisyonlara öncelik vermesi gerektiğini düşünüyoruz. Altın fiyatları ons başına 2.500 dolar seviyesinin üzerindeki desteği düzenli olarak test ederken, bitcoin güçlü momentumunu koruyor; bu alternatifler kritik güvenli limanlar olarak öne çıkıyor. Altın Borsa Yatırım Fonları (ETF) üzerinde alım (call) opsiyonları ve bitcoin vadeli işlemleri üzerinde call stratejileri, riski net biçimde sınırlı tutarken makro kaynaklı yukarı potansiyeli yakalamamızı sağlar.
Teknoloji Sektöründe Hedge ve Değere (Value) Rotasyon
Diğer tarafta, önümüzdeki haftalarda teknoloji riskimizi hedge etmeye veya Nasdaq 100 üzerinde satım (put) opsiyonları almaya odaklanmalıyız. Küresel teknoloji hisseleri, Asya’daki dalgalı şirket güncellemeleri ve yüksek profilli hisse satışlarının baskısıyla belirgin bir kırılganlık sergiliyor. Büyük teknoloji isimlerinde ayı (bear) put spread’leri uygulamak, yüksek ima edilen volatiliteye (implied volatility) aşırı bedel ödemeden bu aşağı yönlü ivmeden faydalanmamıza yardımcı olur.
Son olarak, değer (value) ağırlığı yüksek piyasalar—FTSE 100 gibi—emtia destekli, daha istikrarlı uzun fırsatlar için izlenmeli. Tarihsel olarak altın ve enerji yükseldiğinde, bu tür değer odaklı endeksler teknoloji ağırlıklı kıyas endekslerine göre daha iyi performans gösterir; ağustosta gördüğümüz rotasyon da tam olarak bu yönde. Endeks vadeli işlemleri üzerinde boğa (bull) call spread’leri kullanmak, küresel sermayenin büyüme hisselerinden geçici olarak çekildiği bir ortamda daha ucuz ve daha savunmacı bir pozisyonlanma sunar.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
