Hürmüz Boğazı’ndan geçen gemi trafiği iki haftada yaklaşık %400 artarak geçen hafta neredeyse 200 gemiye ulaştı; bu sayı bir önceki hafta yaklaşık 150, iki hafta önce ise kabaca 40 seviyesindeydi. Ancak ABD’nin son yaptırımları öncesinde İran’ın Asya’ya ham petrol akışları neredeyse kurudu; yüklü tankerlerin Körfez’in içinde sıkıştığı, boş gemilerin ise girişte zorlandığı bildiriliyor. Navlun maliyetlerinin yılların en yüksek seviyesinde olduğu belirtilirken, İran Merkez Bankası Başkanı ihracatın “fiilen durduğunu” söyledi. Bu da daha yüksek transit hacimlerinin petrol arzının normale döndüğü anlamına gelmediğine işaret ediyor.
WTI, alçalan trend çizgisini kırmasının ardından yerel yükseliş trendini koruyor ve Stochastic RSI yeniden aşırı satım bölgesine dönerken 4 saatlik 50-EMA bandını yeniden test ediyor. 85,95–87,84 bölgesinde boyun çizgisi bulunan olası bir ters omuz-baş-omuz formasyonu oluşuyor; 50-EMA’nın korunması halinde kırılım, ölçülü hareketle 100 dolar bölgesine doğru bir hedefi gündeme getirebilir. Hisse senetlerinde VIX 17 gündür aşırı düşük oynaklık bölgesinde kalırken, yaklaşık dört haftadır 17,00’nin altında seyrediyor; tarihsel olarak bu durum 7–8 haftaya kadar uzayabiliyor. S&P 500’ün 7.816–8.000 bandına doğru kademeli yükselişini sürdürebileceği değerlendirilirken, odak çarşamba günü kapanış sonrası açıklanacak Nvidia bilançolarına çevriliyor.
Hürmüz Boğazı’nda Sevkiyat Sıçraması ve Petrol Piyasasında Oynaklık
Enerji piyasalarını yakından izliyoruz; Hürmüz Boğazı trafiği son iki haftada yaklaşık %400 artmış olsa da, yeni ABD yaptırımları öncesinde İran petrol ihracatı fiilen durma noktasına geldi. Tarihsel olarak günde yaklaşık 20 milyon varil petrol ürününün geçtiği bu kritik boğazdan daha fazla gemi geçmesine rağmen, küresel arz görünümü yüksek oynaklığını koruyor. Türev yatırımcılarının, yerel yükseliş trendini muhafaza eden ve kritik 4 saatlik 50-EMA bandını test eden WTI ham petrolünü yakından takip etmesi gerekiyor.
WTI bu desteği korur ve 85,95–87,84 dolar aralığındaki teknik boyun çizgisi direncinin üzerine çıkarsa, 100 dolar seviyesini hedefleyen hızlı bir kırılma görülebilir. Güçlü hacimle bu boyun çizgisinin üzerinde günlük kapanış oluşması halinde yatırımcıların alım (call) opsiyonlarını değerlendirmesini veya uzun vadeli (long) vadeli işlem pozisyonları açmasını öneriyoruz. Öte yandan, bu kilit destek seviyesinin kırılması durumunda, daha düşük desteklere doğru bir geri çekilmeyi değerlendirmek üzere hızlı şekilde kısa (short) pozisyonlara ya da satım (put) opsiyonlarına geçmek uygun olabilir.
Hisse Piyasasında Rehavet ve Yaklaşan Nvidia Katalizörü
Hisse tarafında, VIX oynaklık endeksinin yaklaşık üç haftadır 17’nin altında kalmasıyla belirgin bir piyasa rehaveti görüyoruz. Tarihsel olarak VIX’in bu kadar düşük seyrettiği sakin dönemler sekiz haftaya kadar uzayabiliyor; 2024 ve 2025’te geçici piyasa tepelerinde de benzer örnekler görülmüştü. Bu ortam, S&P 500’ün 7.816–8.000 bandına doğru yavaş yavaş yükselişini sürdürebileceğine işaret ediyor.
Bununla birlikte endeksin uzun vadeli logaritmik kanalının üst bandına yakın işlem görmesi nedeniyle, türev yatırımcılarının gece taşımalı (overnight) uzun pozisyonlarda son derece temkinli olmasını öneriyoruz. Mevcut hisse portföylerini olası ani oynaklık artışına karşı korumak için koruyucu satım (protective put) opsiyonları veya VIX alım spread’leri ile hedge edilmesini tavsiye ediyoruz. Bu psikolojik olarak aşırı seviyelerde geniş endeks üzerinde alım opsiyonu alma risk-getiri dengesi giderek daha olumsuz hale geliyor.
Bu hafta izlenecek en kritik katalizör, çarşamba 26 Ağustos’ta açıklanacak Nvidia bilançosu; bu tür sonuçlar sıklıkla tüm piyasanın yönünü belirliyor. Opsiyon piyasası, bilanço sonrası Nvidia hisselerinde yaklaşık %8’lik zımni hareket fiyatlıyor; bu da son birkaç çeyrekteki %8,1’lik tarihsel ortalama hareketle oldukça uyumlu. Yüksek etkili bu etkinlik geçene kadar pozisyon boyutlarının küçük tutulmasını ve teknoloji ağırlıklı endekslerde büyük yönsel işlemler için bekle-gör yaklaşımının benimsenmesini öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
