WTI, iki seanslık yükselişin ardından gerileyerek Pazartesi Asya işlemlerinde varil başına yaklaşık 84,80 dolardan işlem gördü. Piyasa katılımcıları, ABD’nin İran’a yönelik yaptırımları sıkılaştırması beklenen adımı öncesinde kâr realizasyonuna gitti. ABD Hazine Bakanı, Washington’ın tarihteki “en sert” yaptırımları hazırladığını söyledi; İran sevkiyatlarının aksaması halinde bu duruş küresel arzı daha da kısıtlayabilir. Öte yandan, ABD’nin deniz ablukası sırasında Çinli alıcılara yönelik tekliflerin zayıfladığı belirtiliyor. Tahran yaklaşan önlemleri reddederken, Hürmüz Boğazı çevresindeki gerilim sürüyor; güzergâhtan geçen gemi trafiği tarihsel ortalamaların hâlâ belirgin şekilde altında.
Piyasanın odağı stoklara da kayıyor; dizel stoklarının özellikle sıkışık olduğu ifade edilirken bu durum Brent’i destekliyor. Grafiklerde WTI, dokuz periyot ve 50 periyot Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kalmayı sürdürürken, 14 günlük Göreli Güç Endeksi (RSI) 56,06 seviyesinde bulunuyor ve nötrden pozitife işaret eden bir momentum gösteriyor. İlk destek, 83,91 dolardaki dokuz periyot EMA’da; ardından 81,62 dolar yakınındaki 50 periyot EMA geliyor. Yatırımcılar olası bir düzeltme geri çekilmesinde bu seviyeleri izliyor.
Yaptırımlar ve Bölgesel Arz Riskleri
Piyasaların İran petrol ihracatına yönelik şimdiye kadarki en sert ABD yaptırımlarını fiyatlamasıyla birlikte, önümüzdeki haftalarda WTI ham petrolünde volatilitenin artmasını bekliyoruz. Varil başına 85,00 doların altına kısa süreli sarkma kısa vadeli kâr satışlarını yansıtsa da, daha geniş perspektifte arz görünümü son derece sıkı kalmayı sürdürüyor. Türev piyasa yatırımcılarının, yaklaşan bir arz sıkışmasına pozisyon almak için kritik teknik destek seviyelerini dikkate alarak geri çekilmeleri alım fırsatı olarak değerlendirmesi öne çıkıyor.
Tarihsel olarak Orta Doğu’daki deniz gerilimleri ve yaptırımlar, 2019 sonundaki arz şoklarına benzer şekilde sert risk primleri yaratmış ve fiyatların hızlı sıçramasına neden olmuştu. Mevcut sevkiyat verileri, Hürmüz Boğazı’ndan gemi geçişlerinin beş yıllık ortalamasına kıyasla yüzde 20’nin üzerinde düştüğüne işaret ediyor. ABD Hazine Bakanı Scott Bessent’in İran’ın tamamen ekonomik izolasyonu yönündeki çizgisi ile bu kritik boğazda tanker sayısının daha da azalması olası; bu da küresel fiyatlar için güçlü bir taban anlamına geliyor.
Stok Sıkışıklığı ve İşlem Stratejileri
Bu ürünler hâlihazırda kritik düşük seviyelerde işlem gördüğünden, haftalık distilat ve dizel stok raporlarının yakından izlenmesini öneriyoruz. Nitekim son enerji verileri, küresel dizel stoklarının mevsimsel beş yıllık ortalamasının yaklaşık yüzde 7 altında olduğunu gösteriyor; bu da rafineri kaynaklı aksaklıklara karşı çok sınırlı bir tampon bırakıyor. Yatırımcılar, ani düzenleyici ya da jeopolitik değişimlere karşı korunurken yukarı yönlü potansiyeli yakalamak için boğa alım spreadleri (bull call spread) gibi opsiyon stratejilerinden yararlanabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
