EUR/USD, ABD Hazine Bakanlığı’nın 9 Eylül’den itibaren geçerli olmak üzere borç geri alımlarında operasyon başına azami tutarı 2 milyar dolardan 4 milyar dolara çıkararak en az iki katına yükselteceğini açıklamasının ardından zayıflayan ABD Doları ile 1,1700 seviyesinin hemen üzerinde üç ayın zirvesine tırmandı. Hamle, 30 yıllık tahvil getirisinin salı günü Haziran 2007’den bu yana en yüksek seviye olan %5,327’ye dokunmasının ardından yaklaşık 9 baz puan gerilemesini izledi. Dikkat daha sonra S&P Global PMI verilerine kaydı: Euro Bölgesi İmalat PMI 51,9’dan 52,8’e yükselirken Hizmetler 51,7’de sabit kaldı ve Bileşik 52,1 oldu; ABD’de İmalat 53,9’dan 53,2’ye geriledi, Hizmetler 54,6’dan 56,8’e yükseldi ve Bileşik 54,5’ten 56’ya çıkarak 54 beklentisinin üzerine geldi.
Önümüzdeki veri akışı Almanya 2Ç GSYH, ABD Temmuz PCE Fiyat Endeksi ve ABD 2Ç GSYH’nin ikinci tahminini; ayrıca Fed’in Kansas City ev sahipliğinde düzenlenecek “Finansal İnovasyon: Ödemeler ve Politika Açısından Sonuçlar” temalı Jackson Hole sempozyumunu içeriyor. BLS, Mart ayına kadar olan 12 ayı kapsayan yıllık tarım dışı istihdam (NFP) kıyaslama revizyonlarını yayımlayacak. Teknik olarak EUR/USD, 1,1542’deki 20 günlük SMA’nın, 1,1573’teki 100 günlük SMA’nın ve 1,1631’deki 200 günlük SMA’nın üzerinde işlem görürken RSI 71 seviyesinde; kritik destek 1,1631 civarında, ardından 1,1570 bölgesi öne çıkarken direnç 1,1710, 1,1800 ve 1,1850 seviyelerinde bulunuyor.
Türev İşlem Stratejileri Ve Piyasa Konumlanması
Türev işlem yapanların, kısa süre önce 1,1700 seviyesinin üzerine çıkan EUR/USD paritesinde yukarı yönlü ivmenin sürmesine hazırlıklı olması gerektiğini düşünüyoruz. 1,1631’deki 200 günlük hareketli ortalamada güçlü teknik destek dikkate alındığında, 1,1800 direnç bölgesini hedefleyen boğa call spread’leri uygulamayı değerlendirebiliriz. Bu strateji, ani bir kur dönüşü riskini sınırlarken yükseliş trendinden faydalanmayı sağlar.
ABD Hazine Bakanlığı’nın 9 Eylül’den itibaren tahvil geri alım büyüklüğünü 4 milyar dolara ikiye katlama kararı muhtemelen uzun vadeli getirileri baskılayacak ve ABD dolarını daha da zayıflatacaktır. Tarihsel olarak, 2000’lerin başlarındaki Hazine geri alım programları sırasında devlet tahvili getirileri sert düşmüş ve bu durum dolara belirgin baskı yapmıştı. Önümüzdeki haftalarda beklenen bu likidite enjeksiyonundan faydalanmak için ABD Dolar Endeksi (DXY) üzerinde kısa vadeli put opsiyonları alınmasını öneriyoruz.
Jackson Hole Sempozyumu ve ABD PCE enflasyon verisi yaklaşırken piyasa oynaklığının artmasını bekliyoruz. Yatırımcılar, piyasanın hangi yöne kırılacağından bağımsız olarak büyük fiyat hareketlerinden yararlanmak için EUR/USD üzerinde uzun straddle’ları değerlendirmeli. Döviz opsiyon piyasasında zımni oynaklık, bu tür büyük merkez bankası buluşmaları öncesinde genellikle yükseldiğinden, ön alıcı oynaklık pozisyonlanması oldukça cazip hale geliyor.
Orta Doğu’daki jeopolitik gerilimler ve İran’a yönelik yeni yaptırım tehdidi enerji fiyatlarını yukarı çekiyor. Gömülü enflasyona karşı hedge amacıyla Brent petrolü call opsiyonlarında uzun pozisyon alınmasını öneriyoruz. Tarihsel olarak ham petrol fiyatları, uzayan jeopolitik çıkmaz dönemlerinde belirgin şekilde yükselmiş olup bu durum emtia temalı bu pozisyonu desteklemeyi sürdürecektir.
Risk Yönetimi Ve Koruyucu Stratejiler
Haftalık grafik güçlü bir yükseliş eğilimine işaret etse de, günlük Göreli Güç Endeksi (RSI) şu anda 71 civarında seyrederek aşırı alım koşullarına işaret ediyor. Mevcut uzun pozisyonları korumak için, 1,1570 destek bölgesine yakın bir kullanım fiyatıyla vade dışı (out-of-the-money) koruyucu put’lar alınması değerlendirilmeli. Bu yaklaşım, yaklaşan Almanya 2Ç GSYH verisinin veya ABD istihdam revizyonlarının geçici bir aşağı yönlü düzeltmeyi tetiklemesi halinde portföylerin korunmasını sağlar.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
