Altın, dalgalı geçen önceki haftanın ardından rallisini sürdürerek XAU/USD’yi 4.500 doların üzerine taşıdı ve üç ayın en yüksek seviyesine çıktı; daha sonra 4.600 doları test etti. Hareket, piyasaların Fed’in faiz artırımı ihtimalini azaltmasıyla ABD Doları’ndaki zayıflamadan destek buldu. Jeopolitik haber akışı ivmeyi kısa süreliğine tersine çevirirken, 30 yıllık Hazine tahvili faizi yaklaşık son 20 yılın en yüksek seviyesine yükseldi. Ancak ABD Hazine Bakanlığı’nın likiditeyi desteklemek amacıyla bazı uzun vadeli borç geri alım (buyback) operasyonlarının büyüklüğünü beklenmedik şekilde iki katına çıkaracağını açıklamasıyla tablo değişti. Getiriler gerilerken külçe altın, haziran başından bu yana ilk kez 4.500 doların üzerine kırdı, ardından yataya döndü ve PMI anketlerinin özel sektörde sağlıklı aktiviteye işaret etmesiyle haftayı 12 haftanın yeni zirvesi olan 4.600 doların üzerinde kapattı.
Odak, pazartesi günü Hazine Bakanı Scott Bessent’in açıklamalarına, ardından çarşamba günü açıklanacak verilerde yıllıklandırılmış 2. çeyrek GSYH’nin ikinci tahmini ile temmuz PCE enflasyonuna kayıyor. Çekirdek PCE’nin aylık bazda %0,2 gelmesi beklenirken; CME FedWatch Tool, gelecek ay 25 baz puanlık artış olasılığını yaklaşık %35 olarak ima ediyor. Teknik tarafta 4.500 dolar seviyesi, 200 günlük SMA ve Fibonacci %38,2 düzeltmesiyle güçlenirken RSI 70’e yaklaşıyor. Dirençler 4.675-4.700 ve 4.850 dolar bölgelerinde; destekler ise 4.410-4.400 ile 4.300-4.280 bandında görülüyor. Ayrı olarak Bitcoin kısa süreliğine 70.000 dolara dokundu; merkez bankaları 2022’de yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton altın ekledi.
Altın İşlem Stratejileri ve Teknik Görünüm
Altın piyasasında, fiyatların kritik 4.500 dolar seviyesini aşarak 4.600 dolarla yeni bir zirveye ulaşmasıyla belirgin bir kırılma görüyoruz. Bu ralli, ABD Hazine Bakanlığı’nın uzun vadeli tahvil geri alımlarını iki katına çıkarma yönündeki beklenmedik planının getirileri sert biçimde düşürmesiyle güçlü şekilde besleniyor. Türev işlem yapan yatırımcılara, uzun pozisyonlara belirgin biçimde ağırlık vermelerini; özellikle bir sonraki ana direnç bandı olan 4.675-4.700 dolar civarındaki kullanım fiyatlarına sahip alım (call) opsiyonlarını hedeflemelerini öneriyoruz.
Bu momentumu çerçevelemek gerekirse, merkez bankalarının altın alımları olağanüstü güçlü seyretti; Dünya Altın Konseyi (WGC), küresel net alımların yıllık bazda istikrarlı şekilde 1.000 tonun üzerinde gerçekleştiğini bildiriyor. Bu büyük kurumsal talep, yükseliş beklentimiz için sağlam bir taban oluşturuyor ve para politikasında büyük bir değişim olmadıkça derin geri çekilmeleri olası kılmıyor. Altın vadeli işlem (futures) yatırımcıları için, stop-loss emirlerinin 4.500 dolar destek seviyesinin hemen altına konumlandırılması, yükseliş trendinin devam etmesine alan tanırken sermayeyi koruyacaktır.
Riskler, Veri Gündemi ve Volatilite Stratejileri
Önümüzdeki hafta açıklanacak verilerde, özellikle ABD çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) endeksine karşı son derece dikkatli olmalıyız. Aylık enflasyonun beklenen %0,2’nin üzerinde gelmesi, faiz artırımı endişelerini hızla canlandırabilir ve sert bir aşağı yönlü düzeltmeyi tetikleyebilir. Bu verinin altını kritik 4.500 dolar eşiğinin altına itmesi halinde, stratejiyi 4.400 dolar seviyesini hedefleyen kısa vadeli satım (put) opsiyonları almaya çevirmeliyiz.
Buna ek olarak, yaklaşan Jackson Hole Sempozyumu’nu yakından izliyoruz; Fed Başkanı Kevin Warsh’ın enflasyona ilişkin duruşu ABD Doları’nda ani volatilite yaratabilir. Orta Doğu’daki artan jeopolitik gerilimler ve İran’a yönelik yeni yaptırım tehditleriyle birlikte enerji fiyatları sıçrayarak piyasa dinamiklerini daha da karmaşıklaştırabilir. Piyasanın yönünden bağımsız olarak sert fiyat hareketlerinden faydalanmak için, uzun straddle gibi volatilite bazlı türev stratejilerinin kullanılmasını öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
