EUR/USD, kısa süreliğine üç ayın zirvesine dokunduktan sonra 1,1700 seviyesinin yeniden altına indi; daha güçlü bir ABD Doları, paritenin perşembe günü bu seviyenin üzerinde kapanış yapmasını engelledi. Hareket, Hazine’nin uzun vadeli tahvillerde geri alımları 2 milyar dolardan 4 milyar dolara çıkaracağını açıklamasının ardından ABD Hazine tahvil getirilerindeki toparlanmayı izledi. ABD Dolar Endeksi (DXY) %0,10 artışla 98,84’e yükselerek, 17 Nisan’da görülen 1,1800 seviyesinin yeniden gündeme gelmesini sınırladı.
ABD istihdam verileri de Dolar’ı destekledi: 15 Ağustos’ta biten haftaya ilişkin haftalık işsizlik maaşı başvuruları 206 bin ile 210 binlik beklentinin ve önceki 212 binlik verinin altında geldi; zayıf temmuz tarım dışı istihdam (NFP) raporuna rağmen. Temmuz ayı Fed tutanakları, enflasyona yönelik kaygıların arttığını gösterdi; bazı politika yapıcılar faiz artırmaya hazırken, birçok üye enflasyonun %2’ye doğru ilerlememesi halinde artışa işaret etti. Prime Terminal’e göre swap piyasası eylül ayında artış ihtimalini %35, aralık ayına kadar ise yaklaşık %64 olarak fiyatlıyor. Euro Bölgesi’nde Almanya’nın temmuz ÜFE’si aylık bazda -%0,3’ten %1,1’e yükselirken, yıllık oran %1,8’den %3’e çıktı; %2,7’lik beklentinin üzerinde gerçekleşti. Sırada Fransa, Almanya, Euro Bölgesi ve ABD için öncü PMI verileri bulunuyor.
EUR/USD Geri Çekilmesi İçin Türev Stratejileri
EUR/USD paritesi 1,1700 seviyesini korumakta zorlanırken, olası bir geri çekilmeyi yakalamak için türev yatırımcılarına kısa vadeli opsiyon stratejilerine odaklanmalarını öneriyoruz. 14 günlük Göreli Güç Endeksi’nin (RSI) 73,13 ile aşırı alım bölgesinde seyretmesi, yakın vadede yukarı yönün sınırlı olduğuna işaret ediyor. 1,1472 civarındaki güçlü destek kümesine doğru olası düzeltmeden faydalanmak için kısa vadeli put opsiyonu alımı veya bear put spread kurulumu değerlendirilebilir.
Görüşümüz, ABD Hazine tahvil getirilerindeki son toparlanma ile Dolar Endeksi’ne (DXY) yeniden ivme kazandırılmasıyla da destekleniyor. ABD Hazine’sinin uzun vadeli tahvil geri alımlarını 4 milyar dolara ikiye katlama kararı, likiditeyi sıkılaştırarak DXY’yi 98,84’e taşıdı. Tarihsel olarak ABD Dolar Endeksi 98,50 eşiğinin üzerinde dengelendiğinde, Euro’daki yükselişler hızla sönümlenme eğiliminde; bu da şu aşamada agresif uzun pozisyonları oldukça riskli kılıyor.
Öncü PMI Açıklamaları Öncesi Volatilite Bazlı İşlemlerle Pozisyonlanma
Yaklaşan öncü PMI açıklamaları öncesinde, long straddle gibi volatilite bazlı türev stratejilerinin kullanılmasını öneriyoruz. Swap piyasası eylül ayında faiz artışı ihtimalini yalnızca %35 olarak fiyatlıyor; bu da ABD’den gelecek olumlu bir ekonomik sürprizin bu olasılıkları hızla yukarı çekerek sert piyasa hareketleri yaratabileceği anlamına geliyor. Aralık ayı için artış olasılığının %64 gibi daha yüksek bir seviyede olması nedeniyle, güçlü veriler Euro uzunlarının hızlı biçimde çözülmesini tetikleyebilir.
PMI verileri sonrasında EUR/USD kritik 1,1681 desteğinin üzerinde tutunmayı başarırsa, prim toplamak amacıyla 1,1450 civarında kullanım fiyatlı “out-of-the-money” put opsiyonları yazmaya geçilebilir. Bu seviye, düzeltme fazlarında tarihsel olarak güçlü bir taban işlevi gören basit hareketli ortalamaların kümelendiği alan tarafından yoğun biçimde korunuyor. Şimdilik 1,1849’daki ana yatay direncin üzerinde günlük kapanış görmeden, 1,1700 üzerindeki kırılmaları kovalamakta temkinli kalıyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
