Dow Jones Sanayi Endeksi (DJIA) 53.050 civarında tutunurken, güçlü ABD verileri 12:30 GMT’de gelmesine rağmen risk iştahını artırmayı başaramadı ve endeks 400 puanın üzerinde düşüşte kaldı. Philadelphia Fed’in mevcut faaliyet endeksi ağustosta 41,4’ten 47,4’e yükselerek 25’lik piyasa beklentisini belirgin şekilde aştı. Haftalık işsizlik maaşı başvuruları 206 bin ile 210 bin beklentinin ve bir önceki 212 binin altında gerçekleşti. İleriye dönük göstergeler daha da güçlü seyretti: altı aylık genel faaliyet 39 puan sıçrayarak 73,6’ya çıktı ve Ağustos 1983’ten bu yana en yüksek seviyeyi gördü. Geleceğe dönük yeni siparişler 66,0, geleceğe dönük sevkiyatlar 63,5 oldu. Fiyat göstergeleri de güçlendi; geleceğe dönük ödenen fiyatlar 6 puan artışla 62,9’a, geleceğe dönük alınan fiyatlar ise 18 puan yükselişle 59,8’e çıktı; her ikisi de uzun dönem ortalamalarının üzerinde.
Hazine tahvil getirileri, önceki seanstaki ralliyi tersine çevirerek yükseldi; 30 yıllık getiri yeniden %5,25’in üzerine çıkarken 10 yıllık getiri %4,70’e yaklaştı. Her ikisi de, uzun vadeli geri alımların en az iki katına çıkarılarak 2 milyar dolardan 4 milyar dolara yükseltilmesi planına rağmen 5 baz puanın üzerinde artıda. Çarşamba günü federal borç 40 trilyon doları aştı; ilk daha büyük alımın 9 Eylül’de yapılması planlanıyor. Walmart, ABD’de benzer mağaza satışlarının %2,6 artarak %3,8’lik tahminin altında kalması sonrası yaklaşık %9 geriledi ve Dow üzerinde yaklaşık 60 puanlık baskı yarattı. Temmuz perakende satışları %0,6 düşerken, ağustosa ilişkin öncü tüketici güveni 51’e indi. Petrol %2 yükseldi; WTI 88,00 doların hemen altında, Brent ise 93,50 doların üzerinde işlem gördü. Cuma günü 13:45 GMT’de açıklanacak öncü ağustos PMI verilerinde imalatın 53,9’dan 53,8’e, hizmetlerin 54,6’dan 54,0’a gerilemesi bekleniyor; önceki bileşik endeks 54,5’ti. Dow, 15:10 GMT sonrasında yaklaşık 200 puan daha geriledi. Teknik görünümde direnç 53.200’de, ardından 53.500 ve 53.800 seviyelerinde; rekor seviye 54.750’nin hemen altında. Destekler 53.000, ardından 52.750 ve 50 günlük Üssel Hareketli Ortalama (EMA) yakınındaki 52.500 seviyelerinde. Stoch RSI günlük grafikte 68 civarında, beş dakikalık görünümde 25 civarında; günlük kapanışın 53.500 üzerinde gelmesi halinde geçersizleşme söz konusu.
Düşüş Eğilimli Bir Ortamda Defansif İşlem Stratejileri
Önümüzdeki haftalarda “iyi haber kötü haberdir” dinamiğinin piyasaya hakim olması nedeniyle, türev işlem yapan yatırımcıların defansif ve düşüş yönlü bir duruş benimsemesini öneriyoruz. Ulusal borcun kısa süre önce 40 trilyon doları aşmasıyla birlikte, yükselen tahvil getirileri hisse değerlemelerini ciddi biçimde iskonto ediyor. Tarihsel olarak 10 yıllık Hazine tahvili getirisi (şu anda olduğu gibi) %4,7’ye tırmandığında, hisse endeksleri 2023 sonundaki %10’luk düzeltmeye benzer şekilde güçlü bir aşağı yönlü baskıyla karşılaşıyor.
Bu geri çekilmeye pozisyon almak için, yatırımcıların Dow Jones Sanayi Endeksi’nde yakın vadeli satım (put) opsiyonlarına odaklanarak kritik 53.000 destek seviyesinin kırılmasını hedeflemesi gerekir. Günlük Stokastik RSI üst banttan aşağı dönüyor; bu da momentumun belirgin şekilde satıcılara geçtiğine işaret ediyor. Endeks 53.000’in altında kapanış yaparsa, 50 günlük Üssel Hareketli Ortalama’ya (EMA) yakın 52.500 seviyesine doğru hızlı bir düşüşün önü açılabilir.
Volatilite ve Enerji Türevlerinde Fırsatlar
Volatilite ve enerji türevlerinde de yüksek kârlı fırsatlar görüyoruz. Artan jeopolitik gerilimler nedeniyle Brent’in 93,50 doların üzerine çıkması ve WTI’ın 88 dolara yaklaşmasıyla, enerji bağlantılı alım (call) opsiyonları daha geniş çaplı hisse düşüşlerine karşı güçlü bir korunma (hedge) sunuyor. Tarihsel olarak varil başına 90 doların üzerindeki kalıcı enerji sıçramaları tüketiciler üzerinde doğrudan bir “vergi” etkisi yaratır; bu da Walmart gibi perakende devlerinin müşteri trafiğinde keskin düşüş bildirmeye başlamasını açıklıyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
