Altın, Çarşamba günkü işlemlerde ABD Merkez Bankası’nın (Fed) temmuz ayı toplantı tutanaklarının faizlerin sabit tutulduğunu ancak üç üyenin faiz artışından yana muhalefet şerhi koyduğunu göstermesinin ardından yükseldi. XAU/USD 4.482 dolar seviyesinde olup %3,50’nin üzerinde artıda seyretti. Tutanaklarda, muhalif üyelerin fiyat baskılarının genele yayıldığı görüşünde oldukları ve FOMC’nin daha kısıtlayıcı bir duruş benimsemesi gerektiğini savundukları belirtildi; birçok katılımcı ise enflasyon gerilemezse ilave sıkılaştırmanın muhtemelen gerekli olacağı değerlendirmesini yaptı. Kayıtlarda ayrıca faiz indiriminin tartışılmadığı da görüldü.
Külçedeki hareket, ABD Hazine tahvillerinde geri alım (buyback) söylentileri ve getirilerde yeni bir düşüş dalgasıyla aynı zamana denk geldi. 30 yıllık tahvil faizi, Salı günü 2007’den bu yana en yüksek seviyesini gördükten sonra 8 baz puanın üzerinde gerileyerek %5,20’ye indi; 10 yıllık getiri de yaklaşık 5 baz puan düşüşle %4,660’a çekildi. ABD Dolar Endeksi (DXY) %0,80 gerileyerek 98,85’e indi. Piyasaların odağı şimdi haftalık işsizlik maaşı başvuruları verisi, St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem’in açıklamaları ve S&P Global öncü PMI verilerine çevrilirken; teknik seviyelerde 200 günlük SMA olan 4.510 dolar ile 4.500, 4.700, 4.735, 4.400, 4.324, 4.311 seviyeleri ve 50 günlük SMA olan 4.158 dolar öne çıkıyor; RSI’ın da yukarı yönün devamını desteklediği ifade ediliyor.
Fed ve Altın Oynaklığı Ortamında Türev Stratejileri
Son Fed tutanakları ve altındaki 4.482 dolara uzanan yükselişin ardından, türev işlemleri yapan yatırımcıların önümüzdeki haftalarda artan oynaklığa hazırlıklı olması gerektiğini düşünüyoruz. Üç Fed üyesinin faiz artışı yönünde baskı yapması ve ABD Hazine tahvillerinde geri alımların getirileri aşağı çekmesi nedeniyle, kısa vadede 4.500 dolardaki kritik direnç yakından izlenmeli. Bu psikolojik bariyerin üzerinde güçlü bir günlük kapanış görülmesi halinde uzun vadeli call opsiyonlarına ya da altın vadeli işlemlerine yönelmek anlamlı olabilir.
Altın 4.500 dolar eşiğini aşarsa, bir sonraki yukarı hedefler 200 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) olan 4.510 dolar ve psikolojik direnç olan 4.700 dolar olarak öne çıkıyor. Bu iyimser ivme, tarihsel eğilimlerle de destekleniyor: Son yıllarda merkez bankalarının altın talebi yıllık 1.000 tonun üzeriyle rekor seviyelere ulaştı ve 2026’nın ilk yarısında da güçlü seyrini korudu. ABD Dolar Endeksi’nin %0,80 düşüşle 98,85’e gerilemesi, makro ortamın bu yukarı yönlü patikayı belirgin biçimde desteklediğine işaret ediyor.
Riskten Korunma ve Piyasa Hassasiyetleri
Buna karşılık, altın 4.500 dolar üzerindeki kırılmayı koruyamazsa pozisyonların put opsiyonlarıyla korunmasına hazır olunmalı. Sahte bir kırılma, fiyatı hızla 4.400 doların altına geri çekebilir ve 4.324 dolardaki haftalık dip seviyeyi gündeme getirebilir. Bu düşüş senaryosunda, uzun pozisyonları yeniden oluşturmak için 50 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) olan 4.158 dolar kilit bölge olarak hedeflenebilir.
Öte yandan, 30 yıllık getiri 2007’den bu yana görülen en yüksek seviyelerden %5,20’ye 8 baz puan gerilediği için faiz swapları ve Hazine opsiyonları da takip edilmeli. 10 yıllık getiride %4,660’a gelen ani düşüş, piyasanın kamu geri alım müdahalelerine karşı yüksek hassasiyet taşıdığını gösteriyor. Haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve S&P Global öncü PMI’lar gibi yaklaşan veriler, bu getirilerin düşüşünü sürdürüp sürdürmeyeceğini muhtemelen belirleyecek.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
