Altın ve Makro Piyasa Görünümü
Altın, Avrupa seansı öncesinde sınırlı kazançlarını geri vererek 4.450 doların altında işlem gördü; ABD Doları’ndaki yeniden başlayan satış baskısına rağmen. Piyasalar, FOMC Tutanakları (Minutes) öncesinde pozisyon alırken, ham petrolün Hürmüz Boğazı üzerindeki ABD-İran restleşmesi nedeniyle yaklaşık üç haftanın zirvesine tırmanması, daha yüksek enerji fiyatlarına bağlı enflasyon endişelerini öne çıkardı. ABD’nin uzun vadeli faizleri de güçlendi; 30 yıllık ABD tahvil faizi Haziran 2007’den bu yana en yüksek seviyesine yükseldi. CME Group’un FedWatch aracı, yıl sonuna kadar Fed faiz artışı olasılığının yaklaşık %68 olarak fiyatlandığını gösterirken; ABD Dolar endeksinin (DXY) 99,40’dan toparlandığı belirtildi.
XAU/USD, gün içi bandının alt bölümüne yakın seyrederken, Nisan–Haziran düşüşünün %50 geri çekilme seviyesini aşmakta zorlandı ve 200 günlük SMA’nın da belirgin şekilde altında kaldı. Momentum göstergeleri karışıktı: MACD sıfırın üzerinde kalmayı sürdürse de sinyal çizgisine doğru gevşedi, RSI ise 59,24’te tutundu. Direnç seviyeleri 4.406 dolar, ardından 4.509 dolar ve 4.519,36 dolar olarak işaretlendi; destekler ise 4.292 dolar, ardından 4.152 dolar ve daha aşağıda 3.925 dolar civarında bir taban olarak görüldü.
Altın, Petrol, Tahvil ve FX Stratejileri
Altın türev işlemleri yapan yatırımcıların temkinli ilerlemesini ve metalin 4.450 dolar eşiğinin altında zorlanması nedeniyle kısa vadeli düşüş yönlü stratejileri değerlendirmesini öneriyoruz. 200 günlük Basit Hareketli Ortalama’nın 4.509 dolarda bulunması güçlü bir tavan oluşturduğundan, koruyucu put opsiyonları almak akıllıca bir hamle olabilir. Altın bu direnci yeniden kazanamazsa, önümüzdeki haftalarda 4.292 dolardaki kritik destek seviyesine doğru bir geri çekilme bekliyoruz.
Hürmüz Boğazı’ndaki süregelen ABD-İran gerilimi enerji piyasalarını yüksek oynaklıkta tutarken, ham petrol türevlerinde uzun pozisyonlara odaklanmak gerektiğini düşünüyoruz. Tarihsel olarak, bu stratejik nakliye hattındaki sert gerilimler büyük arz endişelerini tetikleyerek Brent petrolü yakın dönemde varil başına 90 dolara doğru taşıdı. Yatırımcılar, jeopolitik tansiyonun beklenmedik şekilde düşmesi halinde aşağı yönlü riski sınırlarken, ilave yukarı potansiyeli yakalamak için ham petrol call opsiyonlarını kullanabilir.
30 yıllık ABD Hazine tahvil faizinin %5,1’in üzerine çıkarak 2007 yazından bu yana en yüksek seviyesine ulaşması nedeniyle tahvil piyasasını da yakından izlemek gerekiyor. Bu sıçrama, enerji fiyatlarının da desteklediği kalıcı enflasyon kaygıları ve yıl sonuna kadar bir Fed faiz artışı olasılığının %68’e fiyatlanmasıyla besleniyor. Bu ortamdan faydalanmak için Hazine vadeli kontratlarında kısa pozisyon veya faiz swapları alımını öneriyoruz; daha uzun süre yüksek kalacak faizler, getiri üretmeyen varlıklar üzerinde baskı yaratmayı sürdürecektir.
Son olarak, ABD Dolar Endeksi 99,40’taki kritik destek tabanından tepki vererek güçlü bir dayanıklılık sergiledi. Önümüzdeki birkaç hafta için majör para birimleri karşısında uzun dolar kontratlarıyla işlem yapmanın oldukça uygulanabilir bir strateji olduğuna inanıyoruz. Yüksek enerji fiyatları ve yükselen tahvil getirileri, şimdilik doların kalıcı bir şekilde zayıflamasını engelleyen çift motor görevi görecek.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
