ABD Dolar Endeksi (DXY), bir dizi zayıf ABD istihdam, enflasyon ve perakende satış verisinin gelecek ay Fed’den bir hamle beklentisini azaltmasının ardından 100.00 seviyesinin altında kaldı ve iki ayın diplerine doğru geriledi. Emtia tarafında, üst düzey bir İranlı yetkilinin açıklamalarının ardından petrol %2’den fazla yükselirken, altın destekli seyrini korudu ve yeniden 4.400 doların üzerine çıkarak kazançlarını genişletti. West Texas Intermediate (WTI), jeopolitik risk priminin güçlenmesiyle varil başına 84.00 dolara doğru ilerledi.
FX cephesinde EUR/USD, 1.1614 civarındaki iki ayın zirvelerinden geri çekilmesinin ardından 1.1580 etrafında tutundu. GBP/USD ise Birleşik Krallık istihdam raporu öncesinde, üç ayın zirvelerine yakın şekilde 1.3500’lerin ortasında işlem gördü. USD/JPY, Japonya 2Ç GSYH verisinin zayıf gelmesine rağmen 159.00 civarında seyretti; AUD/USD ise Çin’de sanayi üretimi ve perakende satışlar yavaşlasa da 0.7100’lerin alt bandında güçlü kaldı. Takvimde Avustralya Westpac Tüketici Güveni, ardından İngiltere’de BoE’nin yakından izleyeceği işgücü piyasası verileri; sonrasında Almanya ve Euro Bölgesi ZEW anketleri ile Avrupa Merkez Bankası (ECB) yetkilisi Philip Lane’in konuşması yer alıyor. Günün ilerleyen saatlerinde ABD’de yapı izinleri, konut başlangıçları, sanayi üretimi ve bekleyen konut satışları verileri izlenecek; Yeni Zelanda 2Ç ÜFE ise geç saatlerde açıklanacak.
ABD Doları ve Majör Para Birimlerinde Stratejik Konumlanma
Zayıf ekonomik verilerin Fed’den faiz indirimi beklentilerini güçlendirmesiyle, önümüzdeki haftalarda daha zayıf bir ABD dolarına hazırlıklı olmalıyız. ABD Dolar Endeksi’nin kritik 100.00 seviyesinin altına sarkmasıyla fed funds vadeli işlemleri, gelecek ay bir politika dönüşüne daha yüksek olasılık fiyatlıyor. EUR/USD paritesinde 1.1700 hedefiyle alım (call) opsiyonları öneriyoruz; özellikle paritenin 1.1580 üzerinde güçlü kalması bu görüşü destekliyor.
Emtialar ve Sterlin’de Fırsatlar
Orta Doğu’daki jeopolitik gerilimler, enerji piyasalarında ani bir arz şokuna karşı korunmayı da gerekli kılıyor. İran’ın, günlük yaklaşık 20 milyon varil petrolün geçtiği kritik geçiş noktası Hürmüz Boğazı’nı kapatma tehdidi, WTI ham petrolü hızla 90.00 doların üzerine taşıyabilir. Artan jeopolitik risk priminden faydalanmak için WTI ham petrolde uzun (long) alım (call) opsiyonları kullanılmasını öneriyoruz.
Altının 4.400 doların üzerine tırmanması, enflasyon endişeleri azalırken küresel risklerin yükselmesiyle yatırımcıların güvenli limanlara yöneldiğini gösteriyor. Tarihsel olarak altın fiyatları, uzun süreli Fed gevşemesi ve artan jeopolitik çatışma dönemlerinde ortalama %15 yükseliş kaydetti. Bu eğilimden yararlanmak için, aşağı yönlü riski sınırlarken getiriyi artırmaya yönelik altın vadeli işlemlerinde yükseliş (bull) call spread stratejisi uygulanmasını öneriyoruz.
Son olarak, yaklaşan Birleşik Krallık işgücü piyasası raporu öncesinde Sterlin yakından izlenmeli. Ortalama haftalık kazançlar yüksek kalırsa—önceki çeyreklerde görülen %4 seviyesinin üzerinde—BoE’nin faiz indirimlerini ertelemesi muhtemel. Bu senaryo Sterlin’i destekler ve paritenin 1.3700 hedeflediği ortamda GBP/USD’de uzun (long) türev pozisyonlarını oldukça cazip hale getirir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
