Geçen hafta açıklanan daha yumuşak ABD verileri Dolar Endeksi’ni aşağı çekti; 99,40 seviyesi yakın vadeli bir taban olarak işaretleniyor ve bu seviyenin kırılması endeksi 99,00’a ve altına doğru taşıyabilir. FX tarafında euro 1,16’yı hedeflerken, EURJPY 185-186 bandına yöneliyor; yen ve yuan için sırasıyla 158 ve 6,70 hedefleri öne çıkıyor. Avustralya doları ve sterlin 0,7120 ile 1,36-1,37 seviyelerine sabitlenirken, USDJPY’nin aşağı yönlü eğilimli olduğu; Dolar Endeksi baskı altında kaldıkça zayıf seyrin sürebileceği belirtiliyor. Hindistan bağlantılı paritelerde EURINR 110,40’ın üzerine çıktı ve 111 hedefi gündemde; USDINR ise 95,50 altına sarkarak 95,20’ye doğru geri çekilmeye yatkın görünüyor.

Faizlerde toparlanma var: ABD Hazine tahvil getirileri destek bölgesinden yukarı dönerken, Alman getirileri sert yükseldi; kazanımların sürmesi hâlinde yeniden bir yükseliş trendi ima ediliyor. Hindistan 10 yıllık G-sec faizi destek üzerinde tutunuyor; ancak not, dar bantta bir süre seyrin ardından aşağı yönlü bir kırılma ihtimaline işaret ediyor. Hisse senetleri karışık: Dow’un 53.000-55.000 bandı içinde 53.000’e doğru süzülmesi bekleniyor; DAX’ın 27.000-27.500 bandını hedefleyebilmesi için 26.500 üzerinde kalması gerekiyor. Asya’da Nikkei 70.000 ve üzerine yönelmiş durumda; Şanghay’da 3.950 direnci, zayıflıkta 3.875-3.850 bölgesini yeniden gündemde tutuyor. Emtialar bant hareketi içinde değerlendiriliyor: Brent 80-95 dolar ve WTI 75-90 dolar; altın 4.200 dolar üzerinde 4.500 kırılırsa 4.600 hedefli, gümüş 70-75 dolar, bakır 6,50-6,80 ardından 7,00 dolar, doğal gazda ise 2,60 civarında destek ve 2,75-2,80’e tepki potansiyeli öne çıkıyor.

Para Birimleri İçin Türev Stratejileri

ABD’den gelen daha yumuşak ekonomik verilerin dolar üzerinde baskı oluşturmaya devam etmesiyle, türev işlemcilerinin önümüzdeki haftalarda dolar zayıflığının sürmesine pozisyon almasını öneriyoruz. Dolar Endeksi 99,40’ın altına sarkma riskiyle karşı karşıya; bu seviye en son enflasyondaki soğumanın faiz indirimi beklentilerini tetiklediği dönemde test edilmişti ve kırılması hâlinde endeksi hızlı biçimde 99,00’a çekebilir. Bu eğilimden yararlanmak için, Euro’da 1,16 hedefli “out-of-the-money” alım (call) opsiyonları ile 185-186 bandını hedefleyen EURJPY call opsiyonlarının alınmasını öneriyoruz.

Asya para birimi paritelerinde, son dönemdeki merkez bankası müdahalelerinin yerel para birimlerini desteklemesi nedeniyle, yen ve yuan üzerinde sırasıyla 158 ve 6,70 türev hedefleriyle uzun pozisyonları tercih ediyoruz. Egzotik tarafta ise yatırımcıların 95,50 altı için USDINR satım (put) opsiyonları alarak 95,20’ye doğru bir hareketi oynaması; aynı anda 111 hedefiyle EURINR call opsiyonları alması öne çıkıyor. Bu ikili strateji, ABD dışı para birimlerinin zayıflayan dolar karşısında dayanıklı momentum sergilediği genel temayla uyumlu.

Faiz, Hisse Senetleri ve Emtialar: Taktik İşlem Fikirleri

Borçlanma piyasalarında, Hazine getirilerinin kritik destek bölgelerinden toparlanmasıyla ABD ve Almanya faiz swaplarında “payer” (faiz ödeme) pozisyonları alınmasını öneriyoruz. Bu toparlanma, kısa vadeli dengelenmenin ardından getirilerin sıçradığı tarihsel örüntülerle uyumlu; küresel getirilerde daha geniş ölçekli yükseliş eğiliminin korunduğunu düşündürüyor. Buna karşılık, güçlü yabancı girişleri nedeniyle Hindistan 10 yıllık tahvil getirilerinin desteği kırarak gerilemesini bekliyoruz; bu çerçevede “receiver” (faiz alma) swapları veya uzun tahvil vadeli kontratları daha uygun görünüyor.

Küresel hisse piyasaları oldukça parçalı bir görünüm sunduğundan, türev tarafta seçici opsiyon stratejileri benimsenmesini öneriyoruz. Dow Jones’un 53.000’e doğru geri çekilmesine karşı koruyucu put opsiyonları alınmasını; Nikkei’de ise 70.000’e kadar yükseliş senaryosuna yönelik boğa call spread stratejilerinin hedeflenmesini tavsiye ediyoruz. DAX tarafında ise endeksin 26.500 üzerinde güçlü biçimde kalması şartıyla, 27.500’e doğru bir hareketi hedefleyen call opsiyonlarına odaklanılmalı.

Emtialarda, altın 4.200 dolar üzerinde güçlü bir alım fırsatı olarak görülüyor; 4.600 hedefli call opsiyonları, yakın dönemde rekor seviyelere çıkan merkez bankası alım eğilimleriyle destekleniyor. Gümüş ve bakırda ise sanayi talebinin dengelenmesiyle, sırasıyla 75 dolar ve 6,80 dolar hedefli taktik uzun pozisyonlar öne çıkıyor. Son olarak enerji tarafında, petrol fiyatları dar bir koridorda sıkıştığı için Brent’te 80-95 dolar aralığında “range” stratejileri (ör. kısa strangle) uygulanması öneriliyor.

Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.