Meksika pesosu, cuma günü USD/MXN’yi 17,00 seviyesinin altına taşıyarak 24 ayın en düşüklerine itti; parite 16,97’yi gördükten sonra 17,02’ye toparlandı. ABD verilerindeki yumuşak seyir doları baskıladı: Perakende Satışlar aylık bazda %0,6 gerileyerek %0,1 artış beklentisinin ve haziran ayındaki %0,2’nin altında kaldı. Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi 55,2’den 51’e düştü; enflasyon beklentileri ise büyük ölçüde değişmedi. Tüketici ve üretici fiyatlarında sınırlı gerilemeyle birlikte piyasalar 2026’da bir Fed faiz artışını fiyatlamaktan çıktı; eylül için olasılıklar %32 artış, %68 değişiklik olmaması yönünde oluştu.
Meksika’da takvim Banxico toplantı tutanakları ve Perakende Satışlar’a dönerken, ABD’de konut verileri, ADP İstihdam Değişimi dört haftalık ortalaması, işsizlik maaşı başvuruları ve öncü PMI’lar izlenecek. Grafiklerde USD/MXN 17,0294 civarında işlem gördü; 17,3775 civarında kümelenen üçlü hareketli ortalamanın altında ve 17,4197 yakınındaki aşağı yönlü direnç çizgisinin altında kalırken, 14 günlük RSI 27 civarında seyretti. Aşağı yönde ana referans 15,6176 olurken, toparlanma için önce 17,3775’in geri alınması ve ardından 17,4197’nin aşılması gerekecek.
Volatilite Görünümü ve Makro Etkiler
USD/MXN paritesi 17,02 civarında iki yılın diplerine yakın seyrederken, türev yatırımcılarının önümüzdeki haftalarda artan volatiliteye hazırlıklı olması gerektiğini düşünüyoruz. ABD perakende satışlarının %0,6 düşmesi ve tüketici güveninin zayıflaması, piyasanın Fed’in büyük olasılıkla faizleri sabit tutacağına ikna olmasına yol açtı; eylülde “pas” olasılığı şu anda %68 seviyesinde. Bu makro kaymayı, özellikle parite kritik hareketli ortalamaların altında seyrederken, peso lehine eğilimin sürmesine yönelik pozisyonlanma için önemli bir fırsat olarak görüyoruz.
Politika yapıcıların hâlihazırda %10,50 ile yüksek seviyede bulunan politika faizini ne kadar süre koruyacağını anlamak için yaklaşan Banxico toplantı tutanaklarını yakından izlemek gerekiyor. ABD Federal Fonlar faiziyle karşılaştırıldığında 500 baz puanın üzerindeki bu büyük getiri farkı, Meksika pesosunu taşıma işlemleri (carry trade) için oldukça cazip kılmaya devam ediyor. Türev yatırımcıları, riski sınırlarken aşağı yönlü hareketten faydalanmak amacıyla kısa vadeli USD/MXN satım (put) opsiyonlarını kullanarak bu ortamı değerlendirebilir.
Teknik Sinyaller ve İşlem Stratejileri
Teknik açıdan bakıldığında, USD/MXN için günlük RSI 27’ye gerileyerek paritenin belirgin şekilde aşırı satım bölgesinde olduğunu gösteriyor. Bazı yatırımcılar 17,37 direnç seviyesine doğru geçici bir düzeltme tepki yükselişi bekleyebilir; ancak biz, kısa vadeli yükselişlerin yeni kısa pozisyonlar oluşturmak için kullanılmasını öneriyoruz. Tarihsel olarak güçlü bir düşüş trendinde RSI’ın 30’un altına inmesi, ivmenin fiyatı daha düşük seviyelere taşımasını sıkça beraberinde getiriyor; bu da mevcut durumda 15,61 civarındaki uzun vadeli destekle örtüşüyor.
Ayrıca ticaret müzakerelerinin izlenmesini öneriyoruz; özellikle Meksika Ekonomi Bakanı Marcelo Ebrard’ın Meksika’da üretilen araçlara uygulanan %25’lik tarifede indirim talep etmesinin ardından. ABD’nin bu tarifeleri gevşetmeyi kabul etmesi, Meksika’nın imalat sektörüne yönelik doğrudan yabancı yatırımlarda güçlü bir dalgayı tetikleyerek pesoyu daha da destekleyebilir. Yatırımcıların, ticaret kaynaklı ani oynaklığa karşı korunmak için, olası sert kırılma hareketlerinden faydalanabilmek adına Meksika pesosu üzerinde “paranın dışında” (out-of-the-money) alım (call) opsiyonları satın alarak hedge etmelerini tavsiye ediyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
