Rupi, ithalata bağımlı para birimleri üzerinde baskı oluşturan yükselen petrol fiyatlarının etkisiyle Çarşamba günü ABD doları karşısındaki düşüşünü sürdürdü. USD/INR erken işlemlerde 95,45 civarında seyrederken, 19 Ağustos vadeli MCX Ham Petrol kontratı %1 yükselerek yaklaşık 8.040 rupi seviyesine çıktı. Petrol piyasaları, küresel enerji arzının neredeyse beşte birinin geçtiği bir “darboğaz” olan Hürmüz Boğazı’ndaki akışların kesintiye uğramasıyla destekli kalmaya devam etti. Kpler verileri, 10 Ağustos’ta trafiğin 10 günlük yaklaşık 11’lik ortalamaya karşılık 6 gemi olduğunu gösterdi; Reuters’a göre bu, savaş öncesi günde 130 ila 140 gemilik geçiş hacmiyle kıyaslanıyor.
Odak şimdi Hindistan ve ABD’de açıklanacak Temmuz TÜFE verilerine çevrildi; Hindistan verisi 16:00’da (10:30 GMT) açıklanacak. Hindistan tarafında, Haziran’a kıyasla Temmuz manşet enflasyonunun yıllık bazda yaklaşık %4,4 civarında gerçekleştiğine ilişkin değerlendirmelere yer verilirken, Temmuz’da sübvansiyonsuz LPG’nin yıllık %10 artması gibi yurt içi yakıt ayarlamalarına ve çekirdek enflasyonun %4’ün altında seyrettiğine işaret edildi. ABD’de ise piyasalar, manşet TÜFE’nin önceki -%0,4’ün ardından aylık %0,1 artması, yıllık bazda %3,5’ten %3,4’e gerilemesi beklentisiyle fiyatlıyor; çekirdek enflasyonun ise aylık %0,0’dan %0,2’ye, yıllık %2,6’dan %2,5’e inmesi öngörülüyor. Teknik görünümde USD/INR, 20 günlük üssel hareketli ortalamasına (EMA) denk gelen 95,52 seviyesine yaklaşıyor; RSI (14) yaklaşık 48. Direnç 95,52 ve ardından 96,00’da bulunurken, destek 94,83 ve 94,15 seviyelerinde izleniyor.
USD/INR ve MCX Ham Petrol için İşlem Stratejileri
Türev ürün yatırımcılarına, USD/INR paritesinde kritik 20 günlük üssel hareketli ortalamaya karşılık gelen 95,52 seviyesini yakından takip etmelerini öneriyoruz. Paritenin bu eşiğin üzerine net biçimde kırması halinde, 96,00 hedefiyle uzun (long) vadeli işlem pozisyonları açılmasını tavsiye ediyoruz. Alternatif olarak daha temkinli yatırımcılar, aşağı yönlü riski sınırlarken yukarı yönlü momentuma katılmak için boğa çağrı spread’lerini (bull call spread) kullanabilir.
Hürmüz Boğazı’ndan geçişlerin günlük sadece altı gemiye inmesiyle petrol fiyatları hızla yükselirken, enerji kontratları üzerinde yukarı yönlü baskının sürmesini bekliyoruz. Bu yerel enflasyon tehdidine karşı korunmak için, Ağustos sonuna vadeli MCX ham petrolde “paranın dışında” (out-of-the-money) alım (call) opsiyonlarının alınmasını öneriyoruz. Tarihsel olarak, küresel ölçekte kritik boğazlarda yaşanan ciddi sevkiyat aksamaları petrol oynaklığında hızlı %15 ila %20 artışa yol açtı; bu da şu aşamada uzun oynaklık (long-volatility) stratejilerini oldukça cazip kılıyor.
Enflasyon Verileri Öncesinde Rupi Bant Dinamikleri ve Risk Yönetimi
Hindistan’ın döviz rezervlerinin 670 milyar doların üzerinde güçlü seyretmesi, Hindistan Merkez Bankası’na (RBI) rupide kontrolsüz değer kaybını önlemek için önemli bir müdahale kapasitesi sağlıyor. Bu nedenle 96,00 seviyesi yakınında olası merkez bankası müdahalesi dikkate alındığında, opsiyon satıcıları “paranın dışında” USD/INR alım (call) opsiyonları yazarak fırsat yakalayabilir. Bu bant görünümü, RSI’ın 48 civarında nötr seyretmesiyle de destekleniyor; bu da kısa vadede agresif bir trend momentumunun zayıf olduğuna işaret ediyor.
Bugün Hindistan ve ABD’den gelecek kritik Temmuz enflasyon verileri beklenirken, ima edilen oynaklıkta kısa süreli bir sıçrama öngörüyoruz. ABD çekirdek TÜFE %2,5 beklentisini karşılar ve Hindistan TÜFE yaklaşık %4,4 civarında gelirse, ilk piyasa tepkisi hızlı biçimde sönümlenebilir; bu da kısa straddle ya da iron condor stratejilerini öne çıkarabilir. Veri öncesi pozisyonlarda ani ve sert dalgalanmalara yakalanmamak için sıkı zarar-kes (stop-loss) seviyeleri belirlenmesini öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
