Altın, erken Avrupa işlemlerinde 4.400 doların üzerinde güçlü seyrini koruyarak 5 Haziran’dan bu yana en yüksek seviyelerine yakın kaldı. Piyasanın odağı, ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verisinin Fed’in politika patikasına ilişkin ipuçları sunmasına çevrildi. Petrol ise Hürmüz Boğazı’nın hızla yeniden açılacağı beklentilerinin zayıflamasıyla yaklaşık bir buçuk haftanın zirvesine yakın seyrederken, Kızıldeniz ve Babülmendep’teki saldırılar savaş riski primlerini ve enflasyon kaygılarını artırdı. Tahvil getirileri yüksek kalmayı sürdürürken, daha zayıf istihdam piyasası sinyalleri faiz beklentileriyle yarışsa da, bu tablo ABD Doları’nı gündemde tuttu; CME Group’un FedWatch aracı yıl sonuna kadar en az bir faiz artışı olasılığını hâlâ %75’in üzerinde gösteriyor. Jeopolitik gerilim de devam etti: Kuzey Kore, Güney Kore-ABD ortak tatbikatları öncesinde balistik füze fırlatırken, Tayvan Çin ve bir Endonezya savaş gemisini içeren planlı deniz tatbikatlarını eleştirdi.
Teknik açıdan altın 100 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) çevresinde dalgalanıyor; ancak Nisan–Haziran düşüşünün %50,0 Fibonacci düzeltmesinin öncülük ettiği ve 4.500,51 dolardaki 200 günlük SMA’ya kadar uzanan direnç bölgesinin altında baskılanmaya devam ediyor. Destek 4.388,33 dolardaki 100 günlük SMA’da; bunun ardından 4.298,48 dolardaki %38,2 düzeltme ve 4.161,40 dolardaki %23,6 seviyesi geliyor. Bunun altında ise odak 3.939,81 dolara kayıyor.
Enflasyon Riskleri Ortamında Altın ve Petrol İçin İşlem Stratejisi
Türev yatırımcılarına, açıklanacak ABD TÜFE raporu öncesinde temkinli olmalarını ve altın (XAU/USD) tarafında büyük yönlü pozisyonlardan kaçınmalarını öneriyoruz. Altın şu anda 4.388,33 dolardaki 100 günlük Basit Hareketli Ortalama’nın hemen üzerinde seyrederken, yüksek (sıcak) bir enflasyon verisi 4.298,48 dolardaki %38,2 Fibonacci destek seviyesine doğru sert bir geri çekilmeyi tetikleyebilir. Buna karşılık, metalin 4.500,51 dolardaki 200 günlük SMA yakınındaki güçlü direnci kararlı biçimde aşması halinde, kırılmaya yönelik alım (call) opsiyonlarının değerlendirilmesini öneririz.
Normalde dünya petrol sıvı tüketiminin yaklaşık %20’sinin geçtiği Hürmüz Boğazı’nın kalıcı şekilde kapalı kalması, petrol kaynaklı enflasyonun yüksek seyretmeye devam edeceğine işaret ediyor. Geçmiş enerji krizlerinden elde edilen tarihsel veriler, arz şoklarının emtialarda uzun soluklu ralli yaratabildiğini gösteriyor; nitekim 1970’lerin sonundaki petrol arz kesintileri, altın fiyatlarının birkaç yıl içinde %300’ün üzerinde yükselmesine katkı sağlamıştı. Kızıldeniz’de jeopolitik tansiyon tırmanırken, artan savaş riski primlerinden faydalanmak için portföylerin ham petrol üzerinde uzun (long) alım opsiyonlarıyla hedge edilmesi gerektiğini düşünüyoruz.
Jeopolitik Gerilimler Ortamında Portföy Koruması ve Opsiyon Stratejileri
Altının dolar ile geleneksel ters korelasyonuna rağmen, Asya’da artan güvenlik kaygıları (Kuzey Kore’nin son füze denemeleriyle öne çıkan) nedeniyle her iki varlık birlikte yükseliyor. CME FedWatch aracının bu yıl bir Fed faiz artışı olasılığını güçlü biçimde %75 olarak göstermesiyle, ABD Hazine tahvili getirilerinin yüksek kalması beklenebilir. Bu karmaşık ortamda, ani piyasa dalgalanmalarından yararlanmak için nötrden yükselişe dönük opsiyon stratejileri kullanılmasını öneriyoruz: ABD Doları üzerinde alım (call) opsiyonları alırken eş zamanlı olarak altın straddle pozisyonları taşımak.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
