Petrol ve Orta Doğu Gerilimi Fed Beklentilerini Yönlendirirken Altın İki Aylık Zirvede Durakladı
Altın, Asya işlemlerinde 4.435 dolarla iki ayın en yüksek seviyesini test ettikten sonra Salı günü yükselişine ara verdi. Fiyat hareketi, petrol fiyatlarındaki değişimleri ve bunların ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz patikasına etkilerini takip etti. XAU/USD, gün içi 4.356 dolarlık dip seviyeyi gördükten sonra 4.397 dolar civarındaydı. West Texas Intermediate (WTI) ham petrolü zirvelerinden geri çekilerek yaklaşık 80,80 dolara gerilerken, haftalık bazda %5’in üzerinde artıda kalmayı sürdürdü. Katar, İran ile Umman arasındaki Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasına yönelik görüşmelerin ileri aşamada olduğunu ve olumlu geri bildirim alındığını söyledi. Ancak İran, ABD’nin savaş tazminatı, yaptırımların hafifletilmesi, dondurulmuş varlıkların serbest bırakılması, askeri tehditlerin sonlandırılması ve deniz ablukasının kaldırılması gibi talepleri karşılamadığı sürece güzergâhın kapalı kalacağını belirtti; Başkan Donald Trump da Pazartesi günü Truth Social paylaşımında tazminat talep etti.
Piyasalar, beklentilerin altında kalan Temmuz Tarım Dışı İstihdam (NFP) verisi sonrası Fed’in faiz artırımı beklentilerini yalnızca kısa süreliğine törpüledi; petrolün yükselmesiyle enflasyon riskine yeniden odaklanıldı. CME FedWatch, Eylül’de faiz artışı olasılığını %49 olarak gösterdi. ABD Doları (USD), Hazine tahvil getirileri yüksek seyrini korurken son dip seviyelere yakın kaldı; bu da altının daha güçlü bir toparlanmasını zorlaştırdı. Dikkatler, Çarşamba günkü Tüketici Fiyat Endeksi’ne (CPI) ve PCE’ye girdi niteliği taşıyan Perşembe günkü Üretici Fiyat Endeksi’ne (PPI) çevrildi. Teknik tarafta altın, 50 günlük SMA olan 4.148 doların üzerinde kalırken 100 günlük SMA olan 4.389 dolar civarında işlem gördü; RSI’ın 66’ya yakın seyri ve ADX’in 30’un hemen altında olması, ivmenin ılımlılaştığı ancak trendin yönlü kaldığına işaret etti. Direnç 4.389 ve 4.435 dolarda; destek seviyeleri ise 4.351, 4.285, 4.238 ve 4.148 dolar olarak öne çıktı.
Altın Türevleri: Kritik Enflasyon Verileri Öncesi Volatilite Stratejileri
Altın 4.435 dolarla iki ayın zirvesine dokunup 4.397 dolar civarında duraklarken, türev yatırımcılarının önümüzdeki günlerde artan volatiliteye hazırlıklı olmasını öneriyoruz. Çarşamba açıklanacak ABD CPI ve Perşembe günkü PPI verileri, sert fiyat hareketlerini tetikleyebilecek kritik katalizörler konumunda. Tarihsel olarak, büyük enflasyon verileri öncesinde altın opsiyonlarında ima edilen volatilite (IV) genellikle %15 ila %20 artma eğilimi gösterdiğinden, şu aşamada basit prim satışı stratejileri son derece riskli.
Enerji sektörünü yakından izlemek gerekiyor; WTI ham petrolü bu hafta %5’in üzerinde yükselerek yaklaşık 80,80 dolarda işlem görüyor. Hürmüz Boğazı’na ilişkin müzakereler bozulur ve petrol 85 doların üzerine taşarsa, yükselen enflasyon beklentileri Fed’in Eylül faiz artırımı olasılığını mevcut %49’un belirgin şekilde üzerine çekebilir. Bu ortamda, Fed’den gelebilecek ani şahin (hawkish) algı değişimlerine karşı korunmak için petrolde bull call spread kullanılması veya altında koruyucu put opsiyonları alınması yönünde öneride bulunuyoruz.
Teknik açıdan altın, 100 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) olan 4.389 dolar civarında dalgalanırken RSI yaklaşık 66 ile yüksek (ısınmış) bölgede. Momentum yükseliş yönlü ancak kısa vadeli konsolidasyona açık olduğundan, 4.435 üzerinde kırılma ya da 4.351 destek seviyesinin altına sarkma senaryolarından faydalanmak için straddle alımını tercih ediyoruz. Bu yönsüz strateji, yüksek riskli jeopolitik gerilimlerin ardından sıklıkla görülen sert fiyat genişlemesinden kazanç sağlamayı hedefler.
Geri Çekilmelere ve Yukarı Yönlü Devam Senaryosuna Konumlanma
Önümüzdeki haftalarda 50 günlük SMA olan 4.148 dolar seviyesindeki yapısal tabanın, altın boğaları için önemli bir “güvenlik ağı” işlevi görmesi beklenebilir. Enflasyon verileri beklentiden yumuşak gelir ve çekirdek CPI için öngörülen %0,20 artışla uyumlu gerçekleşirse, Fed üzerindeki baskı azalır ve tahvil getirileri düşebilir. Bu senaryoda, olası yukarı yönlü devam hareketine hazırlanmak için 4.285 dolar seviyesine doğru sınırlı geri çekilmelerde daha uzun vadeli alım (call) opsiyonlarının kademeli olarak biriktirilmesini öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
