Altın (XAU/USD), Salı günü Asya işlemlerinde üçüncü ardışık seansta da yükselerek son altı günün beşinde artıda seyretti ve 5 Haziran’dan bu yana en yüksek seviyesine, yaklaşık 4.435 dolara ulaştı. Geçen Cuma açıklanan zayıf ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) verisi, Fed’in hemen bir faiz artırımına gideceği beklentilerini yumuşatarak faiz getirisi olmayan külçeye talebi destekledi. Bununla birlikte piyasa, Orta Doğu’ya bağlı ham petrol oynaklığının enflasyon risklerini yüksek tutması nedeniyle yıl sonuna kadar borçlanma maliyetlerinde olası bir artışı hâlâ fiyatlıyor. Yatırımcılar ise politika patikasına dair daha net sinyal için Çarşamba günü ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Perşembe günü Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verilerini bekliyor.
Petroldeki hareket, yeniden artan arz kesintisi riskleriyle ilişkilendiriliyor: İran, ABD Başkanı Donald Trump’ın görev süresi 20 Ocak 2029’da sona erene kadar görüşmelere yeniden başlamayacağını söyledi; bu durum Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılma ihtimaline dair beklentileri baskıladı. Öte yandan Bab el-Mendep’ten geçişler, Suudi Arabistan’a karşı Husilerin uyguladığı abluka nedeniyle kısıtlı kalmaya devam ediyor. Teknik tarafta altın, 100 günlük Basit Hareketli Ortalamanın (SMA) ve %50,0 Fibonacci düzeltmesinin üzerine çıktı; RSI 68,89 seviyesinde ve MACD histogramı pozitif, direnç ise 200 günlük SMA’ya yakın 4.498 dolar bölgesinde. Sonraki dirençler 4.514,92, ardından 4.669 ve 4.866,98; destekler 4.406 ve 4.389, devamında 4.297, 4.162 ve 3.945 olarak izleniyor.
Event Risk and Market Drivers
Türev ürün yatırımcılarının, altın Haziran’dan bu yana en yüksek seviyesi olan 4.435 dolar civarında seyrederken önümüzdeki haftalarda temkinli olması gerektiğini düşünüyoruz. ABD işgücü verilerindeki soğuma altını desteklese de, bu Çarşamba ve Perşembe açıklanacak TÜFE ve ÜFE verileri Fed’in faiz görünümünü hızla değiştirebilir. Bu yakın vadeli olay riskini yönetmek için mevcut rallinin peşinden körlemesine gitmekten kaçınmalı, bunun yerine artan oynaklığa hazırlıklı olmalıyız.
Ayrıca Orta Doğu’yu yakından izlemeliyiz; Bab el-Mendep Boğazı’ndaki sevkiyat aksamaları petrol fiyatlarını desteklemeyi ve enflasyon endişelerini körüklemeyi sürdürüyor. Güncel denizcilik verileri, bu kritik boğazdan geçen ticari geçiş hacimlerinin güvenli seviyelere kıyasla yaklaşık %60 gerilediğini gösteriyor; bu da tedarik zinciri darboğazlarının ciddiyetini ortaya koyuyor. Enerji kaynaklı bu enflasyon tehdidi, Fed’den şahin bir duruş ihtimalini dışlamamamız gerektiği anlamına geliyor; böyle bir senaryo ABD dolarını güçlendirerek altın üzerinde baskı oluşturur.
Technical Outlook and Trading Strategy
Teknik açıdan, altın 4.389 dolardaki 100 günlük Basit Hareketli Ortalamasının üzerinde işlem görmeye devam ederken alıcıların kontrolü elinde tuttuğunu görüyoruz. Göreli Güç Endeksi (RSI) 68,89 seviyesinde seyrederek momentumun güçlü olduğuna işaret ediyor; ancak aşırı alım bölgesine yaklaşılması geçici geri çekilmeleri oldukça olası kılıyor. 4.406–4.389 arasındaki sağlam destek bölgesine doğru geri çekilmelerde, sermayeyi korumak için sıkı zarar-kes seviyeleriyle uzun (long) pozisyon aramayı değerlendirmeliyiz.
Altın, yakın direnci net biçimde aşarsa, önce 4.498 dolardaki 200 günlük Basit Hareketli Ortalama, ardından bir sonraki kritik Fibonacci seviyesi olan 4.514,92 dolar hedeflenebilir. Aramızdaki opsiyon yatırımcıları, olası yukarı yönü yakalarken ani jeopolitik değişimlere karşı riski sınırlamak için “bull call spread” stratejilerini kullanabilir. Buna karşılık, 4.389 desteğinin aşağı yönlü temiz şekilde kırılması, 4.297 dolara doğru daha derin bir düşüşe karşı korunmak amacıyla daha savunmacı put opsiyonlarına yönelmemiz gerektiğine işaret eder.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
