EUR/USD, temmuz ayı ABD Tarım Dışı İstihdam verisinin ardından gelen zayıflama sonrasında ABD Doları’nın toparlanıp dengelenmesiyle pazartesi günü büyük ölçüde yatay seyretti. Parite 1,1553 civarında işlem görürken, son hareketler bir haftayı aşkın süredir bant içinde kaldı. ABD Dolar Endeksi (DXY) 99,50’nin üzerinde tutunmaya çalıştı ve Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasına ilişkin belirsizliğin petrol fiyatlarını yukarı çekmesiyle %0,10 artışla 99,70 civarında seyretti.
Piyasalar, çarşamba günü açıklanacak ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verisi öncesinde Fed’in faiz görünümünü fiyatlıyor. Temmuz istihdam raporu, yatırımcıların eylülde adım beklentilerini törpülemesine neden oldu. Öte yandan, petrol fiyatlarındaki yükseliş enflasyonun Fed hedefinin üzerinde kalabileceği endişesini artırarak sıkılaşma beklentilerini canlı tutuyor; CME FedWatch Tool, eylülde faiz artırımı olasılığını yaklaşık %44 olarak gösteriyor. Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) ağustos ayında daha sakin bir iletişim kurması beklenirken, piyasaların odağı ABD TÜFE’de olası bir yumuşamanın dengeyi değiştirip 1,160 civarındaki seviyeleri ve 1,1630’daki 200 günlük hareketli ortalamayı test edip etmeyeceğine çevrilmiş durumda.
Olası EUR/USD Kırılmasına Hazırlık
Sakin yaz haftalarında ilerlerken, türev işlem yapan yatırımcıların EUR/USD paritesinde olası bir kırılmaya hazırlanmasını öneriyoruz; parite şu anda 1,1553 seviyesi etrafında sıkışmış durumda. ABD Dolar Endeksi (DXY) 99,70 civarında seyrederken, yeni makroekonomik veriler mevcut kilidi açtığında piyasa sert bir harekete hazırlanıyor. Yakın dönem tarihsel veriler, DXY’nin kritik 100 seviyesinin altına sarkmasının çoğu zaman algoritmik alımları tetikleyerek Euro’yu hızlı biçimde yukarı taşıyabildiğine işaret ediyor.
Bu pozisyonlanma için çarşamba günü açıklanacak ABD TÜFE verisini yakından izlemek gerekiyor. Enflasyon beklentilerin altında gelirse, piyasadaki eylülde Fed faiz artışı beklentisinin kalan %44’lük kısmının da büyük ölçüde silinmesi muhtemel. Bu senaryoda, 1,1600 kullanım fiyatlı kısa vadeli EUR/USD alım (call) opsiyonları almak, hızlı bir yukarı yönlü kırılmayı yakalamak için oldukça etkili bir yöntem olacaktır.
Jeopolitik ve Enflasyon Risklerine Karşı Korunma
Aynı zamanda, Orta Doğu’da özellikle Hürmüz Boğazı çevresinde biriken jeopolitik risklere karşı da korunmak gerekiyor. Zira bu hayati geçit, dünyanın petrol sıvı tüketiminin yaklaşık %20’sini taşıyor; olası bir tırmanma ya da kapanma, Brent vadeli işlemlerini hızla varil başına 85-90 dolara doğru sıçratabilir. Bu tür bir enerji şoku enflasyon korkularını besler, Fed’in faiz artış beklentilerini yeniden canlandırır ve EUR/USD’yi hızla 1,1450 yakınındaki destek bölgelerine doğru itebilir.
Bu çift yönlü tehdit ortamını yönetmek için straddle stratejisi kullanılmasını veya spot pozisyonlarda sıkı zarar-kes seviyeleri uygulanmasını öneriyoruz. Jeopolitik risk alevlenmelerine karşı doğrudan bir “proxy” koruma olarak, EUR/USD satım (put) opsiyonlarının yanında Brent ham petrol alım (call) opsiyonları da değerlendirilebilir. Bu dengeli yaklaşım, dolar kaynaklı bir kırılmadan kazanç elde etmeyi sağlarken portföyleri petrol kaynaklı ani piyasa şoklarına karşı korur.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
