Rupi, petrol fiyatlarındaki yükselişin sürmesi ve doların geçen haftayı zayıf kapatmasının ardından toparlanmasıyla ABD doları karşısında daha zayıf açıldı; USD/INR yaklaşık 95,25’e geri döndü. 19 Ağustos vadeli MCX ham petrol kontratları %1’in üzerinde artışla 7.500 rupi seviyesine yükseldi; bu tür hareketler genellikle petrol ithalatçısı para birimleri üzerinde baskı yaratır. ABD Dolar Endeksi (DXY) altı büyük para birimine karşı doların seyrini izleyerek 99,70 civarında %0,1 yükselirken, küresel enerji arzının yaklaşık beşte birinin geçtiği Hürmüz Boğazı’ndaki seyrüsefer belirsizliği ham petrolü destekledi.
ABD para politikasına ilişkin beklentiler, zayıflayan istihdam verileri ve değişen faiz fiyatlaması sonrası kaydı. CME FedWatch’a göre, Eylül’de Fed’in faiz artırma olasılığı %46’ya geriledi (bir hafta önce %67 idi); temmuz tarım dışı istihdam verisi 80 bin artış beklentisine karşılık 23 binlik istihdam kaybına işaret ederken, haziran verisi 57 binden 20 bine revize edildi. Doların önceki düşüşü DXY’yi yaklaşık sekiz haftanın en düşük seviyesi olan 99,40’a indirirken, USD/INR 20 günlük EMA’sı olan 95,53’ün altında kaldı; RSI 45 civarında seyrederken aşağı yönlü izlenen seviyeler 94,83 ve 94,15 olarak öne çıktı.
Enerji Vadeli İşlemleri ve Ham Petrol İşlem Stratejileri
Türev işlem yatırımcılarının, 19 Ağustos’ta vadesi dolacak MCX ham petrol kontratlarında uzun call opsiyonlarına veya bull call spread stratejilerine odaklanmasını öneriyoruz. Hürmüz Boğazı’ndaki aksama nedeniyle jeopolitik gerilim artarken, enerji vadeli işlemlerinin 7.500 rupi seviyesinin üzerine taşarak daha yüksek dirençleri test etme olasılığı oldukça yüksek. Tarihsel olarak Orta Doğu kaynaklı ani arz şokları, ham petrol fiyatlarında birkaç hafta içinde %5 ila %8 arası sıçramalara yol açtı.
USD/INR Pozisyonlanması ve Dolar Görünümü
USD/INR paritesi için yatırımcıların 94,83 destek seviyesini hedefleyerek bear call spread kullanmasını veya put opsiyonu alımını değerlendirmesini öneriyoruz. Daha yüksek petrol fiyatları genel olarak Hindistan Rupisi’ni zayıflatma eğiliminde olsa da, parite hâlihazırda 20 günlük Üstel Hareketli Ortalaması olan 95,53’ün altında sınırlanıyor. Bu teknik direnç ve 45 seviyesindeki zayıf Göreli Güç Endeksi, yukarı yönlü hareketlerin sınırlı kalabileceğine işaret ediyor.
Ağustos sonundaki seanslara yaklaşırken daha zayıf bir ABD doları senaryosuna göre pozisyon alınmasını da tavsiye ediyoruz. Son ABD Tarım Dışı İstihdam raporu 23 bin kişilik beklenmedik bir istihdam kaybı göstererek piyasada Eylül faiz artışı beklentilerinin %46’ya düşmesine neden oldu. ABD işgücü piyasasındaki bu sert yavaşlama, yakın vadede doların kalıcı bir ralli yapmasını zorlaştırıyor.
Son olarak, daha büyük bir kırılma gerçekleşmeden önce mevcut yatay bant momentumundan faydalanmak için iron condor gibi tanımlı risk stratejilerinin kullanılmasını öneriyoruz. USD/INR 95,53 seviyesinin üzerine çıkmadıkça veya haziran dip seviyesi olan 94,15’in altına sarkmadıkça agresif yönlü pozisyonlardan kaçınılmalı. Pozisyon büyüklüklerinin küçük tutulması, petrol kaynaklı ani oynaklığa karşı portföyleri koruyacaktır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
