WTI, pazartesi günü Asya işlemlerinde toparlanarak varil başına 79,40 dolar civarında seyretti. Önceki seansta yaklaşık %1,5’lik kayıp yaşayan fiyatlar, Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasına yönelik girişimlere ilişkin belirsizliğin sürmesiyle destek buldu. İran, güvenli bir deniz taşımacılığı koridoruna ilişkin Umman ile hafta sonu yapılan görüşmelerde anlaşmaya yaklaşıldığını belirtirken, herhangi bir düzenlemenin boğazın derhal yeniden açılması anlamına gelmeyeceği uyarısında bulundu. Öte yandan, Yemen’de İran destekli Husilerin Suudi Arabistan’ın Cizan rafinerisini hedef aldıklarını açıklaması ve Abu Dabi Ulusal Petrol Şirketi (ADNOC) tarafından işletilen bir tankerin boğazda vurulması sonrası güvenlik riskleri yüksek kalmaya devam etti.
Diplomasi cephesinde gerilim sürdü. Tahran, şimdilik ABD ile doğrudan görüşmeleri reddederek ABD deniz ablukasının sona erdirilmesi, yaptırımların hafifletilmesi ve savaş zararları için tazminat dahil taleplerini yineledi. Ayrı bir gelişmede, İsrail Başbakanı Binyamin Netanyahu, İsrail saldırıları azaltmış olsa da Başkan Donald Trump’ın 15 maddelik Gazze planını reddetti; Hamas ise teklife bağlı kaldığını söyledi. TD Securities, küresel ham petrol dengesinin yeniden belirgin bir açığa döndüğünü ve ürün piyasalarının sıkı kaldığını; bu zeminin, geri çekilmeye rağmen WTI ve Brent’i desteklediğini belirtti. Haber, 10 Ağustos’ta 01:42 GMT’de WTI’nin değer kaybetmediği, aksine yükseldiği şeklinde düzeltilmiştir.
WTI Ham Petrolünde Oynaklığı Yönetmek İçin Opsiyon Stratejileri
Önümüzdeki haftalara bakarken, türev işlem yapan yatırımcıların WTI ham petrol piyasasında artan oynaklığa hazırlıklı şekilde pozisyonlanması gerektiğini düşünüyoruz. WTI’nin halen varil başına 79,40 dolar civarında seyretmesi, Orta Doğu’daki jeopolitik gerilim ve küresel arzın sıkı olmasıyla birlikte son derece tepkisel bir işlem ortamı yaratıyor. Yön konusunda kesin bir görüş almadan sert fiyat hareketlerinden yararlanmak için uzun straddle veya strangle gibi opsiyon stratejilerinin kullanılmasını öneriyoruz.
Tarihsel olarak, dünya sıvı petrol tüketiminin yaklaşık %20’sinin geçtiği Hürmüz Boğazı’ndaki kesintiler ya da kapanma tehditleri, ham petrol fiyatlarında hızla çift haneli yüzde artışlarını tetikledi. Örneğin, 2019 sonu ve 2020 başında bölgede tansiyon yükseldiğinde WTI zımni oynaklığı %40’ın üzerine çıkarak opsiyon primlerini belirgin biçimde artırmıştı. Müzakerelerin daha da tıkanması halinde benzer bir fiyatlama davranışı bekliyoruz; bu da ani geri çekilmelerde yakın vadeli alım (call) opsiyonlarını cazip kılabilir.
Kısa Vadeli İşlem Yapanlar İçin Temel Dinamikler Ve Risk Yönetimi
Temel tarafta, genişleyen küresel arz açığını yakından izlememiz gerekiyor. Son veriler, bu yıl küresel petrol talebinin günlük ortalama 104 milyon varilin üzerine çıkmasının beklendiğini, OPEC+ arz kesintilerinin ise fiziki piyasayı sıkı tutmaya devam ettiğini gösteriyor. Bu yapısal açık, diplomatik başlıkların geçici fiyat düşüşlerine yol açabilse de WTI için 75 dolar civarında güçlü bir taban bulunduğuna işaret ediyor.
Kısa vadeli işlem yapanlar için, API ve EIA’nın haftalık stok raporlarının yanı sıra Basra Körfezi’nden gelebilecek resmi sevkiyat verilerinin yakından takip edilmesini öneriyoruz. Son haftalarda ABD ham petrol stoklarında beklenmedik azalışlar görülmesi, sıkı piyasa tezini daha da doğruladı. Bu ortamda kısa pozisyonlarda sıkı zarar-kes (stop-loss) seviyeleri belirlenmesini öneriyoruz; zira haber akışı kaynaklı ani bir sıçrama riski olağanüstü yüksek seyretmeye devam ediyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
