CFTC verileri, sert bir Japon Yeni çözülmesinin majör para birimlerinde daha geniş çaplı pozisyon kapamayı tetiklemesiyle haftaya FX yeniden konumlanmasının damga vurduğunu gösterdi. JPY net pozisyonu yaklaşık 118 bin kontrat iyileşirken, spekülatörler yaklaşık 46 bin long ekleyip yaklaşık 72 bin short kapattı; net short 45,5 binin hemen altına geriledi. USD/JPY yaklaşık yedi büyük figür düşerken JPY, tarihsel yüzdelik dilimde 2’ncilikten 63’üncülüğe sıçradı. Diğer tarafta EUR 14,3 binden fazla kontrat, GBP ise 7 bin kontrat yükseldi; AUD’da non-commercial longlar yaklaşık 6,6 bin kontrat arttı. CAD satışları, para birimi değer kazanmasına rağmen net short’un 3’üncü yüzdelik dilime yakın seyretmesiyle ikinci haftaya uzadı; DXY’de belirgin geri çekilmeye karşın USD pozisyonlanması da üçüncü haftada iyileşti.
Emtialarda altın, güçlü fiyat artışları eşliğinde net maruziyetin yaklaşık 15,6 bin kontrat yükselmesiyle öne çıktı; brüt longlar yaklaşık 7,4 bin artarken brüt shortlar yaklaşık 8,2 bin azaldı. Net long yaklaşık 197,7 bin kontrata, yani açık pozisyonların %53’ünden fazlasına ulaştı; bu oran 92’nci tarihsel yüzdelik dilime yakın. WTI net pozisyonlanması fiyatların geri çekilmesiyle yaklaşık 7,7 bin kontrat düştü ve net long 10’uncu yüzdelik dilime yakın seyretti. Kahvede pozisyonlanma fiyatlardaki düşüşle yaklaşık 2,5 bin kontrat gerilerken; volatilite %5,01 düşmesine rağmen VIX pozisyonlanması sınırlı ölçüde iyileşti.
Japon Yeni Volatilitesi ve Daha Geniş FX Pozisyonlanması
Tarihî pozisyon sıfırlamasının ardından Japon Yeni’nde türev işlem yapanların temkinli kalmasını öneriyoruz. 118.000 kontratlık devasa short squeeze JPY pozisyonlanmasını 63’üncü yüzdelik dilime taşısa da, bu ralliyi kovalamadan önce kalıcı long talebi görmemiz gerekiyor. Japonya Merkez Bankası’nın geçmiş faiz artırımlarına bakıldığında USD/JPY’nin yüksek hassasiyeti sürüyor; bu nedenle yeni pozisyonlara girmeden önce net bir konsolidasyon formasyonu beklemek daha rasyonel.
Daha geniş FX piyasalarında kısa pozisyon kapamaya dayalı sıçramalar yerine yapıcı katılım sinyallerine odaklanmalıyız. Euro ve Sterlin’de toparlanma daha çok kapanış kaynaklı görünürken, Avustralya Doları non-commercial longların 6.600 kontrat artmasıyla daha sağlıklı bir alım sinyali veriyor. Buna karşılık Kanada Doları’nda 3’üncü yüzdelik dilime yakın aşırı net short pozisyonlanma, yükseliş yönlü bir dönüş için işaret aramamız gerektiğine işaret ediyor.
Emtia Görünümü ve Risk Yönetimi Rehberi
Değerli metallerde altın oldukça yapıcı bir görünüme sahip olsa da artan bir yoğunlaşma riski taşıyor. Net long maruziyet yaklaşık 197.700 kontrata yükseldi; bu, toplam açık pozisyonların çarpıcı şekilde %53’üne denk geliyor. Bu maruziyet oranı 92’nci tarihsel yüzdelik dilime yakın olduğundan, ani kâr satışlarına karşı long pozisyonlarda sıkı stop-loss kullanılmasını tavsiye ediyoruz.
WTI ham petrol ve kahvede dipten alım için, fiyatların net biçimde dengelendiğini görene kadar beklemede kalınmasını öneriyoruz. Son veriler, WTI net pozisyonlanmasının 7.700 kontrat düşerek 10’uncu yüzdelik dilime gerilediğini; bunun taze short satışları ve long tasfiyeleriyle beslendiğini gösteriyor. Bu piyasalarda karşıt yönde erken long pozisyon almak, düşüş momentumu baskınken ek aşağı yönlü riske maruz bırakabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
