Hindistan rupisi Perşembe günü ABD doları karşısında bir miktar zayıfladı; USD/INR, bir gün önce görülen ve ayın yeni dip seviyesi olan 94,83’ten tepki vermesinin ardından yaklaşık 95,22’ye yükseldi. Petrol fiyatları güçlendi; 19 Ağustos vadeli MCX ham petrol kontratı %1,2 artışla yaklaşık 7.200 Rs seviyesine çıktı, ancak Çarşamba günü görülen üç haftanın en düşük seviyesi olan 7.078 Rs’ye yakın seyrini korudu. İran ve Umman’ın Hürmüz Boğazı’ndan geçişe ilişkin bir çerçeveyi nihai hale getirmeye yaklaştığı bildirildi; üst düzey bir Körfez yetkilisi Cuma gününe kadar anlaşma olasılığını %50 olarak değerlendirdi. Ayrı haberlerde ise Kızıldeniz rotası ve Aden Körfezi’nde tanker saldırıları üzerinden aksama riskinin sürdüğüne işaret edildi.
Politika tarafında Hindistan Merkez Bankası (RBI) repo faizini üst üste dördüncü toplantıda %5,25’te sabit tuttu, cari yıl enflasyon tahminini %5’e indirdi ve çekirdek baskıların üçüncü çeyrekte %5,9’a yükselebileceğine dikkat çekti. Piyasanın odağı şimdi Temmuz ayı ABD Tarım Dışı İstihdam verisine çevrildi; TD Securities, Haziran’daki 57 binin ardından 70 binlik artış öngörürken işsizlik oranının %4,2’de yatay kalması bekleniyor. Teknik görünümde USD/INR 95,16 civarında, 20 günlük EMA olan 95,60’ın altında seyrederken RSI yaklaşık 42 seviyesinde; direnç 95,60 ve 96,00, destek ise 94,83 ve 94,15 olarak izleniyor.
Türev Stratejisi ve Teknik Görünüm
Türev yatırımcılarının 95,60 seviyesini yakından izlemesini öneriyoruz; zira USD/INR, 20 günlük üstel hareketli ortalamasının altında kalarak düşüş trendini koruyor. Parite kısa süre önce 94,83’ten 95,22’ye tepki verdiği için, önümüzdeki haftalarda 95,60 direnci yakınında alım (call) opsiyonlarının satışı oldukça etkili bir strateji olabilir. 94,83 desteğinin kırılması halinde, bir sonraki ana destek bölgesi olan 94,15’e doğru hızlı bir geri çekilme bekliyoruz.
Ayrıca piyasanın Orta Doğu’daki jeopolitik gelişmelere tepki vermesiyle MCX ham petrol kontratlarında yüksek oynaklığa hazırlıklı olunmalı. Hürmüz Boğazı, günde yaklaşık 20,5 milyon varil petrol taşıyan dev bir küresel ticaret hattı olup küresel petrol sıvı tüketiminin yaklaşık %20’sine karşılık geliyor. Umman ve İran seyrüsefer anlaşmasını nihai hale getirirse, ham petrol fiyatları üç haftanın dip seviyesi olan 7.078 Rs’ye doğru yeniden geri çekilebilir; bu da Ağustos vadeli kontratlarda kısa vadeli satım (put) opsiyonlarını cazip kılabilir.
Yurtiçi Faktörler ve Makro Veri Takvimi
Yurtiçi tarafta RBI’nin repo faizini %5,25’te tutma kararı, yerel para birimi açısından istikrarlı bir zemin sunuyor. Tarihsel olarak RBI, 670 milyar doların üzeriyle rekor seviyelere ulaşan güçlü döviz rezervlerini, rupide ani değer kayıplarını agresif biçimde sınırlamak için kullandı. Bu büyük finansal tampon, USD/INR’de olası sert yükselişlerin muhtemelen merkez bankası müdahalesiyle sınırlanacağına işaret ediyor ve bant hareketine dayalı stratejileri destekliyor.
Son olarak, Cuma günü açıklanacak ABD Tarım Dışı İstihdam verisi yakından izlenmeli; verinin 70 bin civarında sınırlı bir istihdam artışına işaret etmesi bekleniyor. Beklentiden zayıf bir istihdam raporu, ABD dolarını küresel ölçekte baskılayarak USD/INR paritesini 94,83 desteğinin belirgin biçimde altına itebilir. Bu riske karşı, hafta sonu öncesinde USD/INR’de “paraya yakın” (near-the-money) satım (put) opsiyonları almak, ABD işgücü piyasasında soğuma işaretlerinin güçlenmesi halinde güçlü getiri potansiyeli sunabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
