ABD Enerji Enformasyon İdaresi’nin (EIA) 31 Temmuz ile biten haftaya ilişkin verileri, ABD ham petrol stoklarının 2,479 milyon varil arttığını gösterdi. Piyasa 1,5 milyon varillik bir azalış bekliyordu; dolayısıyla açıklanan veri beklentilerin üzerinde gerçekleşti.
Bu değişim, konsensüse kıyasla yaklaşık 3,979 milyon varillik sürpriz bir sapmaya işaret ediyor. Veriler, söz konusu raporlama haftasına ait manşet EIA ham petrol stoklarını ifade ediyor.
Stoklarda Sürpriz Artış Zayıf Talebe İşaret Ediyor
ABD ham petrol stoklarında 2,479 milyon varillik beklenmedik bir artış gördük; bu, beklenen 1,5 milyon varillik düşüşün tersine gerçekleşti. Bu düşüş yönlü sürpriz, yaz dönemi sürüş talebinin arzı piyasanın öngördüğü hızda eritmediğine işaret ediyor. Bu nedenle, önümüzdeki haftalarda WTI ham petrol fiyatları üzerinde kısa vadeli aşağı yönlü baskı bekliyoruz.
Tarihsel olarak temmuz sonu ve ağustos başındaki beklenmedik stok artışları, 2024 ortasında gördüğümüz talep yavaşlamalarına benzer şekilde ekonomik aktivitede soğumaya işaret eder. ABD petrol üretimi günlük 13,2 milyon varil civarında rekor seviyelere yakın seyrini korurken, arz tarafı son derece dayanıklı kalıyor. Yüksek arz ve zayıf mevsimsel talebin birleşimi, olası fiyat yükselişlerinin büyük olasılıkla kısa ömürlü olacağını düşündürüyor.
İşlem Stratejileri ve Piyasa Riskleri
Türev ürün yatırımcılarının, aşağı yönlü momentumu değerlendirmek için WTI kontratlarında kısa vadeli satım (put) opsiyonları almasını öneriyoruz. Fiyatların yatay seyrettiği dönemde prim geliri elde etmek amacıyla, paranın dışında (out-of-the-money) alım (call) opsiyonları satmak da uygulanabilir bir strateji. Ayrıca, rafinerilerin yakında ham petrol alımlarını kısabileceğine işaret eden gerileyen crack spread’ler yakından izlenmeli.
OPEC+’ın bu yılın ilerleyen döneminde arz kesintilerini gevşetmeyi sürdürmesi halinde, piyasa daha da büyük bir arz fazlasıyla karşılaşabilir. Yatırımcılar, tarihsel olarak alım ilgisini tetikleyen varil başına 70 dolar civarındaki kritik destek seviyesini izlemeli. Mevcut uzun pozisyonların şimdiden hedge edilmesi, ağustosta gelebilecek ilave sürpriz stok artışlarına karşı portföyleri korumaya yardımcı olacaktır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
