Rupi, Hindistan Merkez Bankası’nın (RBI) politikayı değiştirmemesi sonrası dolar karşısındaki erken kazanımlarını geri verdi. USD/INR, petrol fiyatlarındaki yumuşamanın etkisiyle aylık dip seviyeye yakın olan 94,80 civarında açıldı; ardından yaklaşık 95,12’ye toparlandı ve daha sonra 95,06 civarında işlem gördü. RBI, repo faizini üst üste dördüncü toplantıda da %5,25’te sabit tutarken, Haziran TÜFE enflasyonu yıllık %4,4 ile hâlâ %2–%6 bandı içinde kalmasına rağmen nötr duruşunu korudu. Banka, çekirdek enflasyonun 3Ç’de yıllık %5,9’a yükseldikten sonra 4Ç’de yıllık %5,5’e gerilemesini öngördü; ayrıca Batı Asya’daki çatışmaya bağlı olarak petrolde, kurlarda ve daha geniş piyasalarda oynaklık riskine dikkat çekti.
Petrol, küresel enerji arzının neredeyse %20’sinin geçtiği Hürmüz Boğazı üzerinden ABD–İran anlaşması umuduyla kayıplarını derinleştirirken, Hindistan MCX’te 19 Ağustos vadeli ham petrol kontratı %1,6 düşüşle 7.100 rupi civarına geriledi. Dikkatler ayrıca 12:15 GMT’de açıklanacak ABD Temmuz ADP istihdam verisine çevrildi; Deutsche Bank, önceki +49 binin ardından +65 bin artış öngörüyor. Bu veri, Fed faiz patikasının fiyatlanmasını etkileyebiliyor. Teknik görünümde USD/INR, 95,6394 seviyesindeki 20 dönemlik EMA’nın altında kalırken RSI 40,6 seviyesinde; direnç 95,64 civarında, destekler ise 94,80 ve Haziran dibi olan 94,15 olarak öne çıktı.
—USD/INR’de Düşüş Momentumu ve Türev Stratejisi
USD/INR’nin 95,64 seviyesindeki 20 dönemlik üssel hareketli ortalamasının altında işlem görmesi ve RSI’ın 40,6 ile zayıf (ayı) bölgede kalması, 94,80 destek seviyesinin hedeflendiği güçlü bir aşağı yönlü momentuma işaret ediyor. Türev işlemler yapan yatırımcılara, ani oynaklığa aşırı maruz kalmadan bu negatif eğilimden faydalanmak için USD/INR paritesinde ayı put spread stratejilerine odaklanmalarını öneriyoruz. Tarihsel olarak parite, aylık kritik desteklerin altına indiğinde çoğu kez bir sonraki ana taban olan 94,15’teki Haziran dibine doğru hızlı bir geri çekilme sergiliyor.
RBI’nin repo faizini %5,25’te sabit tutma kararı, özellikle 2027 mali yılı 1Ç’de GSYH büyümesinin %7 civarında seyrettiğinin tahmin edildiği güçlü performansın ardından, ekonomiye duyulan güveni yansıtıyor. Yurt içi enflasyonun yıllık %4,4 ile kontrol altında kalması, rupi’nin diğer gelişen ülke para birimlerine kıyasla temel gücünü destekliyor. Yatırımcılara, istikrarlı faiz farkından yararlanarak vadeli işlemler piyasasında uzun rupi pozisyonlarını değerlendirmelerini tavsiye ediyoruz.
—Petrol İşlemleri ve ABD ADP Verisinin Etkisini İzleme
Hürmüz Boğazı’na ilişkin ABD–İran anlaşması beklentilerinin MCX ham petrol fiyatlarını 7.100 rupi civarına çekmesiyle, enerji türev yatırımcılarının sert fiyat hareketlerine hazırlıklı olması gerekiyor. Tarihsel olarak küresel petrolün yaklaşık %20’sinin geçtiği bu kritik geçitte sevkiyat tıkanıklıklarının çözülmesi, petrol göstergelerinde hızlı şekilde %5 ila %10 arası düşüşlere yol açtı. Bu potansiyel aşağı yönlü riski değerlendirmek için yakın vadeli MCX ham petrol kontratlarında kısa pozisyonlar veya put opsiyonları kullanılmasını öneriyoruz.
Piyasaların odağında bugün açıklanacak ABD ADP istihdam verisi bulunuyor; +49 binden +65 bine yükseliş beklentisi, Fed’in bir sonraki faiz kararlarına ilişkin fiyatlamayı belirgin biçimde etkileyebilir. Beklentiden güçlü bir veri, USD/INR’yi geçici olarak 95,64 direnç bölgesine doğru itebilir ve yeni kısa pozisyonlar için daha elverişli bir giriş noktası oluşturabilir. ABD işgücü göstergeleri yakından izlenmeli; zira ani sürprizler, kur piyasasında mevcut destek seviyelerinin test edilmesine neden olabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
