Altın (XAU/USD), ABD Doları’nın (USD) zayıflamasıyla kazançlarını ikinci seansa taşıyarak Asya işlemlerinde iki haftanın zirvesi olan 4.141 dolar civarında işlem gördü ve 4.150 dolar seviyesini hedefte tutuyor. Fiyat hareketi, Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasına yol açabilecek olası bir ABD-İran uzlaşısına ilişkin söylemler ile OPEC+’ın Pazar günü Eylül’den itibaren üretimi artırma kararının etkisiyle desteklendi. Bu gelişmeler ham petrolü 13 Haziran’dan bu yana en düşük seviyesine çekti. Daha yumuşak petrol fiyatları enflasyon endişelerini azaltırken, buna bağlı olarak şahin ABD Merkez Bankası (Fed) beklentilerini de zayıflattı ve getiri taşımayan değerli metale destek verdi.
Faiz beklentileri ise hâlâ sınırlayıcı unsur konumunda. Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), JOLTS açık iş sayısının 7,36 milyona gerilediğini bildirdi. Kansas City Fed Başkanı Jeff Schmid ve Philadelphia Fed Başkanı Anna Paulson ise daha sıkı politika gerekçesine işaret ederek, Cuma günkü Tarım Dışı İstihdam (NFP) verisi öncesinde yıl sonuna kadar daha yüksek borçlanma maliyetlerine yönelik fiyatlamaların canlı kalmasına neden oldu. Piyasalar ayrıca Çarşamba günü açıklanacak ADP istihdam raporu ve ISM Hizmet PMI verisini bekliyor. Grafiklerde altın, dört saatlik görünümde 200 periyotluk EMA’nın üzerine çıkmış durumda; RSI 65’e yakın ve MACD histogramı pozitif. Direnç 4.130 doların üzerinde işaretlenirken, destek 4.115 dolar civarında; ardından 4.065, 4.043-4.042, 4.020 ve 4.000 seviyeleri izleniyor.
Technical Outlook and Trading Strategy
Türev işlem yapan yatırımcıların, altının 4.150 dolar seviyesini hedeflediği ortamda küçük geri çekilmelerde alım fırsatlarını değerlendirmesini öneriyoruz. Bugün kilit 200 periyotluk hareketli ortalamanın üzerine yaşanan yükselişin, 65 seviyesindeki güçlü Göreli Güç Endeksi (RSI) ile teyit edilmesi, alıcıların kontrolü net biçimde elinde tuttuğunu gösteriyor. Piyasanın yeni açıklanan ADP istihdam verisi ve ISM Hizmet PMI’a tepki vermesiyle bugün fiyat dalgalanmalarında artış beklenebilir.
Macro Drivers, Historical Parallels, and Strategy
Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılma ihtimali ve OPEC+’ın Eylül’de petrol üretimini artırma planı, doların zayıf seyrettiği bu ortamın arkasındaki başlıca itici güçler arasında yer alıyor. Tarihsel olarak, Orta Doğu’daki jeopolitik gerilimler güvenli liman talebiyle altın fiyatlarını birkaç ay içinde ortalama %10 ila %15 yukarı taşıdı. Petrol fiyatları Haziran ortasından bu yana en düşük seviyelere gerilerken, enflasyon beklentilerindeki yumuşama Fed üzerindeki “faizleri yüksek tutma” baskısını azaltıyor.
ABD’de açık iş sayısının geçen yıl görülen daha yüksek seviyelerden 7,36 milyona düşmesi, iş gücü piyasasında belirgin bir soğumaya işaret ediyor. Bu soğuma eğilimi, Fed’in faizlerde gevşemeye gideceği yönündeki görüşümüzü destekliyor; bu da tarihsel olarak altın için güçlü bir katalizör işlevi görüyor. Örneğin 2000-2011 arasındaki uzun süreli faiz indirim döngüsünde, yatırımcıların zayıflayan ABD dolarına alternatif arayışıyla altın fiyatları %280’in üzerinde yükselmişti.
Önümüzdeki haftalar için, yukarı yön potansiyeli yakalarken riski sınırlamak amacıyla uzun vadeli alım (long call) opsiyonları veya boğa alım spread’leri (bull call spread) kullanılmasını öneriyoruz. Altın fiyatlarının kısa vadeli bir düzeltmeyle 4.115 dolar destek bölgesine geri çekilmesi hâlinde, bunu yükseliş yönlü pozisyonlar için oldukça elverişli bir giriş noktası olarak değerlendiriyoruz. Yatırımcıların Cuma günkü Tarım Dışı İstihdam raporuna hazırlıklı olması gerekir; beklentiden zayıf bir istihdam verisi, altının 4.150 dolar eşiğinin üzerine kolaylıkla taşınmasına yol açabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
