NZD/USD, ABD Doları’nın istikrar kazanmasıyla geçen haftaki yükselişini sürdürmekte zorlanırken Pazartesi 0,5870 civarında yatay seyretti; kur 0,5800’in altından toparlanmasının ardından 0,5868 yakınındaydı. ABD ISM İmalat PMI temmuzda 53,3’ten 55,6’ya yükselerek 54,0 beklentisini aştı ve bu hareket Hazine tahvili getirilerini destekledi. Diğer tarafta, Başkan Donald Trump’ın İran ile görüşmeleri doğrulamasının ardından ham petrol geriledi; bu durum daha geniş risk koşullarını iyileştirerek Yeni Zelanda Doları’nın Avustralya para birimine kıyasla daha iyi tutunmasına yardımcı oldu.
Piyasaların odağı Yeni Zelanda’nın ikinci çeyrek istihdam verilerinde: işsizlik oranının %5,3’ten %5,4’e yükselmesi, istihdam artışının ise %0,2’den %0,1 QoQ’a gerilemesi bekleniyor; önceki işgücüne katılım oranı %70,4’tü. İşgücü Maliyet Endeksi de yakından izleniyor; ücret artışının %0,5’ten %0,6 QoQ’a çıkacağı öngörülüyor. Çin, belirleyici bir faktör olmaya devam ediyor; RatingDog Hizmet PMI’ın 54,1’den 53,7’ye gerilemesi bekleniyor. Teknik olarak NZD/USD, 0,5858’deki 20 periyotluk SMA ile 0,5818’deki 100 periyotluk SMA’nın üzerinde; 0,5874 ve 0,5888 dirençleri sonrasında 0,5930 ve 0,5965 gündeme geliyor. Destekler 0,5859, 0,5849 ve 0,5818’de bulunurken RSI (14) yaklaşık 59 seviyesinde.
Türev İşlem Stratejileri ve Teknik Görünüm
Türev yatırımcılarının, NZD/USD paritesinin kritik 0,5870 seviyesi yakınında konsolide olması nedeniyle artan oynaklığa hazırlıklı olmasını öneriyoruz. Fiyatın 0,5858’deki 20 periyotluk hareketli ortalama ile 0,5874’teki ilk direnç arasında sıkıştığı bu tabloda, kısa vadeli straddle stratejileri hızlı kazanç fırsatları sunabilir. Bu dar teknik bant, piyasanın bu haftanın yoğun makroekonomik verilerini sindirmesinin ardından bir kırılmanın yakın olduğuna işaret ediyor.
Temmuzda 55,6’ya sıçrayan ve beklentileri aşan güçlü ABD ISM İmalat PMI, ABD ekonomisinin yüksek dayanıklılığını koruduğunu gösteriyor. Daha güçlü bir ABD dolarının kiwi’yi aşağı çekmesi riskine karşı, NZD/USD put opsiyonlarının alınması değerlendirilebilir. Tarihsel olarak bu kadar güçlü ABD imalat genişlemeleri, kalıcı dolar gücüne yol açabildiğinden, önümüzdeki haftalarda aşağı yönlü koruma öncelik kazanıyor.
Ekonomik Faktörler ve Olay Bazlı Opsiyon Stratejileri
İşsizliğin %5,4’e sınırlı yükselmesinin beklendiği yaklaşan Yeni Zelanda istihdam raporu, opsiyon fiyatlaması için güçlü bir belirleyici olacak. Ücret artışının %0,6 tahmininin üzerine gelecek “sıcak” bir veri, merkez bankasının patikasını daha karmaşık hale getirerek iki yönlü sert hareketleri tetikleyebilir. Bu olayı yönetmek için, daha düşük başlangıç maliyeti sunarken faiz görünümünde ani değişimlere karşı koruma sağlayan knock-out opsiyonların kullanılması önerilebilir.
Son olarak, Çin’de yavaşlayan hizmet sektörünü izlemek gerekiyor; yaklaşan PMI’ın 53,7’ye düşmesi bekleniyor. Yeni Zelanda emtia ihracatında Çin talebine yüksek ölçüde bağımlı olduğundan, burada yaşanacak olası bir hayal kırıklığı kiwi’yi zayıflatacaktır. Bu riski işlemeye yönelik olarak, Yeni Zelanda dolarının göreli zayıf performansından yararlanmak amacıyla AUD/NZD call opsiyonlarında uzun pozisyon alınması tavsiye ediliyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
