EUR/USD Teknik Seviyeler ve Volatilite Stratejisi
Türev yatırımcılarına EUR/USD’de 1,1500 seviyesini yakından izlemelerini tavsiye ediyoruz; parite 1,1558’i gördükten sonra son zirvelerine yakın bölgede konsolide oluyor. Euro Bölgesi imalat PMI verisinin 51,9 ile sınırlı bir genişlemeye işaret etmesi nedeniyle, olası bir kırılmayı yakalamak adına dar bantta opsiyon straddle stratejileri kurgulanabilir. Bu yatay seyir, ABD Dolar Endeksi’nin kritik 100 eşiğinin hemen altında 99,84 seviyesinde dalgalandığı bir döneme denk geliyor.
ABD-İran müzakerelerine ilişkin jeopolitik başlıklar son derece çelişkili kalmaya devam ediyor ve piyasa duyarlılığını gergin tutuyor. Diplomatik söylemde ani değişimlere karşı korunmak için, döviz strangle gibi kısa vadeli volatilite türevlerinin kullanılmasını öneriyoruz. Tarihsel olarak Orta Doğu’da beklenmedik jeopolitik tırmanmalar hızlı “güvenli liman” akımlarını tetiklemiş ve çoğu zaman doları tek bir seansta %1,5’in üzerinde yukarı taşımıştır.
Yaklaşan Veriler ve Fed Görünümü
Bu hafta açıklanacak JOLTS Açık İş Sayısı ve Tarım Dışı İstihdam (NFP) verileriyle birlikte döviz ve emtia piyasalarında sert dalgalanmalar bekliyoruz. ABD imalat PMI verisinin 55,6 ile yukarı yönlü sürpriz yapması nedeniyle, güçlü bir istihdam verisi kısa vadede dolarda keskin bir ralli başlatabilir. Yatırımcıların, istihdam verisinin zayıf gelmesi halinde olası dolar değer kaybına hazırlanırken aşağı yönlü riski sınırlamak için EUR/USD’de bariyer opsiyonlarla pozisyonlanmasını öneriyoruz.
Fed’in agresif faiz artırımlarından uzaklaşması, ağustos ayının geri kalanında doların daha geniş eğiliminde kırılganlığın sürebileceğine işaret ediyor. Tarihsel para politikası değişimlerine bakıldığında, merkez bankaları yönlendirmeden (forward guidance) vazgeçtiğinde döviz piyasalarında çoğu zaman uzun soluklu trend dönüşleri görülür. Bu değişen makro ortamdan faydalanmak için sonbahar vadeli uzun vadeli EUR/USD alım (call) opsiyonları oluşturmayı tercih ediyoruz.
EUR/USD, pazartesi günü ABD-İran diplomasisine ilişkin karışık sinyaller ve müdahale kaynaklı zayıflamanın ardından daha istikrarlı bir ABD doları eşliğinde dar bir bantta kaldı. Yazım sırasında parite 1,1515 civarındaydı; gün içinde 1,1558’i görerek 17 Haziran’dan bu yana en yüksek seviyesine çıktı. ABD Başkanı Donald Trump, İran’a yönelik planlanan bir saldırıyı iptal ettiğini ve müzakerelerin pazartesi başlamasının beklendiğini söyledi. Buna karşın İran Dışişleri Bakanlığı Sözcüsü İsmail Bekaî, Tahran’ın şu anda Washington ile görüşme yürütmediğini belirterek risk iştahını sınırlı tuttu.
Veriler ise ayrışan bir tablo sundu. ABD ISM İmalat PMI temmuzda hazirandaki 53,3’ten 55,6’ya yükselerek 54,0’lık beklentiyi aştı ve Mayıs 2022’den bu yana en güçlü seviyeye işaret etti; sektör, on aylık daralmanın ardından üst üste yedinci ay genişleme kaydetti. Euro Bölgesi İmalat PMI 51,4’ten 51,9’a yükselerek üç ayın zirvesine çıktı ancak 52,0 beklentisinin altında kaldı. ABD Dolar Endeksi, 15 Haziran’dan bu yana en zayıf seviye olan 99,42’den toparlanmasının ardından 99,84 civarında işlem gördü. Odak, ABD istihdam verilerine kaydı: Salı günü JOLTS, çarşamba ADP ve cuma günü Tarım Dışı İstihdam (NFP). NFP, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu’nun (BLS) aylık raporu içinde yer alıyor ve Fed’in tam istihdam hedefi ile %2 enflasyon amacı çerçevesinde yakından izleniyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
