Altın, Donald Trump’ın İran’a yönelik planlanan ABD saldırılarını duraklattığına ilişkin haberlerin ardından Pazartesi günü Asya işlemlerinin erken saatlerinde yeniden 4.050 doların üzerine çıktı; XAU/USD 4.060 dolar civarında işlem gördü. Bloomberg, Trump’ın İran’ın nükleer programına ilişkin bir anlaşmaya “hızla” varılması ve Hürmüz Boğazı’nın tamamen yeniden açılması temelinde harekâtı askıya aldığını bildirdi. Trump ayrıca Cumartesi günü Truth Social’da, duraklamanın Tahran ve bölgedeki diğer ülkelerden gelen temasların ardından geldiğini yineledi. Ancak İran’ın Mehr haber ajansı, yetkililere atıfla bu iddiayı reddettiklerini ve silahlı kuvvetlerin yüksek alarm seviyesinde olduğunu aktardı; bu da jeopolitik riskin gündemde kalmasına neden oldu.
Piyasalar aynı zamanda politika cephesini de tartıyor. Fed geçen hafta faizleri 3,50%-3,75% hedef aralığında değiştirmedi; Başkan Kevin Warsh ise enflasyonu düşürmeye odaklanmayı yeniden vurguladı. Bu görünüm, getiri sağlamayan külçeye talebi sınırlayabilir. Commerzbank, son gerilim artışının petroldeki önceki düşüşü tersine çevirmeye yardımcı olarak enflasyon endişelerini yeniden canlandırdığını belirtti; uzun vadeli ABD tahvil getirilerindeki yükselişle birlikte bu tablo, altın talebini enflasyona ve oynaklığa karşı korunma olarak öne çıkardı. Öte yandan Dünya Altın Konseyi verilerine göre merkez bankaları 2022’de yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton altın ekledi.
Artan Volatilite ve Jeopolitik Belirsizlik Ortamında İşlem Stratejileri
Türev işlemler yapan yatırımcılara, fiyatların 4.060 dolar civarında dengelenmesiyle altın piyasasında yüksek volatiliteye pozisyonlanmalarını öneriyoruz. Trump’ın İran’a yönelik saldırıları aniden duraklatması geçici bir sakinlik yaratmış olsa da, durum son derece öngörülemez olmaya devam ediyor. Diplomatik görüşmelerin başarıya ulaşması ya da çökmesi halinde ortaya çıkabilecek sert fiyat hareketlerinden faydalanmak için uzun straddle stratejileri kullanılabilir.
Brent petroldeki son toparlanmanın enflasyon korkularını yeniden canlandırdığı enerji piyasaları da izlenmeli. Yüksek petrol fiyatları tarihsel olarak yatırımcıları güvenli liman olarak altına yönlendirir; bu da altın alım (call) opsiyonlarını şu aşamada oldukça cazip kılıyor. Son finansal raporlar, hedge fonların son bir ayda net uzun altın pozisyonlarını %12 artırdığını gösteriyor; bu da güçlü bir yükseliş eğilimine işaret ediyor.
Politika Riskleri ve Merkez Bankası Desteğiyle Yükseliş Beklentisini Dengelemek
Bununla birlikte, bu yükseliş senaryosu Fed’in faizleri 3,50%-3,75% seviyesinde yüksek tutma kararının yarattığı risklerle dengelenmeli. Altın faiz getirmediği için, bu yüksek oranlar önümüzdeki haftalarda yukarı yönü sınırlayabilecek bir karşı rüzgâr oluşturuyor. Bu riski yönetmek adına, ön prim maliyetini sınırlarken olası yükseliş trendine katılımı sürdüren boğa call spread stratejilerini öneriyoruz.
Ayrıca merkez bankalarının altın fiyatları için güçlü bir güvenlik ağı sunmaya devam ettiği unutulmamalı. Dünya Altın Konseyi’nin tarihsel verileri, merkez bankalarının yakın dönemde 1.030 tonun üzerinde altın aldığını ve bu sayede güçlü bir fiyat tabanı oluşturduğunu gösteriyor. Bu nedenle, kısa vadeli geri çekilmeler yeni uzun pozisyonlar için elverişli fırsatlar olarak değerlendirilmelidir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
