WTI, cuma günü %0,76 yükselerek yaklaşık 83,30 dolara çıktı ve gün içinde 80,00 doların altına sarktığı seviyelerden toparlandı. Bu hareket haftalık kayıpları sınırlarken, haftaya başlarken görülen düşüş (bearish gap) sonrası fiyatların haftayı açılışa yakın seviyelerde kapatmasına zemin hazırladı. Hürmüz Boğazı’ndan geçişlere ilişkin sevkiyat endişeleri yeniden değerlendirilirken, CommBank tanker trafiğinin çatışma öncesi seviyelerin yaklaşık %30-%35’ine toparlandığını belirtti. Bu değişim, oynaklık sürse de kısa vadeli arz kaygısını bir miktar gevşetti.
Jeopolitik risk fiyatları desteklemeye devam ediyor; İran-ABD arasındaki gerilimler enerji altyapısı ve kritik güzergâhlara yönelik tehditlerle birlikte fiyatlarda risk primini canlı tutuyor. ABD Enerji Enformasyon İdaresi (EIA) verileri, ABD ham petrol stoklarında beklentilerin üzerinde düşüşe işaret ederek stokların sıkı olduğuna dair kanıtları güçlendirdi. Piyasanın odağı şimdi hafta sonu yapılacak OPEC+ toplantısına çevrildi. Beklentiler, eylülde günlük yaklaşık 188 bin varillik hedef artış üzerinde yoğunlaşıyor; ancak uygulama, Hürmüz’ün açık kalmasına ve Körfez ihracatçılarının akışları yeniden tesis etmesine bağlı. TD Securities, Hürmüz, Babülmendep ve Rusya kaynaklı kısıtlara dikkat çekerek küresel deniz yoluyla ihracatın savaşın başlamasından bu yana en düşük seviyelere yakın olduğunu bildirdi. Kurum ayrıca Brent’in 91,60 dolar/varil üzerine çıkması halinde CTA alımlarının tetiklenebileceğini, CTAların ise gün içinde RBOB benzinde satış tarafında tanımlandığını vurguladı.
Oynaklık Ortamında İşlem Stratejisi
Türev işlem yapan yatırımcılara, West Texas Intermediate’ın (WTI) 80 dolar altı diplerden toparlanarak 83,30 dolar civarında dengelenmesi sonrası önümüzdeki haftalarda artan oynaklığa hazırlıklı olmalarını öneriyoruz. Bu sert tepki, düşük seviyelerde güçlü alım iştahına işaret ediyor; bu nedenle kısa vadeli geri çekilmelerde uzun (long) pozisyon aramak uygun olacaktır. Son veriler, ABD ticari ham petrol stoklarının geçen hafta 3,4 milyon varil azaldığını gösteriyor; böylece yurt içi stoklar mevsimsel beş yıllık ortalamanın yaklaşık %4 altında kalarak fiziki piyasanın sıkı olduğunu teyit ediyor.
Hafta sonundaki OPEC+ toplantısı yakından izlenmeli. Bakanların eylül için günlük 188 bin varillik sınırlı bir üretim artışını ele alması bekleniyor. Ancak bu ek arzın fiilen piyasaya ulaşması büyük ölçüde Hürmüz Boğazı’nın açık kalmasına bağlı; burada tanker trafiği halen çatışma öncesi kapasitenin yalnızca %30-%35’i düzeyinde. Bu süregelen arz darboğazı, sevkiyat aksaklıklarının derinleşmesi halinde ani fiyat sıçramalarına karşı korunmak için “out-of-the-money” alım (call) opsiyonlarının hedge amaçlı değerlendirilmesini gerekli kılıyor.
Enerji Kompleksinde Fırsatlar
Daha geniş enerji kompleksinde işlem yapanlar için Brent’in 91,60 dolara yaklaşımı izlenmeli; burası, emtia işlem danışmanlarının (CTA) alım yönünde aktive olabileceği kritik bir teknik seviye olarak öne çıkıyor. Aynı zamanda CTAların RBOB benzinde net satıcı konumda olması, ham petrolde uzun kalırken benzinde kısa (short) vadeli işlem pozisyonu alma fırsatı yaratıyor. Tarihsel olarak, küresel deniz yoluyla ihracatın sıkılaştığı dönemler—halen Avrupa’daki çatışmanın başlamasından bu yana en düşük seviyelere yakın seyreden ihracat gibi—“ham petrol lehine/ürün aleyhine” spread işlemlerini belirgin şekilde destekler.
Jeopolitik risk primi güçlü bir fiyat belirleyicisi olmaya devam edeceğinden, piyasa algısındaki ani değişimlere karşı koruyucu zarar-kes (stop-loss) seviyeleri sıkı tutulmalı. Devam eden ABD-İran gerilimi fiyatları desteklese de, olası bir diplomatik ilerleme kazanımları hızla silebilir ve WTI’yi yeniden 75 dolar bandına doğru çekebilir. Yön tahmini yapmadan bu sert ve öngörülemez fiyat salınımlarından faydalanmak için opsiyon straddle stratejilerinin kullanılması önerilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
