Altın, ABD Doları’nın Perşembe günkü satış dalgasının ardından istikrar kazanmasıyla Cuma günü geriledi. Federal Rezerv’in faiz patikasına ilişkin güçlü beklentiler, getiri sağlamayan değerli metal üzerinde baskı yaratmayı sürdürdü. XAU/USD, 4.100 doların üzerinde tutunamamasının ardından gün içinde %1,60 düşüşle 4.037 dolar civarında işlem gördü. ABD Dolar Endeksi, Perşembe günü Japon Yeni’ni desteklemek amacıyla Tokyo kaynaklı olası döviz müdahalesi şüpheleriyle altı haftanın en düşük seviyesine inerken, daha sonra toparlanarak %0,37 artışla yaklaşık 100,34’e yükseldi. Dolar, endeks Temmuz ayını negatif kapatmaya yönelmiş olsa da, Orta Doğu’daki çatışma ve enflasyon endişelerini besleyen daha yüksek enerji fiyatlarından destek buldu.
Bu arada altın, alıcıların 4.000 dolar seviyesini savunmasıyla dört aylık düşüş serisini sonlandırmaya hazırlanıyordu; ancak yüksek ABD Hazine tahvili getirileri toparlanmaları sınırladı. Fed, Çarşamba günü faizi %3,50-%3,75 aralığında sabit tuttu; üç politika yapıcı ise derhal artış yönünde oy kullandı. Piyasalar, CME FedWatch Tool’a göre Eylül ayında 25 baz puanlık artış olasılığını yaklaşık %66 olarak fiyatladı. Teknik göstergeler dengelenmeye işaret etti: RSI 45 civarında, ADX ise 28 seviyesindeydi. Destek 4.000 dolarda, ardından 3.850 dolarda görülürken; direnç 21 günlük SMA olan 4.071 dolarda, sonrasında 50 günlük SMA 4.185 dolar ve 100 günlük SMA 4.425 dolar seviyelerinde bulunuyordu.
Yatay Bant Stratejileri ve Koruyucu Hedge’ler
Önümüzdeki haftalarda, metalin psikolojik 4.000 dolar seviyesindeki kritik desteği koruması nedeniyle, türev işlem yapan yatırımcıların altında yatay bant (range-bound) stratejileri benimsemesini öneriyoruz. ADX’in 28 ile trendin zayıfladığına işaret etmesi, kısa vadeli strangle satışı veya iron condor stratejilerini oldukça kârlı hale getirebilir. Bu kurgu, XAU/USD’nin 3.850 dolar destek ile 4.185 dolar direnç aralığında görece güvenli dalgalanmasını beklerken prim toplamaya olanak tanır.
Ayrıca, Eylül’de Fed’in faiz artırma olasılığının %66 olması senaryosuna hazırlıklı olmak gerekiyor; tarihsel olarak yükselen reel getiriler nedeniyle bu durum altın fiyatlarını baskı altında tutar. Geçmiş sıkılaşma döngülerine ilişkin veriler, piyasanın faiz artışına yüksek olasılık biçtiği dönemlerde altının toplantı öncesindeki haftalarda sıklıkla %3 ila %5 arasında geçici geri çekilmeler yaşayabildiğini gösteriyor. 4.000 doların altına olası bir kırılmaya karşı korunmak için yatırımcıların düşük maliyetli, vade dışı (out-of-the-money) put opsiyonlarını koruyucu hedge olarak değerlendirmesi uygun olabilir.
Dolar Endeksi Etkileri ve Taktiksel Opsiyon Kaydırmaları
Öte yandan, ABD Dolar Endeksi’nin 100,34 civarında istikrar kazanması, kalıcı jeopolitik gerilimlerin güvenli liman akımlarını külçeden ziyade dolara yönlendirebileceğine işaret ediyor. Tarihsel olarak, faizlerin yüksek seyrettiği dönemlerde dolar endeksinde kalıcı %1’lik yükseliş, altın fiyatlarında %0,6’lık düşüşle korelasyon gösterir. Bu doğrultuda, doların güçlenmesiyle tetiklenebilecek ani aşağı yönlü hareketleri yakalamak için altın vadeli işlemlerinde bear-put spread kullanılması önerilir.
Altın 4.071 dolar seviyesindeki 21 günlük hareketli ortalamanın üzerinde günlük kapanış yapabilirse, kısa vadeli bull call spread’lere hızlı bir şekilde geçilmelidir. Bu taktik değişim, bir sonraki önemli teknik direnç olan 4.185 dolar civarındaki 50 günlük hareketli ortalamanın hedeflenmesini sağlayacaktır. Böyle bir kırılma gerçekleşene kadar, piyasaya nötr duruşu korumak ve gelir üretmeye yönelik opsiyon stratejilerine odaklanmak en temkinli yol olmaya devam ediyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
