Altın, iki günlük toparlanmayı 4.100 doların üzerine taşıyamamasının ardından Asya seansında gün içi kayıplarını korudu; ABD Doları ise Perşembe günkü düşüşün ardından 17 Haziran’dan bu yana en zayıf seviyesinden toparlandı. ABD verileri daha zayıf bir ivmeye işaret etti: ikinci çeyrek GSYH yıllıklandırılmış bazda %1,5 arttı (önceki %2,1), manşet PCE Fiyat Endeksi ise Haziran’da %0,1 gerileyerek Nisan 2020’den bu yana ilk aylık düşüşü kaydetti. Yıllık PCE oranı %4,1’den %3,7’ye indi; çekirdek gösterge Mayıs’taki %0,3’e kıyasla %0,1 arttı ve yıllık çekirdek oran %3,4’ten %3,3’e geriledi. Buna karşın ABD-İran restleşmesine bağlı petrol oynaklığı enflasyon endişelerini canlı tuttu; ABD ordusu İran’a yönelik yoğun bir saldırı dalgası bildirdi. İran, Umman’ın Hürmüz Boğazı için önerdiği 50-50 yönetim teklifini reddederken, Suudi Arabistan da Bab el-Mendeb Boğazı, Kızıldeniz ve Aden Körfezi’ndeki rotaları korumak için koalisyon arayışına girdi.
Faiz beklentileri şahin tarafta kalmaya devam etti: CME FedWatch, yıl sonuna kadar en az bir Fed faiz artışı olasılığını %85’in üzerinde gösterdi. Bu görünüm, ABD tahvil getirileri ve doları desteklerken getirisi olmayan altın üzerinde baskı yarattı. Metal yatay bantta kalmayı sürdürürken, gözler Michigan Üniversitesi tüketici güveni ve enflasyon beklentilerine çevrildi. Teknik açıdan fiyat hareketi, 200 günlük SMA’nın altına kırılmanın ardından aşağı yönlü bir konsolidasyona işaret ediyor; MACD pozitif kalırken RSI 50’nin hemen altında. Direnç 4.175 dolar, ardından 4.200 dolar ve 200 günlük SMA’nın bulunduğu 4.490,81 dolar seviyelerinde izleniyor; destek ise 3.976–4.000 dolar bandında görülüyor.
Yatay Seyreden Altın Piyasaları için İşlem Stratejileri
Türev yatırımcılarına, önümüzdeki haftalarda altın piyasalarında dar bir bantta sıkışık seyrin sürmesine hazırlıklı olmalarını öneriyoruz. Altın hâlihazırda 4.100 doların üzerinde tutunmakta zorlanırken, 3.976 ile 4.000 dolar arasındaki kritik destek bölgesini yakından izliyoruz. Opsiyon yatırımcıları için, fiyatlar 4.175 dolar direnç seviyesinin altında kaldığı sürece kısa vadeli strangle satışı veya iron condor stratejileri oldukça etkili olabilir.
Bu konsolidasyonun ana itici gücü, yüksek faiz beklentilerinin desteğiyle yeniden güç kazanan ABD doları. ABD’de 2Ç GSYH %1,5’e yavaşlarken ve Haziran PCE enflasyonu %3,7’ye gerilerken, enerji kaynaklı enflasyon riskleri kalıcı bir tehdit olmaya devam ediyor. Son CME FedWatch verilerine göre bu yıl bir faiz artışı daha olasılığı hâlâ %85 seviyesinde; bu da ABD tahvil getirilerini yüksek tutarak altının faiz getirmeyen cazibesini sınırlandırıyor.
Jeopolitik, Teknik Görünüm ve Risk Yönetimi
Orta Doğu’daki jeopolitik gerilimler, hem enerji hem de değerli metallerde yüksek bir risk priminin fiyatlanmasına neden oluyor. Hürmüz Boğazı ve Kızıldeniz’de devam eden aksamalar Brent petrol fiyatlarını oynak tutarak küresel enflasyonu yeniden yukarı itme riski yaratıyor. Tarihsel olarak benzer jeopolitik restleşmeler, altında ima edilen volatilitede keskin fakat geçici sıçramalara yol açtı; bu nedenle yatırımcıların ani teminat tamamlama çağrılarını yönetebilmek için pozisyon büyüklüklerini muhafazakâr tutmaları gerekiyor.
Teknik tarafta, altının 200 günlük Basit Hareketli Ortalama’nın (4.490,81 dolar) yeniden üzerine çıkamaması, baskın bir düşüş arka planına işaret ediyor. RSI gibi momentum göstergeleri 50 çizgisinin hemen altında seyrediyor; bu da yukarı yönlü tepki alımlarının güçlü satış baskısıyla karşılaşma olasılığının yüksek olduğunu gösteriyor. Kısa pozisyonlar için 4.200 doların hemen üzerine zarar-kes emirleri yerleştirilmesini, fiyatların 3.976 dolardaki sağlam destek seviyesine doğru gerilemesi hâlinde ise geri çekilmelerde alıma hazırlıklı olunmasını öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
