AUD/JPY, Japon Yeni’nin yen çaprazlarında sert şekilde güçlenmesiyle Perşembe günü geriledi. Bu hareket, USD/JPY’nin ay başında 40 yılın zirvesine ulaşmasının ardından resmî müdahale olasılığına yönelik piyasa spekülasyonlarını artırdı. Çapraz, yazım sırasında 111,70 civarında işlem görürken, gün içinde yaklaşık %1,75 düşüşle 3 Temmuz’dan bu yana en düşük seviyesini kaydetti. USD/JPY, yaklaşık 480 pip düşerek 160 seviyesinin altına indi. Tokyo’dan bir teyit gelmezken, yetkililer aşırı kur hareketlerine karşı harekete geçmeye hazır oldukları uyarısını sürdürdü; Reuters ise yetkililerin önceden uyarı yapmadan müdahaleyi değerlendirdiğini bildirdi.
Dikkatler şimdi Cuma günkü Japonya Merkez Bankası (BoJ) kararı ile Tokyo TÜFE ve İşsizlik Oranı verilerine çevrildi. BoJ’un politika faizini %1,00’de sabit tutması genel beklenti. Avustralya Doları ise zayıf enflasyon verileri sonrası zaten baskı altındaydı: Haziran TÜFE aylık bazda %0,1 gerileyerek %0,2 artış beklentisinin altında kaldı; Mayıs’ta %0,7 düşüş görülmüştü. Yıllık bazda enflasyon %4,0’ten %3,8’e gerileyerek, Ağustos ayında Avustralya Merkez Bankası’nın (RBA) faiz artırımına yönelik beklentileri zayıflattı.
Yen Oynaklığı ve Türev Stratejileri
Türev işlem yapan yatırımcılara, önümüzdeki haftalarda Yen paritelerinde artan oynaklığa göre pozisyonlanmalarını öneriyoruz; zira ani Japon hükümeti müdahaleleri sürekli bir risk unsuru olmaya devam ediyor. USD/JPY’nin son yılların en yüksek seviyelerinden 160 eşiğinin altına sert şekilde düşmesiyle, opsiyon yatırımcıları büyük ve duyurulmamış fiyat salınımlarından faydalanmak için kısa vadeli straddle alımlarını değerlendirmeli. Japonya Maliye Bakanlığı’nın tarihsel verileri, ilkbahar sonundaki benzer müdahalelerde rekor düzeyde 9,8 trilyon yen (62 milyar dolar) harcandığını gösteriyor; bu da Tokyo’nun yeniden uyarısız şekilde devreye girmeye hazır olduğunu ortaya koyuyor.
Düşüş Beklentili AUD/JPY İşlemleri ve Piyasa Riskleri
AUD/JPY’de ise, 111,00 seviyesinin altına doğru bir geri çekilmeyi hedefleyen put opsiyonları veya bear put spread gibi düşüş yönlü türev stratejilerinin uygulanmasını öneriyoruz. Avustralya’da yıllık enflasyonun son olarak %3,8’e gerilemesi, RBA’nın ilave faiz artırımı ihtimalini belirgin şekilde zayıflattı. Genişleyen faiz farkı ile BoJ’un yaklaşan politika değişimi olasılığı birlikte değerlendirildiğinde, Avustralya Doları’nın ilave tasfiyelere karşı kırılganlığı artıyor.
Yatırımcıların, BoJ’un bir sonraki adımlarını ölçmek için açıklanacak Tokyo TÜFE verisi ve işsizlik oranını yakından izlemesi gerekiyor. Döviz opsiyon piyasasında ima edilen oynaklığın belirgin biçimde yükselmesi, kurumsal oyuncuların popüler Yen carry trade’inde daha derin bir çözülmeye karşı aktif şekilde korunma (hedge) yaptığını gösteriyor. Mevcut uzun AUD/JPY pozisyonlarında sıkı zarar-durdur (stop-loss) seviyeleri korunmasını ve hızla değişen faiz farklarını yönetmek için döviz swaplarının kullanılmasını öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
