ABD doları, Fed’in faizleri sabit tutmasının ardından Çarşamba günkü ABD seansında geri çekildi. FOMC, federal fon hedef aralığını 3,50%–3,75% seviyesinde 9’a karşı 3 oyla korudu. Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari ve Dallas Fed Başkanı Lorie Logan 25 baz puanlık artışı tercih etti. Fed, faaliyetin sağlam bir hızda genişlediğini, enflasyonun ise enerji kaynaklı arz şokları nedeniyle kısmen yüksek seyrettiğini belirtti. DXY yaklaşık %0,5 düşüşle 100,90 civarına inerken tahvil getirileri de geriledi; gün içinde dolar, euro karşısında %0,67 ve sterlin karşısında %0,48 değer kaybederken Avustralya doları karşısında %0,32 yükseldi.
EUR/USD yaklaşık %0,7 artışla 1,1470 civarına yükselirken, GBP/USD de piyasanın Bank Rate’i 3,75%’te bırakması beklenen İngiltere Merkez Bankası kararına odaklanmasıyla yaklaşık %0,5 artarak 1,3360 civarına çıktı. USD/JPY yaklaşık %0,2 düşüşle 163,50 seviyesine gerilerken, AUD/USD Avustralya’da Mayıs ayı yapı ruhsatlarının %1,1 düşmesiyle yaklaşık %0,4 azalarak 0,6945 civarına indi. WTI %7’nin üzerinde yükselişle varil başına yaklaşık 85 dolara çıkarken, altın yaklaşık %0,7 artışla ons başına 4.056 dolar civarına yükseldi. Açıklanması beklenen ABD verileri arasında %2,1 seviyesinde görülmesi beklenen 2Ç GSYH, çekirdek PCE’nin aylık %0,2 ve yıllık %3,3 gelmesi, işsizlik başvurularının 187 binden 200 bine yükselmesi beklentisi ile kişisel gelir ve harcamaların her ikisinin de %0,3 artması yer alıyor.
Fed’de Politika Ayrışması Döviz ve Emtia Volatilitesini Tetikliyor
Federal Rezerv faizleri 3,50%–3,75% aralığında tutarken, ABD Dolar Endeksi’nin zayıfladığını ve son olarak %0,5 düşerek 100,90’a gerilediğini görüyoruz. Tarihsel olarak Fed içinde bugünkü 9–3’lük ayrışma gibi görüş bölünmeleri oluştuğunda, yatırımcıların bir sonraki toplantının patikasını sorgulamasıyla piyasa oynaklığı artma eğilimindedir. Türev yatırımcılarına, yaklaşan Euro Bölgesi GSYH ve ABD PCE enflasyon verileri öncesinde dolar (USD) üzerinde kısa vadeli satım (put) opsiyonları veya euroda (EUR/USD) alım (call) opsiyonlarında uzun pozisyon öneriyoruz.
Altının ons başına 4.056 dolar civarında benzeri görülmemiş bir zirveye ulaşması, güvenli liman talebinin piyasaya açık biçimde hâkim olduğunu gösteriyor. Fed kararının ardından gerileyen ABD Hazine tahvili getirileri, tarihsel olarak getirisi olmayan kıymetli metalleri elde tutmanın fırsat maliyetini düşürür. Jeopolitik riskler ve zayıflayan doların desteklediği yukarı yönlü momentumun sürmesi ihtimaline karşı uzun altın vadeli işlemleri veya alım opsiyonlarıyla pozisyon alınmasını öneriyoruz.
Jeopolitik Gerilimler Ortamında Enerji ve Döviz Stratejileri
WTI’ın %7’lik sert sıçramayla varil başına 85 dolara çıkması, Orta Doğu’daki jeopolitik gerilimlerin küresel enerji arzını ne kadar hızlı sekteye uğratabileceğini ortaya koyuyor. Irak ve Ürdün’de askeri saldırılara dair son haberler, 2022’de fiyatların 120 doların üzerine çıktığı petrol şokunu andırarak ani fiyat sıçramaları riskini hatırlatıyor. Daha fazla tırmanmaya karşı portföyleri korumak için WTI ham petrolünde vadesiz (out-of-the-money) alım opsiyonlarının kademeli olarak biriktirilmesi gerektiğini düşünüyoruz.
Japon yeni dolar karşısında 163,50 seviyesinde çok yıllı diplerine yakın seyrini sürdürürken, piyasalar Tokyo’dan gelecek enflasyon verilerine odaklanıyor ve bu durum klasik bir volatilite fırsatı yaratıyor. Öte yandan Avustralya’da daha yumuşak enflasyon görünümü, merkez bankasının yeni bir faiz artırımına gitme olasılığını belirgin biçimde azaltarak Avustralya doları üzerinde baskıyı artırıyor. Bu ayrışmadan yararlanmak için euro karşısında kısa AUD pozisyonları veya ani piyasa hareketlerini yakalamaya yönelik JPY volatilite straddle stratejileri öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
