Fed’in faizleri sabit tutmasının ardından Kuzey Amerika işlemlerinde altın yükseldi, ancak karar 9-3 bölünürken üç FOMC üyesi fed fonlama oranında 25 baz puanlık artışı tercih etti. XAU/USD, piyasaların muhalefeti değerlendirmesi ve Fed Başkanı Kevin Warsh’ün basın toplantısına odaklanmasıyla 4.041 dolar ile 4.100 dolar arasında gidip gelerek dalgalı seyretti.
Fed, açıklamasında Orta Doğu’daki çatışmaya bağlı yüksek belirsizliğe rağmen ekonomik faaliyetin sağlam bir hızla genişlediğini belirterek, verimlilik artışı ve sermaye yatırımlarının güçlü kaldığını ekledi. İstihdam artışlarının işgücündeki büyümeyle aynı hızda seyrettiğini ve işsizlik oranının sınırlı değiştiğini kaydeden Fed, fiyat istikrarı hedefini yineledi. Cleveland Fed’den Beth Hammack, Minneapolis Fed’den Neel Kashkari ve Dallas Fed’den Lorie Logan çeyrek puanlık artış lehine muhalefet şerhi düştü. Ayrı olarak, Dünya Altın Konseyi verileri, merkez bankalarının 2022’de yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton altın eklediğini ve bunun kayıtların tutulmaya başlandığından bu yana en yüksek yıllık alım olduğunu gösterdi.
FOMC Bölünmesi Ortamında Altın Piyasasında Volatilite
Federal Reserve faizleri sabit tutarken 9-3 gibi keskin bir ayrışmayı ortaya koyunca, XAU/USD’nin 4.041-4.100 dolar bandında sert hareketlerle salınması altın piyasasında anlık volatilite yaratıyor. Üç şahin üyenin faiz artırımı yönündeki muhalefeti, para politikası patikasının ciddi biçimde tartışmalı olduğuna işaret ediyor. Türev yatırımcıları açısından bu durum, piyasaların bir faiz artışı ihtimalini sindirmesiyle önümüzdeki haftalarda daha yüksek fiyat dalgalanmalarına hazırlıklı olmayı gerektiriyor.
Tarihsel olarak, FOMC içinde şahin eğilim güçlendiğinde ABD Doları destek bulur ve faiz getirisi olmayan varlıklar (altın gibi) üzerinde aşağı yönlü baskı oluşur. Opsiyon yatırımcılarının bu ani volatilite artışını değerlendirmek için kısa vadeli koruyucu put alımlarına veya straddle stratejilerine bakmasını öneriyoruz. Yaklaşan ekonomik veriler şahin muhalifleri desteklerse, altının 4.000 dolar civarındaki daha düşük destek seviyelerini test ettiğini görebiliriz.
Bölünmüş Politika Ortamında Altın Yatırımcıları İçin Stratejik Konumlanma
Daha yüksek faiz tehdidine rağmen, altın için uzun vadeli destek güçlü kalmayı sürdürüyor; bunun arkasında, son yıllarda 1.000 tonun üzerindeki rekor alımların da gösterdiği üzere tarihsel olarak yüksek seyreden ısrarlı merkez bankası talebi bulunuyor. Ayrıca Orta Doğu’daki süregelen jeopolitik gerilimler, metal için güçlü bir “güvenli liman” rüzgârı yaratmaya devam ediyor. Bu iki yönlü baskının—şahin Fed üyeleri ile güçlü küresel talebin—altını bant içinde tutarken volatiliteyi yüksek bırakacağını düşünüyoruz.
Yatırımcıların Fed Başkanı Kevin Warsh’ün yaklaşan basın toplantısını ve bir sonraki enflasyon verilerini, Fed’in bir sonraki hamlesine dair ipuçları için yakından izlemesi gerekiyor. Piyasanın politika konuşmalarına verdiği tepkiye göre pozisyonlara hızlı girip çıkabilmek adına kısa vadeli, likit vadeli işlem kontratlarına odaklanılmasını öneriyoruz. Esnek kalmak kritik; zira bir sonraki toplantıda resmi bir faiz artışına doğru herhangi bir kayma, altını mevcut 4.041 dolar tabanının altına hızla itebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
