USD/CHF Çarşamba günü sınırlı şekilde yükselerek, bir yılı aşkın sürenin en güçlü seviyelerine yakın seyrini korudu ve piyasanın şahin Fed beklentilerini İsviçre Merkez Bankası’nın (SNB) istikrarlı duruşuyla tarttığı ortamda 0,8204 civarında işlem gördü. Hareket, üst üste sekizinci günlük artışa işaret ederken, ABD Doları Fed’in 18:00 GMT’deki kararı öncesinde destekli kaldı. ABD Dolar Endeksi (DXY), gün içi 101,24 dip seviyesinden toparlanmasının ardından 101,45 yakınında seyretti.
Politika beklentileri önemini koruyor. Fed’in borçlanma maliyetlerini %3,50–%3,75 aralığında tutması bekleniyor; ancak fiyatlamalar daha yüksek bir sonuca yönelik riski yansıtmaya devam ediyor. CME FedWatch Tool’a göre piyasalar 25 baz puanlık bir artış olasılığını yaklaşık %30 olarak görüyor. Bu zemin, İran’ın Ürdün’deki bir ABD askeri üssüne füze fırlatmasının ardından petrol fiyatlarının sıçraması ve Başkan Donald Trump’ın misilleme tehdidiyle enerji kaynaklı enflasyon endişelerinin güçlenmesiyle pekişti. İsviçre’de enflasyon son aylarda yükseldi ancak beklentilerin altında kaldı; Commerzbank ise SNB’nin 2027 sonuna kadar faizleri değiştirmeyeceği görüşünü koruyor.
USD/CHF Momentum ve İşlem Görünümü
USD/CHF paritesinde güçlü bir yukarı yönlü momentum görülüyor; parite sekiz günlük ralli sonrası 0,8200 seviyesini test ediyor. Fed’in yüksek faiz oranları ile SNB’nin sıfır faiz politikası arasındaki keskin fark dikkate alındığında, bu yükseliş eğiliminin önümüzdeki haftalarda sürmesini bekliyoruz. Türev ürün yatırımcılarının genişleyen getiri farkından faydalanmak için ABD Doları lehine ağırlık veren stratejilere odaklanması önerilir.
Orta Doğu’daki son gerilimlerin ardından Brent gibi küresel ham petrol göstergelerinin %3’ün üzerinde yükselerek varil başına 85 dolar civarında işlem görmesi, enerji kaynaklı enflasyon korkularını canlı tutuyor ve Fed’in şahin duruşunu destekliyor. Tarihsel olarak petrolde ani sıçramalar sermayeyi dolara yönlendirmiş ve ABD Dolar Endeksi’ni (DXY) 101,50’deki kritik dirence taşımıştır. İsviçre Frangı’nın düşük getiriler nedeniyle güvenli liman cazibesini kaybetmesiyle kalıcı bir kırılma senaryosuna pozisyon almak için, kullanım fiyatı paranın dışında (out-of-the-money) USD/CHF alım (call) opsiyonlarının alınmasını tavsiye ediyoruz.
Türev ve Vadeli İşlem Yatırımcıları için Strateji Önerileri
G10 döviz opsiyonlarında ima edilen volatilite bu hafta yaklaşık %1,5 arttığı için, doğrudan opsiyon satın almak daha maliyetli hale geldi. Giriş maliyetini düşürmek amacıyla, 0,8200 uzun kullanım fiyatı ve 0,8350 kısa kullanım fiyatı ile boğa call spread (bull call spread) kullanılmasını öneriyoruz. Bu yapı, doların yükselişinden faydalanırken peşin ödenen primi kesin şekilde sınırlı tutmaya yardımcı olur.
Vadeli işlemler tarafında uzun pozisyonların korunması tercih edilir; ancak piyasada Fed’den sürpriz bir faiz artışı olasılığının %30 olarak fiyatlanması nedeniyle savunmacı stoplar kritik önem taşır. Kısa vadeli oynaklığa karşı korunmak için stop-loss seviyelerinin güçlü teknik destek olan 0,8120’nin hemen altına yerleştirilmesini öneriyoruz. Fed’den gelecek şahin bir sürpriz, hızlı bir short squeeze’i tetikleyerek pariteyi 0,8400 seviyesine doğru taşıyabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
