EUR/USD Salı günü fazla değişim göstermedi; piyasalar Çarşamba günkü Federal Rezerv kararından önce ve hafta ilerleyen günlerinde açıklanacak ABD ve Euro Bölgesi GSYH ile enflasyon verileri öncesinde yeni pozisyon almaktan kaçındı. Parite 1,1370 civarında işlem görürken, 26 Haziran’dan bu yana en düşük seviye olan 1,1353’e kadar geriledikten sonra toparlandı. Fed fonlama faizinin %3,50-%3,75 aralığında sabit kalması bekleniyor; ancak CME FedWatch, 25 baz puanlık bir artış olasılığını yaklaşık %30 olarak fiyatlıyor. ABD Dolar Endeksi (DXY) 101,50 civarında, bir ayın zirvesine yakın seyrederken; faiz beklentileri ve süregelen jeopolitik riskler endekse destek veriyor.
ABD-İran gerilimi, ABD Başkanı Donald Trump’ın açıklamaları ve Umman’ın Hürmüz Boğazı’nın “gönüllü ücretler” yoluyla ortak yönetimine ilişkin İran’a sunduğu ayrı bir önerinin ardından gündemde kalmaya devam etti. Veriler tarafında, ADP İstihdam Değişimi’nin dört haftalık ortalaması 16,25 bin seviyesinden 15 bine geriledi. Takvimde Perşembe günü ABD ve Euro Bölgesi için ikinci çeyrek öncü GSYH verileri ile birlikte ABD PCE enflasyonu yer alıyor; Cuma günü ise Euro Bölgesi Temmuz ayı öncü enflasyonu açıklanacak. Ayrı olarak Scotiabank, euronun dolara karşı %0,1 gerilediğini ve 1,13’lerin ortasında bir aylık dip seviyelere doğru sarktığını belirtirken, geçen Perşembe günkü kararın ardından ECB faiz beklentilerinin yumuşamasına dikkat çekti.
EUR/USD İşlem Stratejisi ve Volatilite Görünümü
Türev işlem yapan yatırımcılara, piyasa 1,1370 civarında yatay konsolidasyon sürdürürken önümüzdeki birkaç gün EUR/USD’de büyük yönlü pozisyonlardan kaçınmalarını öneriyoruz. Çarşamba günkü Fed faiz kararı ve Perşembe günkü kritik GSYH verileriyle birlikte, bu dar banttan ani bir kırılma bekliyoruz. Tarihsel olarak, EUR/USD opsiyon ima edilen volatilitesi bu tür çift etkili makro olaylar öncesindeki 48 saatte %15 ila %20 artış eğilimi gösteriyor.
Piyasanın sürpriz 25 baz puanlık artış ihtimalini %30 oranında fiyatlaması dikkate alındığında, volatiliteyi yakalamak için kısa vadeli straddle veya strangle alımını uygun bir yaklaşım olarak görüyoruz. Fed faizi %3,50-%3,75 aralığında sabit tutup petrol kaynaklı enflasyon risklerine vurgu yaparsa, ABD doları euronun 1,1353’teki son destek seviyesinin altına hızlı bir şekilde sarkmasına neden olabilir. Diğer taraftan, tamamen güvercin bir “pas” kararı, 1,1450 bandına doğru bir rahatlama rallisini tetikleyebilir.
Jeopolitiğin Etkisi ve Euro Bölgesi Politika Beklentileri
Dünya genelindeki petrol sıvıları taşımacılığının yaklaşık %20’sinin geçtiği Hürmüz Boğazı etrafında tırmanan ABD-İran gerilimini de izlemek gerekiyor. Bu bölgede ani bir aksama ham petrol fiyatlarını sıçratabilir; bu da Fed’in enflasyon tarafında hareket alanını daraltarak ABD Dolar Endeksi’nin mevcut 101,50 zirvesine yakın seviyelerde güçlü kalmasına yol açabilir. Yatırımcılar bu jeopolitik belirsizliklere karşı, dolarda “out-of-the-money” alım (call) opsiyonları veya euroda satım (put) opsiyonlarıyla korunma (hedge) sağlayabilir.
Ayrıca Euro Bölgesi faiz beklentileri zayıflıyor; piyasalar son politika toplantılarının ardından Avrupa Merkez Bankası’nın sıkılaştırma ihtimaline yönelik bahisleri azaltıyor. Bu temel zayıflık, EUR/USD’de yukarı yönlü tepki hareketlerinin muhtemelen güçlü satış baskısıyla karşılaşacağına işaret ediyor. Veri yoğun seanslara girerken, vadeli işlem pozisyonlarında sıkı zarar-kes (stop-loss) seviyeleri belirlenmesini ve volatilite odaklı opsiyon stratejilerine ağırlık verilmesini öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
