ABD doları, ABD ile İran arasındaki çatışmalarda geçici bir duraklamanın güvenli liman talebini azaltmasıyla pazartesi günü genel olarak yatay seyretti. ABD Dolar Endeksi (DXY) gün içinde önce geriledi, ardından yeniden başa baş seviyelere yakın döndü; Federal Rezerv’in iki günlük toplantısı öncesinde 101,40’a doğru hafifçe geri çekilmişti. Piyasalar Fed’in %3,50–%3,75 hedef aralığında faizi sabit tutacağını fiyatlıyor. Ancak petrolün sert düşüşünün enerji kaynaklı enflasyon baskısını azaltması ve risk duyarlılığı yüksek para birimlerini desteklemesiyle olası bir artış ihtimali de izlenmeye devam ediyor.
Majörlerde EUR/USD, Almanya ve Euro Bölgesi öncü 2Ç GSYH verileri ile Almanya’nın öncü temmuz enflasyon verisi öncesinde 1,1370 civarında seyretti. GBP/USD, Bank of England (BoE) öncesinde 1,3300’a doğru gerilerken, BoE’nin faizleri sabit bırakması bekleniyor. USD/JPY yaklaşık 163,70’e gevşedi; çok on yıllık zirvelere yakın kalmaya devam ederken, BoJ’un da politikayı sabit tutması ancak ilave sıkılaştırma seçeneğini masada bırakması öngörülüyor. AUD/USD, RBA Başkanı Michele Bullock’un konuşması ve Avustralya enflasyon verisi öncesinde 0,6990’a yükseldi. WTI %7’den fazla düşerek varil başına yaklaşık 82,30 dolara inerken, altın yaklaşık %0,7 artışla 4.081 dolar civarına çıktı. Salı günkü ajandada ADP’nin dört haftalık ortalaması 16,5 bin, mayıs Konut Fiyat Endeksi’nin -%0,1 sonrası %0,2 artması beklentisi, ayrıca temmuz Tüketici Güveni ve Bundesbank aylık raporu yer alıyor.
Enerji ve Kıymetli Maden Türevleri Görünümü
Enerji türev işlemleri yapan yatırımcıların, WTI opsiyonlarında 82,30 dolara kadar gelen son %7’lik sert düşüşün ardından bir konsolidasyon arayışına odaklanmasını öneriyoruz. Tarihsel olarak ham petrolde bir günde %5’i aşan sert düşüşleri, jeopolitik risk primlerinin yeniden fiyatlanmasıyla bant içinde seyreden bir dönem izler. Hâlihazırda çeyrek bazında en yüksek seviyelere yakın bulunan yükselmiş ima edilen volatiliteden faydalanmak için kısa vadeli iron condor ya da credit spread stratejileri öneriyoruz.
ABD-İran gerilimindeki geçici duraklamaya rağmen altının 4.081 dolara doğru istikrarlı tırmanışı, yapısal talebin son derece güçlü kalmaya devam ettiğini gösteriyor. Merkez bankalarının altın alımları son iki yılda rekor seviyelere ulaştı ve kıymetli metalin yılbaşından bu yana güçlü yükselişine destek veriyor. Tahvil getirilerinin yumuşamayı sürdürmesiyle, 4.150 dolar seviyesini hedefleyerek uzun call opsiyonları ya da bull call spread stratejilerine odaklanılmasını tavsiye ediyoruz.
Kur Opsiyonu Stratejileri ve Makro Gündem
Kur tarafında, BoJ’un yaklaşan toplantısı öncesinde USD/JPY’nin 163,70 civarında put opsiyonları için cazip bir fırsat sunduğunu düşünüyoruz. Yen, özellikle çok on yıllık düşük seviyelere yakın işlem gördüğü dönemlerde, şahin politika değişimlerini izleyen haftada tarihsel olarak ortalama %1,5 değer kazanma eğilimi gösterdi. Olası ani bir müdahale veya şahin yönlendirmeye karşı korunma amaçlı, kullanım fiyatı spotun altında (out-of-the-money) put alımları değerlendirilebilir.
Avrupa GSYH verileri ve BoE’nin faiz kararı öncesinde EUR/USD ve GBP/USD’de de temkinli bir yaklaşım öneriyoruz. Euro ve Sterlin için ima edilen volatilite bu hafta yaklaşık %12 yükseldi; bu artış, kritik veri/karar başlıkları öncesindeki belirsizliğe işaret ediyor. Yön bağımsız şekilde açıklama sonrası sert hareketlerden faydalanmaya imkân tanıyan straddle veya strangle stratejileri burada yüksek potansiyel sunabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
