Piyasalar, petrolün varilinin 100 doların üzerinde seyretmesinin enflasyon görünümünü zorlaştırdığı bir ortamda, Çarşamba günkü FOMC kararına odaklanmış durumda. Fed’in faizi beşinci toplantıda da %3,50-%3,75 aralığında sabit tutması bekleniyor. Haziran ABD enflasyonu yıllık bazda %3,5’e gerilese de %2 hedefinin üzerinde kalıyor; şahin bir mesaj, ABD tahvil getirileri ile doları (USD) destekleyerek altın tutmanın fırsat maliyetini artırma eğiliminde olur. Altın 4.100 seviyesine doğru toparlandı ancak momentum zayıf ve 50 günlük SMA direnç olarak çalışıyor; Fed’in daha sert bir duruşu 4.000 seviyesini yeniden gündeme getirebilirken, daha yumuşak bir ton 4.200’e doğru bir hareketin önünü açabilir.
Japonya’da BoJ’un, Haziran’daki 25 baz puanlık artışla 31 yılın zirvesine çıkan faiz sonrası Cuma günü oranları %1,00’de tutması bekleniyor; tartışma, bir sonraki adımın Eylül ya da Ekim’de gelip gelmeyeceği üzerinde yoğunlaşıyor. USD/JPY geçen hafta 40 yılın zirvesi olan 163,97’yi gördükten sonra geri çekildi; yükseliş trendi 164,50’yi gündemde tutuyor ancak politikada sürpriz veya müdahale riski pariteyi 162,00’ye doğru çekebilir. BoE’nin de faizi beşinci kez %3,75’te sabit tutması bekleniyor; Haziran İngiltere enflasyonu %2,6 seviyesinde ve 7-2 oy dağılımı öngörülürken, GBP/USD’nin 1,3300’den toparlanmasının seyri yönlendirmeye ve niceliksel sıkılaştırma (QT) tartışmalarına bağlı olacak.
Altın, USD/JPY ve GBP/USD için Türev İşlem Stratejileri
Türev işlem yapan yatırımcılara, Çarşamba günkü kritik Fed faiz kararı öncesinde 4.100 direnç seviyesi etrafında altın pozisyonlarını sıkı şekilde yönetmelerini öneriyoruz. Tarihsel olarak ham petrolün varil başına 100 doların üzerine çıkması küresel enflasyon beklentilerini hızla yukarı çekebilir; zira petrol fiyatlarında kalıcı %10’luk bir yükseliş, genellikle tek bir çeyrek içinde manşet TÜFE’ye yaklaşık 0,2 puan ekler. Fed, artan enerji baskılarına karşı Eylül’de olası bir faiz artırımına işaret ederse, 4.000 destek seviyesini hedefleyen kısa vadeli altın put alımını tercih ediyoruz.
USD/JPY paritesinde, piyasanın 163,97 seviyesindeki son 40 yılın zirvesi civarındaki yüksek hassasiyetinden yararlanmayı değerlendirmeliyiz. Japonya Merkez Bankası’nın faiz artırımı ivmesi siyasi büyüme hedefleriyle sınırlı kalırken, Tokyo’nun geçmişteki tek taraflı piyasa müdahaleleri tarihsel olarak yen çaprazlarında %2-%3’lük sert ve ani satışları tetikledi. Paritenin 164,50’ye doğru süren temel yükseliş trendinden faydalanmak için 162,00 düzeltme bölgesi yakınında alış-limit emirleri yerleştirilmesini öneriyoruz.
Son olarak, GBP/USD’de türev stratejilerin İngiltere Merkez Bankası toplantısı öncesinde daha savunmacı veya aşağı yönlü duruşlara yaslanması gerektiğini düşünüyoruz. İngiltere enflasyonu yakın dönemde %2,6’ya gerilediği için, politika yapıcıların bu ilerlemeden memnun olduğuna dair herhangi bir işaret sterlinde sert bir satış dalgasını tetikleyebilir. 1,3300 destek tabanına doğru olası bir geri çekilmeye karşı korunma amacıyla paritede kısa vadeli put opsiyonları alınmasını öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
