Altın, Avrupa seansında 4.100 dolar civarında işlem gördü; hafta sonu yukarı yönlü boşluğun (gap) ardından ve Cuma günü 4.020 dolar yakınındaki diplerden gelen tepki sonrasında yatay bir görünüm sergiledi. ABD–İran hattındaki gerilimin duraklaması risk iştahını desteklerken, Petrol geçen haftaki zirvesinden yaklaşık 10 dolar geriledi ve ABD Hazine tahvil getirileri aşağı yöneldi. Bununla birlikte, piyasanın odağı Çarşamba günkü Fed politika kararına kaydığı için metaldeki yükseliş sınırlı kaldı; Pazartesi günü ilerleyen saatlerde açıklanacak ABD Dayanıklı Mal Siparişleri ve Dallas Fed İmalat Endeksi sanayi ivmesine ilişkin ek ayrıntı sunacak.
Vadeli işlem fiyatlaması, Fed’in faiz artırımı olasılığını %33 olarak ima ediyor; bu da baz senaryonun faizin sabit tutulması olduğunu, ancak yine de Fed Başkanı’nın vereceği mesajların tonuna dikkat kesilindiğini gösteriyor. XAU/USD en son 4.101 dolarda seyrederken, fiyat hareketi Haziran sonundan bu yana alçalan üçgen formasyonu içinde sıkışıyor; RSI 50 civarında, MACD ise sıfırın hemen üzerinde kaldı. Direnç 4.160 dolar ve 4.200 dolar civarında bulunurken, bu seviyelerin aşılması 4.380 dolara doğru alan açabilir. Destek ise 3.940–3.960 dolar bandında ve 3.885 dolar civarında izleniyor; ölçülen hedef 3.700 dolar yakınında.
Fed Haftası Oynaklığı İçin Opsiyon Stratejileri
Türev yatırımcılarının bu hafta artması muhtemel oynaklığa, straddle gibi piyasa-nötr opsiyon stratejileriyle hazırlanmalarını öneriyoruz. Altın, Çarşamba günkü kritik Fed faiz kararı öncesinde 4.100 dolar çevresinde konsolide olurken, her iki yönde de sert bir kırılım olasılığı yüksek. Tarihsel olarak, önemli Fed politika değişimleri, karar sonrası günlerde altın fiyatında ortalama %3’ün üzerinde dalgalanmalara yol açtı.
Teknik grafiklerde net bir alçalan üçgen formasyonu görüldüğünden, aşağı yönlü korunma (downside protection) ile hedge edilmesini veya put opsiyonlarının değerlendirilmesini tercih ediyoruz. Fiyatın 3.940–3.960 dolar kilit destek aralığının altına kırılması, 3.700 dolar hedefine doğru hızlı bir geri çekilmeyi tetikleyebilir. Bu düşüş senaryosu, örneğin 2022’nin sonlarında agresif parasal sıkılaşmanın altını tek bir çeyrekte yaklaşık %12 aşağı çektiği tarihsel döngülerle de örtüşüyor.
Belirsiz Politika Sinyalleri Ortamında Risk Yönetimi
Öte yandan, Fed’in piyasanın beklediğinden daha güvercin bir tona geçmesi halinde yukarı yönlü sürpriz riskine karşı da temkinli kalmak gerekir. Yatırımcılar, alçalan trend çizgisi direnci olan 4.160 doların hemen üzerinde stop alış emirleri ya da uzun call opsiyonları kullanarak olası ani yükseliş kırılımını yakalamayı hedefleyebilir. 4.200 dolar üzerindeki kalıcı bir hareket, düşüş yönlü üçgen formasyonunu geçersiz kılar ve hedefimizi 4.380 dolar seviyesine doğru kaydırır.
Ham petrol fiyatlarındaki son 10 dolarlık düşüş ve jeopolitik tansiyondaki gevşeme, enflasyon endişelerini geçici olarak soğutarak güvenli liman talebini kısa vadede azalttı. Ancak vadeli piyasalar bu Çarşamba sürpriz bir faiz artışı olasılığını %33 olarak fiyatlarken, şahin açıklamalar ABD dolarını güçlendirip altın üzerinde baskı yaratabilir. Fed, faiz patikasına ilişkin net yönlendirme sağlayana kadar kaldıraç kullanımının düşük tutulmasını ve tanımlı riskli opsiyon stratejilerine odaklanılmasını tavsiye ediyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
