Altın (XAU/USD), Pazartesi günü erken Avrupa işlemlerinde 4.100 doların üzerindeki sınırlı yukarı yönlü fiyat boşluğunu (gap) genişletmekte zorlandı; piyasalar Çarşamba günkü Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısı öncesinde temkinli. ABD’nin İran’a yönelik saldırılarına 13 gece üst üste sürmesinin ardından ara vermesi ve Tahran’ın da ABD’nin aynı şekilde davranması halinde saldırıları durduracağına dair haberler, ham petrolü aşağı çekerek enflasyon endişelerini hafifletti. Sonuç olarak faiz artışı beklentileri törpülendi, ABD Hazine tahvil getirileri geriledi ve ABD Doları (USD) geçen haftaki aylık zirve yeniden testinden geri çekilerek getirisi olmayan metale sınırlı destek verdi.
Ateşkes temasının kalıcılığına dair şüpheler sürerken, İran destekli Yemenli Husilerin Kızıldeniz kıyısındaki Suudi petrol tesislerine saldırmasının ardından 26 Temmuz’da Bab el-Mendeb üzerinden yapılan sevkiyat azaldı. Hürmüz Boğazı’ndan geçişlerin kısıtlanmasına bağlı olası kesinti endişeleri ham petrolü destekleyerek, buna paralel USD’deki düşüşü sınırladı ve altındaki yükselişi baskıladı. Teknik açıdan, 19 Haziran’dan bu yana fiyat hareketi 200 günlük Basit Hareketli Ortalamanın (SMA) altına kırılmanın ardından bir dikdörtgen formasyonuna benziyor ve daha geniş ölçekli düşüş trendinin sürdüğüne işaret ediyor; Göreli Güç Endeksi (RSI) 50’nin hemen altında, Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksama (MACD) ise pozitif bölgede. 4.200 dolar civarında direnç izlenirken, 200 günlük SMA olan 4.493,65 doları hedeflemek için bu seviyenin üzerinde günlük kapanış gerekiyor.
FOMC Toplantısı Öncesi Stratejik Yaklaşım
ABD-İran geriliminde geçici duraklamanın seyrini izlerken, türev işlem yapan yatırımcılara Çarşamba günkü kritik FOMC toplantısı öncesinde temkinli kalmalarını öneriyoruz. Altın 4.100 dolar seviyesinin hemen üzerinde konsolide olurken, piyasa Fed politikasında olası bir değişime hazırlanıyor. Fed net bir yön göstermeden kırılma hareketlerini kovalamak yerine, kısa vadeli yatay bant (range) stratejilerine odaklanılmasını tavsiye ediyoruz.
Diplomasi beklentileri ham petrol fiyatlarını geçici olarak soğutmuş olsa da, Bab el-Mendeb boğazından geçen deniz trafiği dün yeni Husi saldırılarının ardından sert biçimde geriledi. Tarihsel olarak Kızıldeniz’deki sevkiyat aksamaları transit hacimleri %40’ın üzerinde düşürerek enerji maliyetlerini ve enflasyon beklentilerini hızla yeniden yukarı taşımıştır. Bu kalıcı jeopolitik risk nedeniyle, petrol fiyatlarının güçlü bir taban bulacağını ve bunun altındaki belirgin bir aşağı hareketi sınırlayacağını düşünüyoruz.
Volatilite İşlemleri ve Teknik Görünüm
Bu haftaki faiz kararı etrafında işlem yapmak için, beklenen volatiliteden faydalanmak adına opsiyonlarda strangle stratejisinin kullanılmasını öneriyoruz. Altın opsiyonlarında ima edilen volatilite, önemli merkez bankası olayları öncesinde genellikle sıçrar; bu da toplantı öncesi pozisyonlanmayı ani faiz patikası projeksiyonlarına karşı oldukça hassas hale getirir. Fed’in faiz artırımlarına resmî bir ara sinyali vermesi halinde, altının mevcut işlem bandının üst sınırına doğru hızlı bir hareket görülebilir.
Teknik açıdan altın, günlük grafikte 4.200 dolar civarında kritik dirençle birlikte dikdörtgen formasyonu içinde sıkışmış durumda. Vadeli işlem yatırımcıları için, 4.200 dolar üzerinde teyit edilmiş bir günlük kapanış görülmeden, 200 günlük hareketli ortalama olan 4.493,65 doları hedefleyen uzun pozisyonların açılmamasını öneriyoruz. Bu kırılma gerçekleşene kadar, son fiyat artışlarını daha geniş bir düşüş trendi içinde kısa vadeli düzeltmeler olarak değerlendirmek gerekir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
