Altın (XAU/USD), Pazartesi Asya seansında ons başına 4.103 seviyeleri civarında işlem görerek yükselişini ikinci seansa taşıdı. Hareket, ABD ile İran arasında hafta sonu askeri çatışmalara verilen aranın ardından petrol fiyatlarında görülen sert düşüşü izledi. Bu düşüş, enflasyon ve daha yüksek faiz oranları olasılığına ilişkin endişeleri sınırladı.
Odak şimdi oynaklığı artırabilecek yoğun bir makro ve politika gündemine kayıyor. Piyasalar; ABD Merkez Bankası (Fed), İngiltere Merkez Bankası (BoE) ve Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) kararlarını, ABD GSYH ve ABD çekirdek PCE enflasyonu gibi kritik verilerin yanı sıra Euro Bölgesi ve Avustralya’dan gelecek TÜFE verileriyle birlikte fiyatlıyor. Jeopolitik cephede ise ABD, Cuma günü geç saatlerde İran’a yönelik iki haftalık bombardıman kampanyasını askıya aldı; Tahran da Washington’un Orta Doğu’daki müttefiklerine yönelik misilleme saldırılarından art arda ikinci gece kaçındı. Reuters ayrıca İran’ın “saldırıya saldırı” politikasını sürdürdüğünü; bu yaklaşımın, ABD saldırıları durarsa operasyonların da duracağına işaret ettiğini aktardı.
Oynaklık Ortamında Türev Yatırımcıları İçin Stratejiler
Türev yatırımcılarının, altın ons başına tarihi 4.103 dolar eşiği yakınında seyrederken sert fiyat dalgalanmalarına hazırlıklı olmasını öneriyoruz. ABD-İran gerilimindeki ani duraklama petrol fiyatlarını aşağı çekti; ancak müzakerelerin tıkanması halinde bu geçici rahatlama hızla tersine dönebilir. Bu tür ani jeopolitik kaymalara karşı korunmak için, uzun vadeli sabit bir yön taahhüdüne girmeden hızlı fiyat ayarlamalarını yakalamaya imkân veren kısa vadeli opsiyonların kullanılmasını tavsiye ediyoruz.
Fed, BoE ve BoJ’un bu hafta toplantı yapacak olması, para politikası belirsizliğini zirveye taşıyor. Yaklaşan ABD GSYH ve çekirdek PCE enflasyonu verileri, büyük merkez bankalarının faizleri sabit tutup tutmayacağı ya da indirime gidip gitmeyeceği konusunda belirleyici olabilir; bu da doğrudan altının “getiri” cazibesini etkiler. Verinin hangi yönde geleceğinden bağımsız olarak olası kırılmadan faydalanmak için, straddle gibi uzun oynaklık stratejilerinin kurgulanmasını öneriyoruz.
Tarihsel Oynaklık Desenleri ve İşlem Rehberi
Tarihsel olarak altın, büyük merkez bankalarının karar haftalarının çakıştığı dönemlerde ortalama haftalık %3 ila %5 arası fiyat salınımları sergileme eğilimindedir. Son iki yıldaki benzer yüksek riskli makro haftalara bakıldığında, Fed açıklamaları öncesinde altın opsiyonlarında zımni oynaklığın düzenli biçimde %20’nin üzerinde sıçradığı görülmüştür. Mevcut koşullarda Altın Oynaklık Endeksi’nde (GVZ) genişlemeye pozisyon almanın yüksek olasılıklı bir işlem olduğunu düşünüyoruz.
Vadeli işlemler tarafında, önümüzdeki haftalarda aşağı yönlü riski yönetmek için 4.050 dolar destek seviyesinin hemen altında sıkı zarar-kes (stop-loss) uygulanması kritik olacaktır. Enflasyon verilerinin beklentilerin üzerinde gelmesi halinde altın, 50 günlük hareketli ortalamasına doğru hızlı bir teknik düzeltmeyle karşılaşabilir. Buna karşılık, küresel merkez bankalarından güvercin bir dönüşe işaret eden her türlü sinyalin, 4.200 dolar seviyesine doğru güçlü bir momentum alımı dalgasını tetiklemesini bekliyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
