Cuma seansı Perşembe günkü paterni izledi: premarket işlemlerde Nasdaq’taki erken güç, açılış zilinin ardından hızla söndü. Satışlar hedeflenen bir aşağı yönlü seviyenin altına sarkmayı tetikledi; ardından bir tepki geldi ve sonrasında gün içi diplerin yeniden test edildiği ek bir geri çekilme yaşandı. Büyük ölçekli teknolojide liderlik bir kez daha rotasyon gösterdi; hyperscaler’lar ve bellek hisseleri dahil yarı iletkenler zıt yönlerde hareket etti. Artan capex’e bağlı şirketler baskı altında kalırken, en büyük platformlar daha dengeli seyretti.
Yüksek getirili (high-yield) şirket tahvilleri de duraksadı; bu, hafta sonuna girerken risk iştahında bir frene işaret etti. Haber akışı ardından jeopolitiğe kaydı: Suudi Arabistan’daki saldırılar piyasaları şaşırttı. Bu sırada ham petrol fiyatları yukarı eğilim gösterdi ve geri çekilmeler alım fırsatı olarak değerlendirildi.
Teknoloji ve Türev İşlemciler İçin Görünüm
Türev işlemcilerin önümüzdeki haftalarda Nasdaq üzerindeki aşağı yönlü baskının sürmesine hazırlanmasını; kısa vadeli rallileri satış fırsatı olarak değerlendirmesini öneriyoruz. Premarket gücünün açılış sonrasında hızla eridiği son dönem paterni, teknoloji sektöründe kontrolün hâlâ satıcılarda olduğunu gösteriyor. Nasdaq 100’ün mevsimsel olarak yaz sonu düzeltmelerinde tarihsel ortalama %5 ila %8 arası geri çekilmeler yaşadığı dikkate alındığında, gün içi sıçramalarda yakın vadeli put opsiyonlarının kullanımı oldukça uygulanabilir görünüyor.
Yarı iletken şirketlerle büyük hyperscaler’lar arasında belirgin bir çekişme izliyoruz; büyük sermaye harcaması (capex) kazananları güçlü satış baskısıyla karşılaşıyor. Bu eğilim, çip hisselerinin haftalar içinde yazılım devlerine karşı %12’nin üzerinde geride kaldığı tarihsel rotasyon örüntülerini takip ederse, yatırımcıların yarı iletkenlerde “düşen bıçağı yakalama” girişiminden kaçınması gerekir. Bunun yerine, oynaklığı savunmacı teknoloji devlerini alarak ya da zorlanan yarı iletken hisselerinde ayı call spread (bear call spread) kurarak işlemeyi öneriyoruz.
Jeopolitik Riskler ve Enerji ile Kredi Piyasaları İçin Strateji
Hafta sonu Suudi Arabistan’daki saldırılar jeopolitik risk primini yeniden yükseltti ve petrolü yükseliş yönlü türev stratejiler için öne çıkan bir hedef hâline getirdi. Tarihsel olarak Orta Doğu’da ani arz tehdidi, Brent petrol fiyatlarını neredeyse anında %3 ila %5 yukarı taşıyabiliyor; bunun enerji vadeli işlemlerini desteklemesini bekliyoruz. WTI ham petrolde geri çekilmelerde call opsiyonlarıyla agresif biçimde alım yapılmasını tavsiye ediyoruz; zira bu düzeltmeler kısa ömürlü kalıyor ve hızla alımlarla karşılanıyor.
Yüksek getirili şirket tahvillerini de yakından izlemek gerekiyor. Bu varlık sınıfı yukarı yönlü ivmesini durdurdu ve daha geniş piyasada tereddüt sinyali veriyor. High-yield kredi spread’lerinin açılması, genellikle yüksek beta teknoloji hisselerinde daha derin bir düşüşün öncülü oluyor. Kredi piyasalarına yakın takip, riskten kaçış eğilimi yayılırken bir sonraki kısa pozisyonlarımızın zamanlamasını daha iyi yapmamıza yardımcı olacaktır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
