S&P Global, Cuma günü 13:45 GMT’de ABD Temmuz ayı flash PMI verilerini yayımlayacak. Piyasalar Hizmet PMI’ını Haziran’daki 51,2’ye karşı 51,0; İmalat PMI’ını ise 53,9’a karşı 54,5 seviyesinde bekliyor; her iki veri de 50 eşik değerinin üzerinde. Açıklamalar ayrıca istihdam ve girdi enflasyonu göstergelerini de içeriyor; bu kalemler ABD Doları’nı (USD) ve EUR/USD paritesini etkileyebilir. Petrol kilit bir oynaklık unsuru hâline geldi: ABD-İran gerilimi tırmanırken West Texas Intermediate (WTI) Temmuz ayında yaklaşık %30 yükseldi ve CME FedWatch Tool, Eylül’e kadar en az 25 baz puanlık bir Federal Rezerv (Fed) faiz artışı olasılığının neredeyse %80’e fiyatlandığını gösteriyor.
Anket, girdi maliyetlerinin yükseldiğine ve şirketlerin bunu fiyatlar üzerinden yansıttığına işaret ederse USD güçlenebilir ve EUR/USD üzerinde baskı yaratabilir; manşet PMI’lardan herhangi birinin 50’nin altına kayması ise bunun tersine etki yapabilir. Rabobank zamanlama riskine dikkat çekiyor; anketin muhtemelen son iki haftada yapıldığını ve Orta Doğu’daki son tırmanışı ile bu haftaki petrol hareketini olduğundan düşük yansıtabileceğini savunuyor. Teknik tarafta EUR/USD 20 günlük Basit Hareketli Ortalama’nın (SMA) altında, RSI 40’a yakın. Destek 1,1370-1,1350 bandında; ardından 1,1270 ve 1,1160 izleniyor. Direnç ise 1,1420; sonra 1,1470 ve 1,1570 seviyelerinde görülüyor.
ABD Ekonomik Gücü Ortamında Türev Piyasa Stratejileri
En son ABD S&P Global PMI verilerinin iş faaliyetlerinde dayanıklılığa işaret etmesiyle birlikte, türev işlem yapan yatırımcıların döviz ve enerji piyasalarında artan oynaklığa hazırlıklı olmasını öneriyoruz. İmalatın 54,5’e toparlanması ve hizmetlerin 51,0 ile genişleme eşiğinin üzerinde kalması beklendiğinden, ABD ekonomisi güçlü bir savunma karakteri sergiliyor. Bu ekonomik güç, sonbahara girilirken Fed’in şahin duruşunu koruması yönündeki baskıyı canlı tutuyor.
EUR/USD’nin 20 günlük Basit Hareketli Ortalama’nın altında işlem görmesi ve günlük RSI’ın düşüş eğilimli 40 seviyesine yakın seyretmesi dikkate alındığında, paritede kısa vadeli put opsiyonlarının değerlendirilebileceğini düşünüyoruz. Tarihsel olarak, EUR/USD’nin 1,1350 gibi kritik destekleri ayrışan merkez bankası beklentilerinin baskısı altında kırdığı dönemlerde, aşağı yönlü momentum 1,1270 bölgesine doğru hızlanma eğilimi gösteriyor. Yatırımcılar, peşin prim riskini sınırlarken bu olası geri çekilmeden faydalanmak için düşüş yönlü dikey spread stratejilerini kullanabilir.
Petrol Hareketlerine Karşı Korunma ve Faiz Artışlarını Öngörme
Ayrıca, Orta Doğu’da tırmanan askeri gerilimin tetiklediği WTI ham petrol fiyatlarındaki Temmuz ayına ait %30’luk sert yükselişi de hesaba katmak gerekiyor. PMI anketinin erken yanıtlarının bu petrol fiyatı sıçramasının tüm ölçeğini kaçırmış olması muhtemel olduğundan, piyasa yaklaşan girdi enflasyonunu ciddi biçimde olduğundan düşük fiyatlıyor olabilir. Ham petrol vadeli kontratlarında veya enerji ETF’lerinde kullanım fiyatı paradan uzak (out-of-the-money) alım opsiyonları satın almak, imalat maliyetlerinde gecikmeli bir sıçramaya karşı korunmada akıllıca bir yol sunar.
Halihazırda CME FedWatch Tool, Eylül’e kadar en az 25 baz puanlık bir faiz artışı ihtimalini güçlü bir %80 olasılıkla işaret ediyor. Geçmiş faiz artış döngüleri, enflasyon endişeleri güçlü iş aktivitesiyle birlikte yeniden yükseldiğinde kısa vadeli Hazine tahvili getirilerinin hızla arttığını gösteriyor. Türev yatırımcılarının daha yüksek getirilere pozisyon almak için Fed Funds vadeli kontratlarında kısa pozisyon almasını veya likiditesi yüksek Hazine tahvili ETF’lerinde put opsiyonları satın almasını öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
