Altın Perşembe günü yaklaşık %2 geriledi; XAU/USD, iki günlük zirve olan 4.100 doların üzerinden geri çekilmesinin ardından 4.050 doların altına indi. ABD Doları’nın yeniden güç kazanması ve piyasaların Körfez’de uzayan bir çatışma riskini fiyatlaması düşüşte etkili oldu. Dolar Endeksi (DXY) %0,29 artarak 101,43’e yükseldi ve dolar bazında fiyatlanan külçede finansal koşulları sıkılaştırdı. Petrol de baskıyı artırdı: West Texas Intermediate (WTI) yaklaşık %6 tırmanarak seans içinde varil başına 92 doların üzerini gördü.
ABD verileri sınırlıydı; ancak 19 Temmuz’da biten haftaya ilişkin İlk İşsizlik Maaşı Başvuruları 209 binden 187 bine gerileyerek 212 binlik beklentinin altında kaldı. Dört haftalık ortalama ise 214,75 binden 207,5 bine indi. Faiz beklentileri yeniden ayarlandı: swap fiyatlamaları, 29 Temmuz’daki Federal Rezerv toplantısında faiz artışı için ima edilen olasılığı yaklaşık %33’ten %40’a yakına taşıdı ve Prime Terminal verilerine göre Eylül artış ihtimalini %76 olarak fiyatladı. Teknik görünümde altın, haftalık 4.165 dolar zirvesinden geri çekildi; direnç 4.100 dolarda, ardından 4.165 ve 4.200 dolar seviyelerinde bulunuyor. Destekler ise 4.000 dolar, yılbaşından bu yana en düşük seviye olan 3.941 dolar, 3.886 dolar ve 3.500 dolar olarak öne çıkıyor.
Altın İçin Düşüş Eğilimi ve İşlem Stratejileri
Fiyatların 4.050 dolar seviyesinin altına sarkmasıyla altın için güçlü bir düşüş sinyali görüyoruz; bu hareket, toparlanan ABD Doları ve Orta Doğu’daki artan jeopolitik riskler tarafından destekleniyor. En düşük direnç yönünün net biçimde aşağıyı işaret etmesi nedeniyle, türev işlem yapan yatırımcılara XAU/USD’de ilave gerilemelere yönelik pozisyonlanmayı öneriyoruz. Psikolojik 4.000 dolar desteğini hedefleyen kısa vadeli kısa vadeli vadeli işlem (futures) pozisyonları veya satım (put) opsiyonu alımları şu aşamada oldukça cazip görünüyor.
Korelasyonlar, Faiz Beklentileri ve Hedge Yaklaşımları
ABD ile İran arasındaki tırmanan gerilim, WTI ham petrolünü %6 yükselterek varil başına 92 doların üzerine taşıdı; bu durum tarihsel olarak enflasyonist baskıları besler ve “greenback”i güçlendirir. Enerji kaynaklı enflasyon endişeleri ortaya çıktığında, ABD Dolar Endeksi’nin (DXY) yükselme eğiliminde olduğu tarihsel olarak gözlenir; son dönemde 101,43’e yükselmesi de bunu teyit ediyor. Güçlü petrol ile güçlü dolar arasındaki bu pozitif korelasyonu kullanarak, vadeye yakın DXY alım (call) opsiyonları satın almak suretiyle portföylerimizi hedge etmeyi değerlendirmeliyiz.
Beklentilerin üzerinde gelen işgücü verisi—işsizlik başvurularının 212 bin beklentiye karşı 187 bine inmesi—beklenmedik şekilde şahin bir Fed senaryosunu yeniden gündeme taşıdı. Son piyasa verilerine göre yaklaşan 29 Temmuz toplantısında faiz artışı olasılığı %40’a sıçrarken, Eylül için faiz artışı ihtimali yüksek bir seviyede %76 olarak fiyatlanıyor. Bu çerçevede, faiz vadeli işlemlerinde işlem yapmayı veya yüksek faiz ortamından yararlanmak amacıyla 4.150 doların üzerindeki kullanım fiyatlarına sahip altın alım (call) opsiyonlarını satmayı öneriyoruz.
Teknik olarak altın, 4.200 dolar eşiğinin altında kaldığı sürece belirgin bir düşüş trendinde kalmaya devam ediyor; bu da 4.100 dolara doğru yükselişleri “satış fırsatı” haline getiriyor. 4.000 dolar desteğinin kırılması halinde metalin yılbaşından bu yana en düşük seviye olan 3.941 doları test etmesi yüksek olasılık. Jeopolitik kaynaklı ani sıçrama riskini sınırlarken getiriyi artırmak için, Ağustos sonuna vadeli ayı (bear) put spread stratejileri kurgulayabiliriz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
