Dow Jones Sanayi Endeksi perşembe günü yaklaşık 600 puan düşerek %1,1 kayıpla 51.600 civarına geriledi; iki günlük toparlanmayı tersine çevirirken önceki haftanın tabanı olan 51.800 civarının altına sarkarak yaklaşık üç haftanın en zayıf seviyesini gördü. Satış dalgası, art arda gelen jeopolitik gerilimlerle paralel seyretti: Yemen’de İran destekli Ensar Allah, Kızıldeniz’de iki Suudi tankeri vurduğunu açıkladı. Donald Trump ise, Boğaz’da saldırıya uğrayan her gemi için ABD’nin İran’a ait bir köprüyü veya elektrik santralini yok edeceğini, Tahran’ın yanı başındaki ya da Tahran içindeki hedeflerin de buna dahil olacağını söyledi. Axios’a verdiği röportajda ayrıca, bugüne kadarkinden daha büyük “devasa” bir İran saldırısını değerlendirdiğini, hazırlıkların tamamlandığını ve kararın yakın olduğunu ifade etti.
Petrol ilk tepkiyi verdi: Brent %7 artışla 101,00 doların üzerine, WTI ise %6 yükselişle 92,00 doların üstüne çıktı ve geçen ayki barış çerçevesi öncesinde görülen seviyelere geri döndü; RBC Capital Markets 128,00 doları (2022) ve 146,00 doları (2008) referans gösterdi. S&P 500 yaklaşık %1,2 gerilerken Nasdaq %2’nin üzerinde düştü. Alphabet, 2026 sermaye harcaması (capex) beklentisini 205 milyar dolara kadar yükseltmesinin ardından %6 değer kaybetti; Tesla ise ikinci çeyrek beklenti kaçırmasıyla %13 düştü. AAII boğaları %44,9’dan %29,6’ya inerken ayılar %42,3’e yükseldi (normal %31). 10 yıllık tahvil faizi Ocak 2025’ten bu yana ilk kez %4,7’nin üzerine çıktı; 2 yıllık %4,35’in üzerinde işlem gördü. CME FedWatch, eylül faiz artırımı olasılığını bir hafta önceki %52’den yaklaşık %83’e taşıdı. İlk işsizlik başvuruları 18 Temmuz haftasında 187 bine gerileyerek 212 bin beklentisinin altında kaldı. Önümüzdeki çarşamba Fed’in adımı için olasılık “yedide bir”den “üçte bir”in üzerine çıkarken, aralık vadeli patika bir artırım yerine iki artırıma daha fazla ağırlık verdi. Cuma günü 13:45 GMT’de S&P Global’in temmuz öncü PMI verisi ve 14:00 GMT’de (Mayıs’ta aylık %7,3 düşüşün ardından) haziran yeni konut satışları açıklanacak. Teknik tarafta 52.000 ve 52.500 direnç olarak öne çıkarken rekor seviye 53.300’ün hemen üzerinde; destek 50 günlük EMA’ya yakın 51.500’de, ardından 51.200 ve 51.000 seviyelerinde. 52.000 altında görünüm negatif kalırken, günlük Stokastik’in aşırı satım bölgesi oynak/yatay bir seyre işaret ediyor.
Dow, Petrol ve Orta Doğu Jeopolitik Risk Stratejileri
Dow’un kritik 51.800 destek seviyesinin altına sarkmasıyla stratejilerimizi hızla güncellememiz gerekiyor; bu kırılma, piyasanın nihayet Orta Doğu jeopolitik riskini fiyatlamaya başladığına işaret ediyor. Bu net aşağı kırılma sonrası, Dow Jones Sanayi Endeksi üzerinde kullanım fiyatı haziran dip bölgesi olan 51.200 civarına denk gelen put opsiyonlarını hedeflemeliyiz. Bu endeks, teknoloji devlerindeki bilanço gürültüsünden görece arındığı için, genişleyen çatışmaya karşı korunmada en “temiz” araçlardan birini sunuyor.
Brent petrolde 101 doların üzerindeki sert sıçrama ile, Kızıldeniz’de olası ek arz kesintilerine karşı portföyleri korumak amacıyla petrol göstergeleri üzerinde paranın dışında (out-of-the-money) call opsiyonları alınmasını öneriyoruz. 2008 şokunda Brent’in 147,50 dolar ile rekor kırması ve 2022’de 130 dolara yakın zirve görülmesi, bir nakliye krizinde enerji piyasalarının ne kadar hızlı koşabileceğini gösteriyor. Tam ölçekli bir bölgesel çatışma halinde, 120–128 dolar bandını hedefleyen call opsiyonları risk primleri hızla şişerken çok yüksek getiri potansiyeli sunabilir.
Fed Politikası, Faiz Oranları ve Taktiksel Piyasa Konumlanması
Ayrıca, son derece şahin bir Fed senaryosuna faiz vadeli işlemleri ve kısa vadeli Hazine tahvilleri üzerinde put pozisyonlarıyla hazırlanmak gerekiyor. Eylül faiz artırımı olasılığının %83’e sıçraması, sabit getirili piyasalarda “para politikasında mola” umudunun ne kadar hızlı terk edildiğini gösteriyor. Tarihsel olarak, şaşırtıcı derecede düşük 187 binlik işsizlik başvurularının işaret ettiği sıkı işgücü piyasası enerji şoklarıyla çakıştığında, merkez bankası varlık fiyatlarını desteklemekten ziyade enflasyonla mücadeleyi öncelemek zorunda kalıyor.
Kısa vadede, temmuz hisse eğilimi için son savunma hattı olarak 51.500 civarındaki 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) yakından izlenmeli. 52.000 seviyesine doğru oluşabilecek geçici tepki yükselişleri, piyasanın toparlandığına dair işaretler olarak değil, kısa pozisyonları yeniden yüklemek için fırsatlar olarak değerlendirilmelidir. Endeks 52.000’in üzerinde günlük kapanışı yeniden başaramadığı sürece, olası askeri aksiyonlara doğru geri sayım sürerken işlem eğilimimiz net biçimde aşağı yönlü kalıyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
